元旦日，天立環(huán)保突然發(fā)出公告稱(chēng)“2013年12月27日，民生銀行以?xún)让晒鸥墼ぴ诒＠淼狡诤鬀](méi)能還款為由將公司在其北京中關(guān)村西區支行開(kāi)立的一般賬戶(hù)內的1.7億元（保理融資額與利息）劃走”，公司認為民生銀行的做法違背了《中國人民銀行保理額度通知書(shū)》表述的“本業(yè)務(wù)為無(wú)追索權國內單保理（明保理）業(yè)務(wù)，采取一般融資模式”的性質(zhì)。
1月3日，天立環(huán)保又改口稱(chēng)“其1月1日的表述不正確，公司在"無(wú)追索權保理合同"約定的特定條件下需承受港原化工的應收賬款，承擔該筆應收賬款的購買(mǎi)責任”。
毫無(wú)疑問(wèn)，天立環(huán)保2013年的現金流會(huì )因民生銀行的劃款事件變得十分難看。
從2013年12月25日到27日，天立環(huán)保與民生銀行動(dòng)作頻頻。三天里完成了變更募集資金存放專(zhuān)戶(hù)、搞定3億元綜合授信首期下發(fā)1.5億元貸款，而在27日民生銀行便從天立環(huán)保一般賬戶(hù)劃走了1.7億元，其中包括剛剛下發(fā)的1.5億元貸款。
如果沒(méi)有天立環(huán)保董事會(huì )、高管層的配合，上述三件大事難以在3天內完成。一位天立環(huán)保前員工對21世紀經(jīng)濟報道記者透露，天立環(huán)保與民生銀行一系列合作也涉嫌諸多利益交換，而天立環(huán)保高管此舉是為了1月7日的大非解禁。
某股份制銀行總行一位人士對21世紀經(jīng)濟報道記者透露，無(wú)追索權保理業(yè)務(wù)與有追索權保理業(yè)務(wù)相比，一個(gè)很大的區別便是轉表：應收賬款減少，現金表看起來(lái)“好看”，扮靚業(yè)績(jì)。一位會(huì )計師透露，無(wú)追索保理業(yè)務(wù)對公司的利潤也有增厚作用。
三日兩開(kāi)董事會(huì )促劃款
“目前銀行做無(wú)追索權保理業(yè)務(wù)非常少，即使做也會(huì )附加很多條件，確保風(fēng)險降到最低，做裸的無(wú)追索權的保理業(yè)務(wù)微乎其微�！蹦彻煞葜沏y行一位總行業(yè)務(wù)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者透露。
2012年12月24日，天立環(huán)保與民生銀行簽署了關(guān)于港元化工應收賬款的無(wú)追索權保理業(yè)務(wù)，保理金額2億元，保理期限1年。眼看著(zhù)保理期限要到了，但是港原化工卻未能還款。2013年12月25日，天立環(huán)保董事會(huì )通過(guò)了《關(guān)于變更部分募集資金存放專(zhuān)戶(hù)的議案》，將注銷(xiāo)公司在杭州銀行北京分行開(kāi)設的募集資金存放專(zhuān)戶(hù)，同時(shí)在民生銀行北京中關(guān)村西區支行開(kāi)立新的募集資金存放專(zhuān)戶(hù)，理由是“加強銀企關(guān)系”。
就在天立環(huán)保董事會(huì )改變募集資金專(zhuān)戶(hù)的翌日，即2013年12月26日，天立環(huán)保再次召開(kāi)董事會(huì )通過(guò)了《關(guān)于向銀行申請綜合授信的議案》。即公司向民生銀行總行營(yíng)業(yè)部申請綜合授信3億元，期限1年，一期提款1.5億元用于新疆圣雄等項目的結算。
以迅雷不及掩耳的速度，民生銀行于2013年12月27日以港原化工在保理到期沒(méi)能還款為由將天立環(huán)保在其北京中關(guān)村西區支行開(kāi)立的一般戶(hù)內的1.7億元（保理融資額與利息）劃走。
“這1.7億元里的1.5億元是民生銀行給天立環(huán)保的貸款資金，另外2000萬(wàn)元是公司原來(lái)的資金�！碧炝h(huán)保上述前員工對21世紀經(jīng)濟報道記者透露，這對年底的銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑是重大利益交換。
值得注意的是，從變更募集資金存放專(zhuān)戶(hù)到1.5億元到賬再到民生銀行劃款，前后僅經(jīng)歷了3天。如果沒(méi)有天立環(huán)保管理層的配合，1.7億元難以劃走，而其存放在民生銀行的募集資金專(zhuān)戶(hù)的資金也是不能被劃走的。
民生銀行的這一舉動(dòng)驟然令天立環(huán)保在三天里多了至少2億元的應收賬款，同時(shí)多了1.5億元的貸款，公司自身又減少了2000萬(wàn)元貨幣資金。因此，民生銀行一連串的舉動(dòng)無(wú)疑會(huì )讓天立環(huán)保2013年的財務(wù)報表變得“難看”。
無(wú)追索權保理藏貓膩
“從天立環(huán)保兩份公告看，其與民生銀行簽署的是帶有附加條件的無(wú)追索權保理業(yè)務(wù)，跟有追索權保理業(yè)務(wù)達到的融資效果及追索效力差不多。但是一個(gè)重要的區別是無(wú)追索保理業(yè)務(wù)能讓公司的應收賬款"轉表"，扮靚業(yè)績(jì)，現金流也好看不少�！鄙鲜鲢y行人士認為。
2012年年報顯示，港原化工欠天立環(huán)保的應收賬款為1466.76萬(wàn)元，這一數據便是剔除了2億元的應收賬款保理。
中國證監會(huì )湖北監管局王志宏2013年6月發(fā)表了一篇名為《無(wú)追索權應收賬款保理的披露缺陷》，其稱(chēng)“企業(yè)在期末將應收賬款大量進(jìn)行無(wú)追索權保理，一是掩蓋了銷(xiāo)售主要來(lái)自賒銷(xiāo)的真相，營(yíng)造商品競爭力強、回款情況良好的假象；二是規避了《企業(yè)會(huì )計準則》要求期末對應收賬款計提資產(chǎn)減值損失的規定，從而大幅提升盈利能力指標（壞賬計提比例高于保理費率）；三是財務(wù)報表中現金流變得充裕�！�
“上市后，天立環(huán)保共簽署了兩個(gè)大合同，一個(gè)是新疆圣雄，另外一個(gè)就是港原化工。目前整個(gè)行業(yè)都不景氣，這兩家應收賬款回籠都很有難度�！鄙鲜銮皢T工透露。
其中，港原化工項目的完成期限是2012年12月20日。2012年12月24日，已經(jīng)過(guò)了天立環(huán)保與港原化工訂立的合同期限，但是項目卻未完工。這天，天立環(huán)保與民生銀行簽署了關(guān)于港原化工應收賬款的無(wú)追索權的保理業(yè)務(wù)。2012年年報中，天立環(huán)保披露港原項目確認收入1.6億元，工程完工進(jìn)度87.22%。
“我們與天立環(huán)保存在商業(yè)糾紛，他們沒(méi)有按期完成工程，還無(wú)法認定具體款數�！备墼ざ麻L(cháng)陳耀強表示，還在協(xié)商。
另一方面，天立環(huán)保卻聲稱(chēng)“港原項目進(jìn)展順利”。在2012年年報中，天立環(huán)保解釋稱(chēng)其營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本暴漲125.97%和169.81%時(shí)稱(chēng)，“新疆三期及港原項目進(jìn)展順利，完成工程量大”。
1月6日，
21世紀經(jīng)濟報道記者致電天立環(huán)保董秘吳忠林及證券事務(wù)代表何磊，詢(xún)問(wèn)2億元無(wú)追索權保理合同需不需要董事會(huì )批準及公告，但兩者電話(huà)一直無(wú)人接聽(tīng)。
屋漏偏逢連夜雨，天立環(huán)保另外一個(gè)大項目也出現回籠危機。2013年10月天立環(huán)保與某銀行簽署了關(guān)于新疆圣雄應收賬款的3億元有追索權的保理業(yè)務(wù)。
“天立環(huán)保高管層做這么多鋪墊，是因為1月7日大非解禁�！鄙鲜銮皢T工說(shuō)，公司所處行業(yè)低迷，募投項目下游行業(yè)過(guò)剩，基本處于停滯狀態(tài)。
2014年1月7日，是天立環(huán)保大非解禁日，解禁數量達1.32億股。其核心技術(shù)人員及高管王利品、王樹(shù)根、席存軍等所持股數分別為4550萬(wàn)股、968.45萬(wàn)股、968.45萬(wàn)股，均予以解禁。