“這是固定收益投資最好的時(shí)刻�！眲倓偝闪⒌膰鴫郯脖；鹂偨�(jīng)理左季慶告訴理財周報記者，在保險（放心保）資管工作多年的他，從未看到過(guò)債券有如此高收益率。他稱(chēng)部分債券基金經(jīng)理們?yōu)閼獙α鲃?dòng)性都在斬倉，而真正擁有實(shí)力的人卻在加倉。
12月19日起，央行連續三天通過(guò)短期流動(dòng)性調節工具（SLO）向市場(chǎng)注入超3000億元流動(dòng)性資金，同業(yè)拆放利率從24日起逐漸回落。27日，隔夜拆放利率為3.513%，7天利率為5.067%，14天利率為5.949%，1個(gè)月利率為6.492%，雖然相比于央行流動(dòng)性注入前已明顯下降，但同業(yè)拆放利率依然處于較高水平，短期仍有再次上漲可能。
利率高位運行催生出一場(chǎng)“打劫”銀行的狂歡，基金、券商、保險資金都樂(lè )在其中，在2013年末，銀行與其他機構的關(guān)系正在發(fā)生微妙變化。
機構分享高利率大餐
從12月中旬開(kāi)始，一些小股份制銀行1個(gè)月協(xié)存年化收益已達到10%，銀行業(yè)內人士告訴記者，像興業(yè)、民生等銀行協(xié)存水平也已達到9%。但是對于基金公司來(lái)說(shuō)，安全顯然是首要問(wèn)題。
“超過(guò)9%的則比比皆是，不過(guò)一些大行的協(xié)存依然在7%左右，而且還需要資金方去斡旋。我可不敢投那些9%以上的，這么大規模貨幣基金，安全最重要�！被鸾�(jīng)理王登峰小心翼翼地說(shuō)。
在國有股份制銀行私人銀行任職的刁東升對理財周報記者透露，他聽(tīng)說(shuō)多家基金公司捆綁上百億資金一起找工商銀行談協(xié)議存款，要求1個(gè)月期利息要超過(guò)年化7%�！笆赖勒媸亲兞��！钡髺|升感嘆。
多家基金業(yè)人士則表示聽(tīng)到過(guò)類(lèi)似消息，但同時(shí)否認自己曾參與組團談協(xié)存。
各路資金間也在努力打聽(tīng)同行們最新的成果。在某保險公司固收部任職的彭遙告訴記者，他了解到匯添富活期寶剛剛配置了一筆7%年化利息的協(xié)存。
而對貨幣市場(chǎng)一向嗅覺(jué)最靈的險資當然也不會(huì )放棄這個(gè)絕佳機會(huì )，據一位業(yè)內人士介紹，近期華泰保險每個(gè)月發(fā)行的一款短期理財產(chǎn)品，他們雖然僅與銀行談到6.8%協(xié)存利率，但期限卻長(cháng)達三個(gè)月。數億募集資金中包含公司員工很多儲蓄�！懊看萎a(chǎn)品推出來(lái)先在內部認購，很快就被一搶而空”。
“以前儲戶(hù)放在銀行的錢(qián)活期是0.35%，現在貨幣基金吸儲后轉投協(xié)議存款，就是7%，提高20倍負債成本�！痹诨鸸就顿Y策略會(huì )上，某獨立第三方證券投資基金評價(jià)機構副總王群航詢(xún)問(wèn)南方基金公司投資總監邱國鷺，利差收窄是否影響銀行股估值，后者的回答則暗示定價(jià)權在誰(shuí)手里才是核心，銀行股目前估值優(yōu)勢明顯。
“錢(qián)非常緊，我打賭誰(shuí)能在兩周內拿到住房貸款一定是有門(mén)路�！吧虾Ｄ郴鸸臼袌�(chǎng)部策略分析師燕京表示，眼前穩妥的投資方式就是賺取短期跨年高利率收益。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭趁火打劫
2013年最后一周，基金行業(yè)的焦點(diǎn)并未如往常一般停留在業(yè)績(jì)排名上，漫天飛舞的依然是互聯(lián)網(wǎng)平臺與基金公司親密接觸的消息。
12月17日，在百度金融的新聞發(fā)布會(huì )上，嘉實(shí)基金產(chǎn)品管理部總監付強演示的PPT上，清晰注明1989年開(kāi)始，美國基金規模就超儲蓄。而2007年牛市中，中國基金規模才達到儲蓄規模的19%，言下之意當然是基金業(yè)大有可為。隨后兩家合作推出一款產(chǎn)品——封閉一個(gè)月全部投向銀行協(xié)議存款的短期理財債券基金，“年底發(fā)團”號召基民團購分享高門(mén)檻的利率盛宴。
12月25日，該產(chǎn)品正式成立，據一位知情人士透露，嘉實(shí)基金僅用一天就完成了30億元建倉，根據當日利率水平，市場(chǎng)推斷該產(chǎn)品收益率可達到年化8%以上。
同一天，網(wǎng)易推出一款收益率超11%的理財產(chǎn)品，再次震驚市場(chǎng)。該產(chǎn)品掛鉤匯添富活期寶基金，7天年化收益率6.481%，網(wǎng)易則承諾另外加送5%補貼。
越來(lái)越多人相信，貨幣基金觸網(wǎng)后帶來(lái)的巨大效應是銀行年末錢(qián)緊的原因之一，如此驚悚的收益分散了投資者對銀行理財產(chǎn)品的目光。
來(lái)自基金業(yè)協(xié)會(huì )的統計數據顯示，截至2013年11月，基金公司管理的公募基金規模合計2.917萬(wàn)億，其中包括85只貨幣型基金，規模為6331.74億。
即便不是在年末趁火打劫，基金產(chǎn)品觸網(wǎng)都已經(jīng)改變了銀行渠道的強勢地位。
Wind數據顯示，截至今年3季度末，工商銀行托管公募基金規模達到8376.65億，在銀行中位列第一，緊隨其后的建設銀行托管公募規模也達到6339.31億。增長(cháng)最快的中信銀行托管公募規模雖然只有847.38億，但其中天弘基金增利寶一只就占到556.53億，按照雙十一后天弘最新數據，余額寶規模已超過(guò)1500億，以此計算中信銀行的托管公募規模將達到2000億。
管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，目前為0.25%，逐日累計計提，按月支付給托管人。三季報數據顯示，工行資產(chǎn)托管規模突破4萬(wàn)億，帶來(lái)業(yè)務(wù)收入37.38億元。雖然目前基金整體規模增速并不明顯，但這塊越來(lái)越大的蛋糕足夠讓各家銀行重視。
一位天弘基金內部人士告訴記者，在余額寶壯大后，國有四大行之一曾經(jīng)主動(dòng)接觸天弘，并希望天弘方面把基金托管放至該行。
銀行攬儲大戰
“銀行目前還是代表最低成本的資金來(lái)源�！蹦戏交鹜顿Y總監邱國鷺在策略報告中強調，雖然他同樣認為銀行越來(lái)越多的理財產(chǎn)品已經(jīng)大幅推進(jìn)了利率市場(chǎng)化。
12月初開(kāi)始，北京城區內的各大銀行開(kāi)門(mén)后，都可以看到排隊購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品的隊伍。Wind數據顯示，10月份以來(lái)年化收益率超過(guò)6%的銀行理財產(chǎn)品多達482款，其中收益率最高的是泉州銀行12月19日推出的“海西源泉”水天一色系列2013119期人民幣機構理財產(chǎn)品，年化收益率高達8%，產(chǎn)品期限為48天。另一款同樣達到8%的產(chǎn)品是韓亞銀行同日推出的“一佳贏(yíng)”增利系列100T號理財產(chǎn)品，產(chǎn)品期限僅為32天。
不過(guò)四大行中僅有三款建行廈門(mén)分行推出的1個(gè)月左右理財產(chǎn)品，年化收益率達到6.5%。從日期來(lái)看，年化收益率超過(guò)7%的產(chǎn)品全部集中在12月18日之后的10余天中，而11月26日前收益最高的產(chǎn)品也未超過(guò)年化6%。
值得注意的是，收益率較高的銀行理財產(chǎn)品多集中出現在福建省。
在各路機構和互聯(lián)網(wǎng)巨頭的貼身緊逼下，銀行顯得有些狼狽。除理財產(chǎn)品外，對于未能觸及3000萬(wàn)協(xié)存門(mén)檻的個(gè)人客戶(hù)，個(gè)金部運用的工具還有定存貼息，通過(guò)半年以?xún)鹊臅r(shí)間跨度短借長(cháng)還。
一些銀行業(yè)內人士告訴記者，近期出現的QQ融資群也是部分地區支行的拉錢(qián)新手段。大量掮客在其中叫賣(mài)，短期存款貼息回饋的字眼鋪天蓋地。
一名股份制銀行員工告訴記者，企業(yè)客戶(hù)日均保有量不足5萬(wàn)元的存款，每個(gè)月要繳納5元小額存款管理費，一年60元，他最近已經(jīng)墊了數十筆。更多對公業(yè)務(wù)的員工則是忙著(zhù)維護關(guān)系，首先確保已經(jīng)存款的客戶(hù)不要被其他行挖墻腳，其次才是設法去挖來(lái)更多的存款。
造成如此極端的情況也有特殊因素。一位來(lái)自交行的對公業(yè)務(wù)人士告訴記者，行里規定明年取消時(shí)點(diǎn)考核�！耙郧斑@個(gè)時(shí)候大家完成任務(wù)早就不干了，怕沖得太猛給明年增長(cháng)帶來(lái)困難，但行里說(shuō)明年不再用時(shí)點(diǎn)增長(cháng)考核，大家現在是能拉多少拉多少�！�
12月19日下午，央行通過(guò)官方微博表示：近期已據市場(chǎng)流動(dòng)性狀況通過(guò)SLO向市場(chǎng)適度注入流動(dòng)性。到12月20日，央行已連續三天通過(guò)短期流動(dòng)性管理工具（SLO），累計向市場(chǎng)注入超過(guò)3000億元流動(dòng)性資金。
北京某銀行高管楊書(shū)劍告訴記者，央行出手后，業(yè)內并不再過(guò)分擔憂(yōu)流動(dòng)性問(wèn)題，但年末存貸比，超額備付金率等監管指標考核讓各大銀行備受煎熬，“大行也想把存貸比盡量做低，把超額備付金拉到行業(yè)平均水平，瘋狂找錢(qián)并非僅僅是小銀行�！�
一位銀行人士告訴記者，國有四大行其中之一曾有員工許諾，12月31日存入990萬(wàn)元，2014年1月1日可取1000萬(wàn)元。一天獲利10萬(wàn)，收益超10%。
wind數據顯示，截至3季度末，商業(yè)銀行整體存貸比65.63%。四大行中，中國銀行和建設銀行都高于行業(yè)平均水平。而來(lái)自銀監會(huì )的監管數據則顯示，三季末商業(yè)銀行整體額備付金率為2.45%，而一些業(yè)內人士則對記者透露，工商銀行在這一指標上或低于行業(yè)平均水平，因為年末這頭大象也加入了瘋狂找錢(qián)的隊伍。