績(jì)差基金熬年關(guān) 人員又現調整潮
2013-12-25   作者:劉慶華  來(lái)源:金融投資報
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    年關(guān)臨近,基金排名與基金經(jīng)理調整成了基金業(yè)的兩個(gè)重要的關(guān)鍵詞,一些基金公司已經(jīng)邁開(kāi)了基金經(jīng)理調整的步伐,僅12月以來(lái)就有包括增聘和解聘在內的41起基金經(jīng)理變更事宜。分析人士指出,歲末年初的調整更多的與基金的業(yè)績(jì)考核分不開(kāi)。

  1天7只基金發(fā)布變更公告

  近日基金經(jīng)理調整的公告紛至沓來(lái)。昨日一天之內就有東吳、東方、建信3家基金公司旗下7只基金發(fā)布了基金經(jīng)理調整的公告。其中東吳旗下3只基金均增聘基金經(jīng)理,包括東吳新產(chǎn)業(yè)、東吳嘉禾優(yōu)勢、東吳內需增長(cháng)混合。東吳嘉禾優(yōu)勢為東吳旗下成立了近9年的老基金,不過(guò)這只老基金今年以來(lái)的業(yè)績(jì)表現并不怎么樣,截止12月23日其今年以來(lái)的凈值漲幅為-3.46%,排在同類(lèi)基金倒數第15名,并且除本次增聘之外,該基金在今年8月份就曾增聘過(guò)一名基金經(jīng)理,至此該基金已是由三人共同管理。而東吳內需增長(cháng)則成立于今年1月30日,截止12月23日其今年以來(lái)的凈值漲幅為10.2%,跑贏(yíng)同期同類(lèi)基金平均漲幅5.33%,該基金同樣也在8月份增聘了基金經(jīng)理。此外,東吳新產(chǎn)業(yè)也宣布增聘。
  同日,東方基金旗下兩只固定收益類(lèi)產(chǎn)品也增聘基金經(jīng)理。今年7月剛成立的東方安心收益保本和東方穩健回報債券基金均增聘徐昀君為基金經(jīng)理,其中東方穩健回報債券今年以來(lái)的凈值漲幅為-8.64%,而同類(lèi)基金的平均漲幅為0.21%,該基金幾乎墊底。另外,建信旗下基金建信貨幣和建信核心精選也宣布基金經(jīng)理變動(dòng),其中建信核心精選基金經(jīng)理之一王新艷則是由于工作重心調整而離任。

  密集變更期來(lái)臨

  伴隨著(zhù)基金業(yè)績(jì)排名戰漸入高潮,基金公司對基金經(jīng)理的調整也已經(jīng)鋪開(kāi)。事實(shí)上,歲末年初,往往是基金公司考核、總結的時(shí)段,各個(gè)公司也適時(shí)進(jìn)行投研結構的調整,而在此時(shí),基金經(jīng)理的調整往往就顯得更為密集和頻繁。例如12月21日就有6只基金宣布變更基金經(jīng)理,12月19日則有7只基金宣布變更基金經(jīng)理。
  據WIND統計數據顯示,近三年的歲末歲初均為基金經(jīng)理調整的高峰期。截止12月23日,今年12月份以來(lái)包括增聘和解聘在內,已經(jīng)41起基金經(jīng)理變更,占到今年基金經(jīng)理變更總數的10%。與此同時(shí),今年1月份則有42起基金經(jīng)理變更,兩個(gè)月的變更總數就占到一年的20%以上。而在2011年和2012年的12月份,其基金經(jīng)理變動(dòng)數分別占到全年基金經(jīng)理變動(dòng)數的11%和15.8%。此外,隨著(zhù)公募基金的發(fā)展壯大,近三年來(lái)基金經(jīng)理變動(dòng)的絕對值也呈逐年增長(cháng)態(tài)勢。

  業(yè)績(jì)考核是主因

  “基金經(jīng)理變更一直是困擾公募基金業(yè)一個(gè)比較普遍的問(wèn)題,涉及的方面比較多,從表象看,其變動(dòng)包括不同基金公司間跳槽、離開(kāi)公募業(yè)或者轉投基金公司其它崗位等,而更深層次的原因則涉及到基金經(jīng)理激勵、基金經(jīng)理的優(yōu)勝劣汰等。隨著(zhù)公募基金業(yè)的發(fā)展壯大,從業(yè)人員人數的增加,基金經(jīng)理的穩定性波動(dòng)也會(huì )增加!苯邮堋督鹑谕顿Y報》采訪(fǎng)的一位分析師表示,“歲末年初的變更往往與基金的業(yè)績(jì)分不開(kāi)!
  從昨日變動(dòng)的基金來(lái)看,東吳嘉禾優(yōu)勢和東方穩健回報債券基金增聘基金經(jīng)理或與其基金業(yè)績(jì)有密不可分的關(guān)系,日前增聘基金經(jīng)理的交銀穩健配置今年以來(lái)的業(yè)績(jì)表現也不佳,其凈值下跌5.96%,同期187只同類(lèi)基金平均上漲10.32%,排在同類(lèi)基金第178位。此外還有多只基金經(jīng)理變更的基金今年以來(lái)的表現也欠佳。
  由于年末基金公司一般會(huì )對基金的業(yè)績(jì)進(jìn)行考核,而基金的業(yè)績(jì)又將與基金經(jīng)理的年終獎等掛鉤,因此在業(yè)績(jì)排名戰顯得異常重要的同時(shí),考核的壓力也會(huì )迫使基金經(jīng)理作出主動(dòng)或被動(dòng)的變動(dòng)。對于業(yè)績(jì)差的基金,其基金經(jīng)理轉投公司其它崗位如回籠做研究員的案例不少,或者有些基金經(jīng)理主動(dòng)辭職走人。
  此外,在基金經(jīng)理變動(dòng)中,增聘的情況不少,上述分析師表示,“近年來(lái)雙基金經(jīng)理或者多基金經(jīng)理流行,其中原因除了源于對股票和債券投資的分工外,還包括基金公司陪養新手、讓基金經(jīng)理投資風(fēng)格互補等,當然也有利于基金公司防止基金經(jīng)理離職時(shí)對基金業(yè)績(jì)影響過(guò)大等!

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