“在過(guò)去的五年中,全球金融體系經(jīng)歷聚合和分化,而中國則是處于兩種過(guò)程的結合點(diǎn)!眹H貨幣基金組織(IMF)前官員、康奈爾大學(xué)經(jīng)貿政策資深教授埃斯萬(wàn)·普拉薩德(Eswar
Prasad)在近日舉行的國際金融論壇上如此表示。
普拉薩德還在演講中指出,人民幣將在今后四五年內成為儲備貨幣。
經(jīng)濟體:融合與偏離
據記者了解,普拉薩德曾作為IMF官員參加對中國的第四條款談判。他在演講中的“融合”是指在金融危機過(guò)程中,新興市場(chǎng)國家進(jìn)一步開(kāi)放和深化本國金融市場(chǎng);而“偏離”指的是新興市場(chǎng)國家和發(fā)達國家所積累的債務(wù)規模和經(jīng)濟增長(cháng)潛力的走勢正在向兩個(gè)方向發(fā)展,尤其是發(fā)達國家債務(wù)積累還將繼續大規模增加。
普拉薩德認為,中國等新興市場(chǎng)國家逐漸開(kāi)放國內金融市場(chǎng),發(fā)達國家強化對金融市場(chǎng)監管、加大對資本貨幣市場(chǎng)干預等,標志著(zhù)兩個(gè)金融體系正在加速融合;發(fā)達國家長(cháng)期以來(lái)積累起來(lái)的債務(wù)問(wèn)題將長(cháng)期阻礙發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展,而新興市場(chǎng)國家債務(wù)問(wèn)題則比較穩健,兩者的經(jīng)濟增長(cháng)潛力也會(huì )進(jìn)一步分化。
IMF公布的2007~2012年間數據顯示,基于匯率調整和用美元計價(jià),發(fā)達經(jīng)濟體債務(wù)占到全球公共債務(wù)總量的85%,新興經(jīng)濟體只占到15%;從債務(wù)的增長(cháng)速度而言,發(fā)達國家公共債務(wù)增速大幅高于新興市場(chǎng)國家。
普拉薩德引用IMF的預測認為,上述偏離將會(huì )在2014年繼續擴大,“如果我們來(lái)考慮一下全球分離的趨勢的話(huà),對于發(fā)達經(jīng)濟體來(lái)說(shuō),其在養老金和醫療保險(放心保)方面會(huì )有很大的負擔,并將會(huì )進(jìn)一步加劇,必須要有能力提供資金償還債務(wù)。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),在未來(lái)的5~10年中發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體之間的分離趨勢會(huì )進(jìn)一步加劇!
中國:發(fā)展與挑戰
按照普拉薩德所言,中國具備融合和偏離兩種趨勢,若用象限來(lái)表示的話(huà),中國的位置處于右上角,也就是說(shuō)中國兼具上述兩個(gè)特征。不過(guò),普拉薩德還認為,中國面臨新的過(guò)渡性質(zhì)的挑戰。
一方面,中國正在加速深化國內的金融市場(chǎng)改革,包括進(jìn)一步加速資本市場(chǎng)開(kāi)放、推進(jìn)利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化機制改革以及逐漸放開(kāi)國內資本海外投資限制等;另一方面,相比發(fā)達國家高企的公共債務(wù),中國債務(wù)水平仍然處于相對較低的水平,而且中國有3.7萬(wàn)億美元的外匯儲備。
普拉薩德又稱(chēng),中國在融合方面的挑戰是指中國兼具某些發(fā)達國家面臨的挑戰,比如人口結構問(wèn)題帶來(lái)的公共支出增加,另從通貨膨脹、環(huán)境問(wèn)題等基本面因素來(lái)看中國經(jīng)濟將放緩。
但整體而言,普拉薩德認為中國十八屆三中全會(huì )制定的改革框架為成功應對挑戰提供了清晰的指導,而這是在其他國家中并不多見(jiàn)。
“接下來(lái)4~5年當中,中國的人民幣將會(huì )成為一個(gè)儲備貨幣!逼绽_德表示,“對于很多國家來(lái)說(shuō),人民幣都是一個(gè)非常重要的貨幣,甚至它可以去挑戰美元的權威。中國還可以進(jìn)一步進(jìn)行法制改革,這種法制改革也可以促進(jìn)人民幣國際化!