周二(1月7日)紐約時(shí)段盤(pán)末,美元指數徘徊在80.85一線(xiàn),稍早曾升至80.95的高位,刷新了自12月初以來(lái)的五周新高。美元指數在周一(1月6日)因為美國服務(wù)業(yè)經(jīng)濟數據不佳而短暫回落,但周二的美國經(jīng)濟數據再度向好,貿易賬赤字規模再度縮窄,這使得美元匯價(jià)重新受到熱捧。
此外,在美聯(lián)儲即將于周三(1月8日)發(fā)布上月會(huì )議的紀要文件之前,美聯(lián)儲的官員也再度現身對縮減量化寬松措施的前景予以了肯定,這也令美元指數維持堅挺。而在12月份非農就業(yè)數據即將于本周五(1月10日)發(fā)布之際,投資者情緒也再度趨向樂(lè )觀(guān),使得美元、美債、美股當天一同錄得上漲,此前因為避險情緒涌現而走高的黃金價(jià)格則被打回原形。
加拿大經(jīng)濟前景不容樂(lè )觀(guān),資金南下美國市場(chǎng)避險
美元指數在周二進(jìn)入紐約時(shí)段后快速走高,主要推動(dòng)因素來(lái)自美國的近鄰加拿大。當天的數據顯示,加拿大12月份的季調后Ivey
PMI數值僅為46.3,深陷于50以下的衰退區間,并遠遠低于各界此前的預期54.5和11月份的前值53.7。
而此前,稍早發(fā)布的加拿大11月份貿易賬數據也大幅不及預期,數據因而明顯揭示了加拿大總體經(jīng)濟不景氣的狀況,也料迫使該國政府和央行采取更多寬松性的經(jīng)濟刺激措施,其中就包括進(jìn)一步干預打壓加元匯價(jià)。
上周,該國央行行長(cháng)波洛茲已經(jīng)指出需要通過(guò)進(jìn)一步壓低加元匯價(jià)的方式來(lái)提振該國風(fēng)雨飄搖中的制造業(yè)行業(yè),而當前的經(jīng)濟數據也證實(shí)了其看法的合理性。因此,美元兌加元在后市料有進(jìn)一步走高的空間。
而當天波洛茲也更是表示,加拿大央行應當維持其關(guān)鍵利率不變,直至未來(lái)公布的經(jīng)濟數據迫使加拿大央行改變自身想法。其表述與加拿大財長(cháng)費海提(Jim
Flaherty)周日(1月5日)的說(shuō)法截然相反。費海提當時(shí)暗示,形勢可能會(huì )迫使加拿大央行最早在2014年加息。
加拿大央行維持寬松力度不變的預期,和美聯(lián)儲料將逐步縮減量化寬松力度的前景一同,令加元兌美元的政策溢價(jià)空間進(jìn)一步受到了擠壓,這也迫使更多市場(chǎng)資金從加拿大流出轉戰美國市場(chǎng)。此前一段時(shí)間,加拿大經(jīng)濟基本面狀況曾好于美國,并使加拿大央行秉持緊縮預期,令美元兌加元匯價(jià)一度徘徊在平價(jià)下方。但是自去年以來(lái),這一狀況已得到扭轉,而加拿大央行最終也放棄了緊縮預期。
僅與上述狀況,美元兌加元匯價(jià)在日內大幅走高,攀升至1.0780的高位。而加拿大經(jīng)濟數據不佳的狀況在打壓加元提振美元之余,也在全球匯市引發(fā)了新一輪的資金倉位配置調整浪潮,并連累了英鎊和瑞郎匯價(jià)一并走低。
美聯(lián)儲官員繼續力挺縮減QE,美元繼續或助推
當天助推美元匯價(jià)上漲的另一大因素則是美聯(lián)儲官員的講話(huà)。上周五(1月3日),包括離任在即的主席伯南克(Ben S.
Bernanke)在內的三位美聯(lián)儲官員先后對在上月的會(huì )議上作出開(kāi)始縮減量化寬松措施(QE)購債規模的決定予以了辯護,稱(chēng)在美國經(jīng)濟基本面向好的背景下,作出這一決定是大勢所趨。而在周二,美聯(lián)儲又有兩位官員發(fā)表了類(lèi)似的看法。
波士頓聯(lián)儲主席羅森格林(Eric
Rosengren)周二表示,如果美國聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )(FOMC)在未來(lái)的每次貨幣政策會(huì )議上都將量化寬松(QE)政策縮減大約100億美元,他本人都認為會(huì )是適當之舉。這表明他的觀(guān)點(diǎn)已經(jīng)發(fā)生了改變。此前,在美聯(lián)儲于12月18日結束的議息會(huì )議上宣布開(kāi)始縮減購債計劃時(shí),羅森格林是唯一一個(gè)投票反對在12月份采取行動(dòng)的FOMC委員。
羅森格林指出,若失業(yè)率上升且就業(yè)市場(chǎng)改善跡象停止,將成為暫?s減購債的原因,但若經(jīng)濟增速強勁,且通脹率意外跳升,就會(huì )使得加速縮減QE政策變得合理。他同時(shí)認為,在加息問(wèn)題上下調失業(yè)率門(mén)檻會(huì )令人滿(mǎn)意,稱(chēng)意識到溝通錯綜復雜。
此后,另一位美聯(lián)儲官員舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯也表示,如果美國經(jīng)濟復蘇像預期的那樣得到強化,可能美聯(lián)儲就會(huì )在2014年逐步結束非常規量化寬松(QE)政策,但這距離考慮加息仍然為時(shí)尚早。
威廉姆斯指出,美聯(lián)儲將在未來(lái)數月內逐步縮減其大規模債券購買(mǎi)計劃,其前提是美國經(jīng)濟持續改善。他表示稱(chēng),只有當未來(lái)公布的經(jīng)濟數據與當前預期出現很大偏差的時(shí)候,才會(huì )促使美聯(lián)儲調整其政策。預計在未來(lái)數次議息會(huì )議上,美聯(lián)儲將會(huì )以審慎步伐逐步縮減購債力度。
上述狀況令投資者兌美元指數的樂(lè )觀(guān)情緒得到了進(jìn)一步的提振。但是美元漲幅目前仍然受限,原因是此后美聯(lián)儲將在當地時(shí)間周三(1月8日)發(fā)布12月17-18日會(huì )議紀要,而鑒于此前數次發(fā)布的美聯(lián)儲會(huì )議紀要措辭都與對應的會(huì )議決議相左,即較為強硬的決議措辭會(huì )伴隨有較為寬松的紀要,反正亦然,因而在美聯(lián)儲上月決議縮減決定QE后,會(huì )議紀要可能會(huì )釋放鴿派措辭來(lái)平抑市場(chǎng)情緒,這令市場(chǎng)投資者多多少少感到一些謹慎。
另外,美聯(lián)儲候任主席耶倫(Janet
Yellen)的提名已于當地時(shí)間周一過(guò)關(guān),新主席上任之后的政策走向何去何從,也是當前全球市場(chǎng)的一大懸念所在。