安石集團日前成為香港以外唯一一家獲得投資中國市場(chǎng)牌照的海外公司。盡管拿到的額度僅為10億元人民幣左右，但這是首次由中國向一家西方資產(chǎn)管理公司提供投資股市和債市的敞口，業(yè)內人士稱(chēng)看點(diǎn)頗多。
對外開(kāi)放的雙贏(yíng)之舉
這項業(yè)務(wù)源于2013年10月，英國倫敦以800億元人民幣的初始額度獲準加入人民幣合格境外投資者(RQFII)計劃。根據新的人民幣合格境外機構投資者計劃，中國向英國提供800億元人民幣的投資額度，安石獲得了其中的一小部分，近10億元人民幣。
英國是亞洲以外唯一已簽訂RQFII協(xié)議的區域，新加坡和我國香港、臺灣地區此前已有類(lèi)似的額度協(xié)議。由此，安石成為香港以外唯一一家宣布獲得投資牌照的海外公司。
安石集團總部位于倫敦，擁有龐大的員工團隊，在巴西、中國、印度、日本、俄羅斯、新加坡、土耳其和美國等地擁有分支機構，管理著(zhù)785億美元資產(chǎn)。安石全球分銷(xiāo)主管克里斯托弗·霍夫曼表示：“這是中國市場(chǎng)向外部投資者開(kāi)放的又一個(gè)重要里程碑�！�
證監會(huì )深圳監管專(zhuān)員辦事處顧問(wèn)宋清輝向記者表示：“此項業(yè)務(wù)有利于開(kāi)辟人民幣資本回流的新渠道，提升倫敦作為離岸人民幣中心的地位，可謂雙贏(yíng)之舉�！�
作為安石集團的中國境內托管行，匯豐協(xié)助客戶(hù)辦理RQFII資格申請，從而成為首家服務(wù)倫敦RQFII的托管行�！�
匯豐銀行(中國)有限公司證券服務(wù)部總監吳大林表示：“非常高興成為中國內地首家服務(wù)倫敦RQFII的托管行。安石集團RQFII資格的獲批，標志著(zhù)中國資本市場(chǎng)的進(jìn)一步對外開(kāi)放�！薄�
投資策略的看點(diǎn)梳理
安石首度試水對華證券市場(chǎng)投資引起同行的廣泛關(guān)注。
安中投資管理公司是一家注冊在盧森堡的公司，公司基金經(jīng)理趙柏齡負責兩只離岸人民幣基金的投資管理�！胺浅Ｒ馔庖患壹兺赓Y的資產(chǎn)管理公司能夠獲得RQFII資格。英國的人民幣市場(chǎng)發(fā)展較快，期待這一政策能早日推廣到其他人民幣離岸市場(chǎng)�！壁w柏齡坦言。
更令人關(guān)注的是此次安石的投資策略。之前的RQFII計劃迫使海外基金經(jīng)理將一半或一半以上的資產(chǎn)投資股市，投資鎖定期為12個(gè)月，且資金匯回需得到批準。然而，此次新的RQFII計劃向海外公司提供了投資中國市場(chǎng)近乎完全的自由。
業(yè)內人士向記者透露，之前硬性規定投資比例的RQFII投資計劃讓部分海外機構投資者比較不適應，導致認購多以小散戶(hù)為主。此次新規可謂是中國向海外資產(chǎn)管理公司提供了極大的靈活性，受到市場(chǎng)歡迎。
據悉，安石或將先發(fā)一只債券基金，隨后進(jìn)入內地股市，投資策略偏謹慎。
商務(wù)部研究院國際市場(chǎng)研究部副主任白明認為：“安石計劃推出固定收益產(chǎn)品，實(shí)施先債后股的戰略，反映出安石要立足于在華長(cháng)期投資、多元化投資、戰略眼光投資，并不是賺一把就跑。從國內市場(chǎng)來(lái)看，在當前國內證券市場(chǎng)低迷的情況下，此次業(yè)務(wù)開(kāi)閘起到了‘搬兵’的效果�！�
離岸市場(chǎng)的前景展望
倫敦金融城2013年年底發(fā)布的報告稱(chēng)，倫敦已經(jīng)成為最大的離岸人民幣外匯交易中心，倫敦市場(chǎng)的人民幣信用證規模已超過(guò)33億元人民幣。越來(lái)越多的客戶(hù)提出進(jìn)行人民幣貿易結算的需求，倫敦市場(chǎng)的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)品種也在不斷增加�！�
倫敦金融城政策與資源委員會(huì )主席包墨凱近日在接受記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，中國金融市場(chǎng)的深化改革將為人民幣進(jìn)一步國際化鋪平道路，英國將受益于人民幣產(chǎn)品和服務(wù)的全面推廣。
美國科爾尼管理咨詢(xún)公司發(fā)布報告稱(chēng)，倫敦有望發(fā)展為“西方的人民幣中心”，扶持泛歐地區的第三方使用�；跁r(shí)差的問(wèn)題，倫敦可以通過(guò)延長(cháng)歐洲、中東、非洲以及其他地區的交易時(shí)間，扮演輔助香港和新加坡的角色。
目前我國整體批準的RQFII額度共計1800億元人民幣左右，英國占了800億元人民幣，顯示我國對倫敦想成為人民幣離岸中心的訴求有所考慮。
英國已經(jīng)嘗到了中國開(kāi)放資本賬戶(hù)的“頭口湯”，德國和盧森堡等人民幣離岸市場(chǎng)也躍躍欲試。最新數據顯示，在使用人民幣貿易融資的前五大國家和地區中，德國排名第四。
白明預計：“德國作為歐洲第一大經(jīng)濟體，與中國制造業(yè)之間聯(lián)系緊密，法蘭克福的金融市場(chǎng)也很發(fā)達。因此德國在人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展方面不會(huì )落后英國太多，甚至不排除后來(lái)居上�！�
宋清輝判斷，未來(lái)數月內，將陸續有更多安石集團這樣的外資資產(chǎn)管理公司獲得RQFII的經(jīng)營(yíng)權。