上市交易基金風(fēng)波不斷,傳統封閉基金也沒(méi)能擺脫“擺烏龍”的命運。昨日(12月23日),本該終止上市,等待三個(gè)月后“封轉開(kāi)”的基金普惠仍在深交所正常交易。在開(kāi)市并零星交易1.5個(gè)小時(shí)后,交易所緊急叫;鹌栈萁灰。但事后如何處理,是相關(guān)責任方必須解決的問(wèn)題。
上海一位ETF基金經(jīng)理分析稱(chēng),此次事件屬于業(yè)務(wù)事故,基礎市場(chǎng)影響甚微,問(wèn)題的關(guān)鍵在于是否存在賣(mài)出基金然后買(mǎi)入股票的投資者,這部分投資者原先是否有自有資金,墊資問(wèn)題如何解決?此外,涉及到此次事件的投資者,心理或也受到影響。
基金異動(dòng)1.5小時(shí)
昨日,細心的基金投資者發(fā)現,原本昨日就已終止上市的基金普惠,依舊處于“活躍”狀態(tài)。
昨日早間9點(diǎn)25分,基金普惠成交了當日第一單,成交價(jià)0.891元,相較昨日0.890的收盤(pán)價(jià)小幅低開(kāi),成交金額4455元。此后,基金普惠在小幅沖高后掉頭向下,10點(diǎn)05分達到全日最低價(jià)0.889元后開(kāi)始逐步回升。10點(diǎn)53分在0.895元價(jià)位上成交了2058.5元,這也是基金普惠全天最后一筆成交單。
隨后,深交所在官網(wǎng)上發(fā)布了針對基金普惠異常交易的公告,公告中稱(chēng):“根據《普惠證券投資基金(184689,基金吧)終止上市公告》,基金普惠于2013年12月23日終止上市。由于本所與相關(guān)基金管理公司業(yè)務(wù)銜接問(wèn)題,基金普惠今日仍?huà)炫平灰,本所發(fā)現后于今日10點(diǎn)55分對基金普惠實(shí)施停牌。截至10點(diǎn)55分,基金普惠今日累計成交144.70萬(wàn)元,成交120筆,涉及投資者97人,平均每筆成交金額為12058元!
公告同時(shí)稱(chēng):“根據
《深圳證券交易所交易規則》第3.5.4條等相關(guān)規定,本所認定基金普惠今日交易無(wú)效。本所將和相關(guān)基金管理公司積極聯(lián)系上述投資者,做好后續處理工作,并承擔相應責任!
事后處理存難點(diǎn)
盡管二級市場(chǎng)風(fēng)波已過(guò),但如何善后是各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
“基金普惠異常交易事件可以歸結為業(yè)務(wù)事故,對基礎市場(chǎng)影響甚微,主要影響在于當日仍舊買(mǎi)賣(mài)該基金的投資者!鄙虾R晃籈TF基金經(jīng)理分析指出。
根據買(mǎi)賣(mài)基金的操作流程,當日可能存在單純買(mǎi)入、單純賣(mài)出、或者賣(mài)出基金后再購買(mǎi)股票這樣三類(lèi)投資者。對于單純買(mǎi)入或者賣(mài)出的投資者,在交易所公告交易無(wú)效后,基金公司可將份額退還給持有人,這類(lèi)投資者影響應該不大。事后處理難點(diǎn)在于當日可能賣(mài)出基金普惠然后購買(mǎi)股票的這部分投資者。
“根據交易所公告,投資者賣(mài)出基金行為無(wú)效,但是股票交易行為仍然有效!鄙鲜龌鸾(jīng)理分析稱(chēng),“股票市場(chǎng)的交易行為很難認定為無(wú)效,因為這會(huì )涉及到股票市場(chǎng)的連鎖反應!
而投資者買(mǎi)入股票的資金來(lái)自于賣(mài)出基金普惠獲得的金額!叭羰沁@部分投資者賬戶(hù)中有自有資金,隨著(zhù)基金交易行為認定為無(wú)效,基金公司事后將會(huì )歸還基金份額,購買(mǎi)股票的錢(qián)將來(lái)自投資者自有資金。問(wèn)題是,若是投資者賬戶(hù)沒(méi)錢(qián),這部分資金應該由誰(shuí)墊資?”上述基金經(jīng)理稱(chēng),“涉及當日這筆交易的券商,與登記公司結算時(shí)肯定是凈賣(mài)出,券商會(huì )找投資者歸還這筆資金,投資者并不應該為此負責!
“上述分析的前提條件是,此次事故交易方中,存在部分購買(mǎi)了股票但賬戶(hù)中又沒(méi)有資金的投資者,造成這次事故的負責人應該為此埋單!鄙鲜龌鸾(jīng)理指出。
除此之外,部分投資者的交易心理或受到影響!叭羰琴徺I(mǎi)股票的投資者,當日買(mǎi)入股票浮虧,投資者可能會(huì )認為自己購買(mǎi)股票的行為,來(lái)自于賣(mài)出基金行為的驅動(dòng),這部分投資者可能會(huì )想:我沒(méi)有成功賣(mài)出基金,就不會(huì )有下一步購買(mǎi)股票的動(dòng)作!鄙鲜龌鸾(jīng)理稱(chēng),“這一切取決于投資者如何衡量!
交易所上市基金歷次烏龍
交易所上市基金發(fā)生烏龍事件并不是第一次,此前事故多集中于ETF之上。
ETF最大的一次烏龍事件,來(lái)自于交銀施羅德基金旗下上證180治理ETF,2009年12月30日,交銀施羅德基金公司旗下上證180治理ETF因申贖清單出現重大失誤,投機套利盤(pán)的瘋狂涌入導致其漲停,上海證券交易所對其緊急停牌處理。根據交銀施羅德基金公司當日晚間發(fā)布的公告,出現這種情況的原因是由于2010年1月4日上證180治理指數成份股即將調整,交銀施羅德在2009年12月30日對申購贖回清單進(jìn)行相應調整,但在調整過(guò)程中出現“技術(shù)錯誤”所致。
不過(guò),上證180治理ETF烏龍也并不是ETF管理上發(fā)生的第一次事故。2009年4月,華安基金旗下的上證180ETF基金也出現了因交易清單中“預估現金部分”出錯而停牌。
今年,ETF管理中也出現問(wèn)題,南方300</a>ETF基金在募集期間允許以正在停牌期的永泰能源換購基金份額,給部分基金份額持有人造成了一定的損失,隨后南方基金對持有人以現金的方式進(jìn)行了補償。