互聯(lián)網(wǎng)金融，金融互聯(lián)網(wǎng)。
金融機構與電子商務(wù)公司的合作，似一張網(wǎng)，錯綜復雜。
一家公司同時(shí)接觸了多個(gè)電商，一個(gè)電商對接了很多基金公司。每個(gè)電商的業(yè)務(wù)模式不盡相同，但基金公司的路徑卻大同小異，暗自較勁。
交戰火力目前集中在收益率上，匯添富全額寶目標7%，百度百發(fā)8%，數米現金寶8.8%，東方財富與易方達合作的產(chǎn)品10%，新浪倉石10%，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現金寶5.97%+5%。雖然高收益都是各方墊出來(lái)的，但為了搶占互聯(lián)網(wǎng)金融版圖地位，大家都“不差錢(qián)”。
據理財周報記者統計，目前主流12大電商與銷(xiāo)售平臺，跟21家基金公司有著(zhù)錯綜復雜的合作關(guān)系。本周，理財周報試圖為您呈現這張復雜大網(wǎng)背后的利益格局，并盡可能詳細地還原每一個(gè)故事情節。
余額寶身世之謎：
周曉明提議郭樹(shù)強執行
“天弘增利寶的規模在11月14日已突破千億了�！庇浾邚奶旌牖鹆私獾�。盡管每日規模都在變動(dòng)，但天弘增利寶的規模在11月下旬開(kāi)始已經(jīng)穩定在千億以上。
作為余額寶的唯一綁定基金，天弘增利寶超1000億元的規模全部來(lái)自支付寶客戶(hù)。這也將天弘基金直接推上行業(yè)前十大公司之列。
“接下來(lái)會(huì )考慮豐富余額寶的功能�，F在，支付寶客戶(hù)已經(jīng)可以用余額寶直接購物，還信用卡，登陸12306買(mǎi)火車(chē)票，已經(jīng)基本替代了支付寶的很多功能�！币晃唤咏旌牖痣娚虉F隊的人士透露。
目前，天弘基金跨部門(mén)共50人團隊與支付寶進(jìn)行業(yè)務(wù)對接。
“2014年，與阿里巴巴下屬各個(gè)產(chǎn)品的合作也會(huì )推進(jìn)，會(huì )有更多新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的合作�！鼻笆鋈耸空f(shuō)。
2013年6月17日，余額寶橫空出世。作為支付寶系統唯一的閉合理財產(chǎn)品，淘寶客戶(hù)可以通過(guò)將支付寶閑置資金轉到余額寶，間接申購天弘增利寶貨幣基金，獲取4%出頭的年化收益率。
據悉，截至2012年12月，支付寶注冊賬戶(hù)突破8億，日交易額峰值超過(guò)200億元人民幣。
而近日，天弘基金副總經(jīng)理周曉明透露，余額寶的面世緣起于2012年12月22天弘基金領(lǐng)導團隊與阿里小微金融服務(wù)集團的一次會(huì )面。
當日，在北京環(huán)球金融中心西塔2樓國錦軒的酒席上，周曉明向阿里小微金融服務(wù)集團的副總裁樊治銘提出，可以為支付寶客戶(hù)提供閑置資金理財服務(wù)，樊治銘揮手道：“我明白了，這個(gè)事可以做�！�
當時(shí)，天弘基金總經(jīng)理郭樹(shù)強也在席間，雙方一拍即合。而周曉明的想法，來(lái)自美國支付公司Paypal與貨幣基金的合作。余額寶基本復制了它的路徑。
今年10月底，不少基金公司市場(chǎng)部加班加點(diǎn)，備戰淘寶基金直營(yíng)店開(kāi)張。2013年11月1日，16家基金公司的淘寶直營(yíng)店正式開(kāi)張，基金公司爭相通過(guò)微信，微博等社交平臺進(jìn)行個(gè)性化宣傳。
基金直營(yíng)店上線(xiàn)第一天，易方達基金的電子商務(wù)部整個(gè)部門(mén)坐鎮，高管要求部門(mén)每隔半小時(shí)上報銷(xiāo)售數據。
“賣(mài)的都不多。大家都一般般吧！”當周，華南區一家基金公司市場(chǎng)部員工對記者說(shuō)。
12月18日，記者聯(lián)系淘寶基金直營(yíng)店的業(yè)務(wù)人士，其回應：“目前暫不提供基金在淘寶的銷(xiāo)售數據�！�
而一張從淘寶內部流傳的數據來(lái)看，基金淘寶直營(yíng)店上線(xiàn)滿(mǎn)一個(gè)月，124只基金產(chǎn)品總銷(xiāo)售量不足一個(gè)億，甚至有基金零交易量下架。
合作想法始于5年前
基金公司與淘寶合作并不是發(fā)生在余額寶出現之后。
“實(shí)際上，很多公司在幾年前就開(kāi)始與淘寶接觸，談合作，但是顯然，他們沒(méi)有天弘基金這樣的契機�！比A南區一家基金公司電商部門(mén)總監說(shuō)。
2007年，博時(shí)基金就主動(dòng)向淘寶提出合作想法，但在2010年之后才開(kāi)始業(yè)務(wù)對接。富國基金市場(chǎng)部人士也在2013年初數次奔赴杭州阿里集團總部，推進(jìn)業(yè)務(wù)合作。
2012年6月，證監會(huì )基金部組織了6家活躍的公司——博時(shí)基金、廣發(fā)基金、富國基金、匯添富基金、國泰基金、天弘基金趕赴杭州阿里巴巴總部，現場(chǎng)考察淘寶網(wǎng)業(yè)務(wù)系統。
之后，證監會(huì )出臺《證券投資基金銷(xiāo)售機構通過(guò)第三方商務(wù)平臺開(kāi)展業(yè)務(wù)管理暫行規定》。
目前，共有超過(guò)30家基金公司開(kāi)通支付寶渠道，18家基金公司開(kāi)設淘寶直營(yíng)店。
目前，已經(jīng)在淘寶理財開(kāi)設直營(yíng)店的基金公司共有18家，分別是易方達基金，廣發(fā)基金，德邦基金，鵬華基金，南方基金，華夏基金，興業(yè)全球基金，國泰基金，長(cháng)城基金，工銀瑞信基金，泰達宏利基金，富國基金，海富通基金，萬(wàn)家基金，銀河基金，嘉實(shí)基金，銀華基金，國海富蘭克林基金。
“淘寶支付寶也跟我們談過(guò)，我們很早就有這方面創(chuàng )新了，但是他們直接就讓我們報收益率，貨幣基金我最多就報個(gè)5.5%，其他公司報個(gè)6%，這就沒(méi)法玩了�！睖弦患抑行突鸸痉止苁袌�(chǎng)的副總經(jīng)理說(shuō)。
該副總經(jīng)理透露，基金公司在當中就是充當打工的，名聲利潤基本都是平臺拿的�！澳阒宦�(tīng)到百度又發(fā)了一只新產(chǎn)品，東財收益可以達到10%，但是你很少聽(tīng)到是掛鉤的哪家基金公司產(chǎn)品�！�
但是這并未打消基金公司觸網(wǎng)的熱情。據悉，支付寶正與易方達基金、南方基金、工銀瑞信基金、德邦基金、道富基金等五家基金公司合作，預推第二期理財產(chǎn)品——定期寶。
財付通葫蘆里賣(mài)啥藥
余額寶面世半個(gè)月后，就有基金公司迅速反應，希望與騰訊旗下的財付通合作，推出類(lèi)余額寶的產(chǎn)品。
2013年7月第一個(gè)周末，易方達基金總裁劉曉艷奔赴深圳，到訪(fǎng)騰訊總部，商討與財付通的合作事宜。
之后，易方達基金的電子商務(wù)部也改組，負責互聯(lián)網(wǎng)金融全事務(wù)。除了開(kāi)通淘寶指營(yíng)店，并接觸騰訊以外，易方達基金同時(shí)在攻京東商城、蘇寧易購等大型電商。此外，記者從消息靈通的人士處獲悉，大型門(mén)戶(hù)網(wǎng)站新浪也有接觸易方達基金。
曾有騰訊內部人士向記者透露，余額寶上線(xiàn)后一個(gè)月，有不少基金公司主動(dòng)找上門(mén)來(lái)，自己向騰訊提出合作方案。
12月18日，記者聯(lián)系財付通獲知：“合作基本敲定四家基金公司，都是貨幣基金。產(chǎn)品上線(xiàn)的具體時(shí)間還沒(méi)定，但馬上就要上，很快了�！�
記者獲悉，確認與財付通合作的四家基金公司分別是廣發(fā)基金，易方達基金，匯添富基金，華夏基金，對接的產(chǎn)品包括廣發(fā)天天紅，匯添富現金寶，華夏財富寶，以及易方達貨幣基金。
令人訝異的是，早在2011年就已經(jīng)和騰訊財付通進(jìn)行系統測試的基金公司南方基金，卻不在此次四家合作公司之列。
2012年5月11日，證監會(huì )開(kāi)放3家第三方支付企業(yè)——財付通，南方基金就是第一家與財付通綁定合作的基金公司。
對于南方基金為何不在第一批上線(xiàn)之列，至截稿時(shí)間，財付通尚未作出回應。
記者從不同基金公司均得到反饋：電商與基金公司行為模式不一樣。在基金公司與電商的合作中，主導權無(wú)一例外落在電商�！八麄儯v訊財付通）決定產(chǎn)品何時(shí)上線(xiàn)�！�
財付通是在線(xiàn)支付平臺，隸屬于騰訊在線(xiàn)支付部。按照交易額計算，財付通市場(chǎng)份額約20%，僅次于阿里巴巴集團的支付寶。
盡管沒(méi)有爭得第一批在財付通上線(xiàn)的資格，但絕大多數基金公司已經(jīng)開(kāi)通騰訊旗下的微信的官方平臺。
目前，絕大多數基金公司均已開(kāi)通微信的查詢(xún)業(yè)務(wù)。多數大中型基金公司，如華夏基金、易方達基金、嘉實(shí)基金等開(kāi)通了“微理財”服務(wù)，持有人可通過(guò)微信進(jìn)行基金申購贖回及查詢(xún)等操作。
混戰：第三方門(mén)戶(hù)網(wǎng)站搶食
除支付寶，財付通以外，各家基金公司也積極尋求第三方銷(xiāo)售平臺，包括東方財富、數米基金、新浪、網(wǎng)易和攜程網(wǎng)。這也催生了更多類(lèi)似余額寶的產(chǎn)品。
“第三方也很強勢，東財就提了很高的傭金標準�！币患遗c東方財富網(wǎng)洽談合作的基金公司電商員工說(shuō)。
東方財富推出活期寶，綁定南方現金增利貨幣A。易方達基金與東方財富網(wǎng)合作的號稱(chēng)年化收益率在10%的產(chǎn)品，也即將上線(xiàn)。
記者獲悉，目前與東方財富網(wǎng)已經(jīng)接觸并達成合作的基金公司包括易方達基金，南方基金，華安基金，寶盈基金，工銀瑞信基金，長(cháng)城基金。
另一個(gè)第三方銷(xiāo)售平臺——數米基金推出了數米現金寶，客戶(hù)充值數米現金寶，就是申購貨幣基金�？蛇x的貨幣基金共7只，包括華安現金富利貨幣A，易基貨幣A，南方現金增利貨幣A，工銀貨幣，海富通貨幣A，玩家貨幣，農銀貨幣A。
數米基金網(wǎng)總經(jīng)理陳鵬曾任職于數家基金公司，包括長(cháng)信基金，國海富蘭克林基金，中歐基金。
門(mén)戶(hù)網(wǎng)站也在逐漸加入混戰。
據悉，新浪與網(wǎng)易此次均稱(chēng)將發(fā)新產(chǎn)品，利率也高達10%。與網(wǎng)易合作的匯添富基金，此前專(zhuān)門(mén)為互聯(lián)網(wǎng)設計了產(chǎn)品——現金寶。
意外的是，此前業(yè)內傳得有板有眼的新浪，卻選擇了華南地區的三家基金公司�！氨緛�(lái)一開(kāi)始聽(tīng)說(shuō)新浪首批只跟匯添富合作的，目前看來(lái)可能是沒(méi)談攏，第一批上不了了�！�
攜程也推出了一款名為“攜程寶”的理財產(chǎn)品。與其它“寶”不同的是，該產(chǎn)品并不掛鉤貨幣基金，而是屬于具有理財性質(zhì)的禮品卡產(chǎn)品。用戶(hù)在攜程網(wǎng)站購買(mǎi)攜程寶，由攜程直接承諾到期收益，以“攜程禮品卡”的形式直接充入攜程賬戶(hù)。
“不怕賠不起就怕輸不起”
“為了達成跟第三方的合作，基金公司不斷地拔高收益，很多都是公司貼補利潤的�！睖弦患抑行突鸸痉止苁袌�(chǎng)的副總對記者透露。
據記者統計，不少貨幣基金叫賣(mài)的收益率紛紛突破5%，匯添富全額寶目標7%，百度百發(fā)8%，數米現金寶8.8%，東方財富與易方達合作的產(chǎn)品10%，新浪倉石10%，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現金寶5.97%+5%。
盡管平臺對產(chǎn)品的宣傳高呼“高收益”，“無(wú)風(fēng)險”。但基金圈內人士均心知肚明，上述多家產(chǎn)品多數是由公司貼補利潤。
“這是不可持續的�！鄙鲜鲋行突鸸靖笨偨忉尩�，“如果早有這么高收益的產(chǎn)品，基金公司早就發(fā)得遍地都是了，根本輪不到電商平臺來(lái)做�！�
“余額寶出來(lái)以后，基金公司一擁而上要做互聯(lián)網(wǎng)金融。但實(shí)際上，我感覺(jué)大家都沒(méi)想好自己為什么要做這件事，只是怕不做就掉隊。之前做短期理財基金的時(shí)候是這樣，做子公司也是這樣�！比A南區一家大型基金公司市場(chǎng)部人士對記者說(shuō)。
這讓原本對電商不屑一顧的銀行開(kāi)始了反擊。記者了解到，12月21日，建設銀行聯(lián)手旗下建信基金將推出貨幣基金T+0贖回實(shí)時(shí)到賬業(yè)務(wù)，該系統將是行業(yè)內較為領(lǐng)先的系統，支持365天、24小時(shí)全天候實(shí)時(shí)到賬。
不光如此，此前記者在統計時(shí)也發(fā)現，交銀施羅德基金也表示其正在與交通銀行洽談，也將會(huì )發(fā)行產(chǎn)品，據了解，工行也類(lèi)似動(dòng)作。
兩大觸網(wǎng)模式之后
互聯(lián)網(wǎng)金融混戰的版圖中，蘇寧易購，京東商城自然是不可或缺的一部分。
理財周報獲悉，蘇寧易購的易付寶首批合作對象已經(jīng)敲定，包括廣發(fā)基金，匯添富基金。
而支付寶第二批理財產(chǎn)品招財寶則敲定與易方達基金，南方基金，工銀瑞信基金，德邦基金，道富基金合作。
北京一家基金公司市場(chǎng)部人士告訴記者，支付寶為推廣手機端APP花費1億元。
12月17日，記者聯(lián)系京東商城獲悉，京東商城不久前剛剛獲得網(wǎng)銀在線(xiàn)的支付牌照。
而網(wǎng)銀在線(xiàn)已與70多家基金公司進(jìn)行合作洽談。
百度方面隨后將上線(xiàn)一款“百賺利滾利”的計劃，意在團購模式的百發(fā)到期后對接，據知情人士透露，該產(chǎn)品或為嘉實(shí)貨幣基金。
一位業(yè)內人士告訴記者，嘉實(shí)剛剛完成內部架構改革，幾個(gè)部門(mén)重組合并一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融中心，嘉實(shí)基金總裁助理李松林為中心負責人。
記者了解到，此次百度新的合作對象為富國基金與嘉實(shí)基金。
目前，百度金融中心支持百度理財B、百度百賺以及百度“百發(fā)”，百度方面定義這三項為組合形式的理財服務(wù)，所以每個(gè)組合并非僅僅對接一款基金產(chǎn)品。
“這次選擇短期理財產(chǎn)品主要是雙方的共同選擇，因為年底收益最高，跟余額寶不一樣，只發(fā)這一期，以后有沒(méi)有合作還待定�！备粐饘τ浾弑硎�。
“大的基金公司，一般會(huì )把所有大的電商都覆蓋到�！比A南區一家大型基金公司的電商業(yè)務(wù)人士說(shuō)道。
匯添富在電商方面就是全面撒網(wǎng)�！柏敻锻�、支付寶、蘇寧等他們都有洽談，只要有機會(huì )，他們都會(huì )去，也只有他們才能這么財大氣粗�！鄙虾Ｒ患倚⌒突鸸靖吖苷f(shuō)。
而有趣的是，不少中小型基金公司，甚至個(gè)別預算控制較嚴格的基金公司，前前后后有10多位高官對理財周報記者表達了對匯添富電商團隊的羨慕，稱(chēng)之為“大手筆”。
“對那些希望發(fā)展成綜合性金融公司的基金公司這是一個(gè)機會(huì )，匯添富就是其中之一�！逼渲幸晃桓吖苋缡钦f(shuō)。
目前在業(yè)內，基金公司觸網(wǎng)的模式共兩大類(lèi)。
第一類(lèi)，基金公司作為產(chǎn)品提供方，嵌入并為大型電商及第三方平臺客戶(hù)提供理財服務(wù)，并以此做大自己公司基金規模。
華夏、嘉實(shí)、易方達、廣發(fā)和匯添富等大型公司均是此類(lèi)模式�！叭A夏無(wú)論是和平臺合作還是通過(guò)微信，都是這樣的做法，他的客戶(hù)資源都是自己的。匯添富也一樣�！鼻笆龈吖芊治龅�。
第二類(lèi)，電商及第三方平臺為基金公司提供一個(gè)獨立的銷(xiāo)售平臺，不為基金公司主動(dòng)傳送客戶(hù)。各家基金公司開(kāi)設淘寶店就是特例。