2000點(diǎn)已成一張窗戶(hù)紙,一捅就破,但銀行、地產(chǎn)股估值很低,跌破2000點(diǎn)后繼續下跌的空間并不大。操作上,淡化指數,關(guān)注中小盤(pán)股的機會(huì )。
周末消息不斷:在京召開(kāi)的2014年央行工作會(huì )議提出,繼續實(shí)施穩健的貨幣政策;證監會(huì )新聞發(fā)言人表示,IPO核準暫告一段落,3月重啟發(fā)審會(huì )……盡管上述消息對市場(chǎng)影響中性偏正面,但接受《金融投資報》記者采訪(fǎng)的有關(guān)人士表示,2000點(diǎn)已成窗戶(hù)紙,一捅就破,滬指重回“1時(shí)代”概率大,機會(huì )仍在中小市值個(gè)股。
流動(dòng)性松動(dòng)空間小
剛剛在京召開(kāi)的2014年央行工作會(huì )議提出,繼續實(shí)施穩健的貨幣政策,保持貨幣信貸和社會(huì )融資規模平穩適度增長(cháng)。但新時(shí)代證券策略分析師白建康說(shuō),從目前銀行放貸情況中看不出穩健特征,更不要說(shuō)再現年初銀行放貸井噴現象了!袄矢咂,銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)短期限的利率高達6%左右,這是歷史上也是少見(jiàn)的!卑捉ǹ嫡f(shuō),由于錢(qián)生錢(qián)、錢(qián)炒錢(qián)的游戲愈演愈烈,資金流向實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域的量太少,也使實(shí)體經(jīng)濟面臨著(zhù)錢(qián)荒的尷尬。
對于存量保單入市給流動(dòng)性的支持問(wèn)題,白建康持謹慎態(tài)度。他說(shuō),保資的性質(zhì)決定了其在操作風(fēng)格上比較謹慎,而目前創(chuàng )業(yè)板指數連創(chuàng )新高,在這樣的情況下,保資是否會(huì )建倉很難說(shuō),很可能只是監管層的一相情愿。
央行會(huì )議提出,加強金融風(fēng)險監測、排查和監管協(xié)調,牢牢守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。對此,湘財證券策略分析師朱禮旭認為,這是針對目前高達20萬(wàn)億元之巨的地方債而言的,這也是監管層擔心的事情。
對央行會(huì )議能否松動(dòng)流動(dòng)性問(wèn)題,朱禮旭認為,不要抱過(guò)大的希望,因為2014年的通脹壓力將大于2013年,相信央行會(huì )權衡其利害關(guān)系。
朱禮旭說(shuō),目前資金面不容樂(lè )觀(guān),實(shí)體經(jīng)濟很差錢(qián),雖然有關(guān)部門(mén)最近相繼出臺了關(guān)于整頓銀行理財市場(chǎng)的規定,但估計收效也不一定很大。而保險資金投資股票市場(chǎng)的空間確實(shí)增大了,但在目前賺錢(qián)效應缺乏的情況下,可能不會(huì )有大的動(dòng)作。
IPO分流作用或減小
周末的另外一大消息是,證監會(huì )新聞發(fā)言人表示,目前已過(guò)發(fā)審會(huì )且辦理完會(huì )后事項的首發(fā)企業(yè),都已取得了核準文件,其余過(guò)會(huì )企業(yè)中除個(gè)別企業(yè)外,均擬補報2013年年報,預計要到3月份才能發(fā)行。
朱禮旭說(shuō),此輪新股開(kāi)閘的節奏將創(chuàng )下歷史紀錄,上周八連發(fā)后,本周至少還將迎來(lái)33只新股發(fā)行,將毫無(wú)懸念地超越2012年3月單周10只新股發(fā)行的紀錄。至此,1月前20日發(fā)行的新股就有50只,提前完成了春節前預計發(fā)行計劃!靶鹿砂l(fā)行不可能不分流資金,而在資金供應方面不相應跟上的話(huà),原有的資金供求關(guān)系就會(huì )發(fā)生變化!敝於Y旭說(shuō),而且也有盤(pán)子較大的新股,如陜西煤業(yè)擬發(fā)行不超過(guò)10億股,將成為IPO開(kāi)閘以來(lái)發(fā)行數量最大的公司。
白建康則認為,IPO并不一定就分流存量資金,不少打新資金具有專(zhuān)一性,即便是絕大多數新股的實(shí)際募資均超過(guò)預計募資,總計的募集資金也不足300億元。再說(shuō),關(guān)鍵要看新股質(zhì)量,投資價(jià)值的高低!澳壳爸饕是來(lái)自心理層面的影響!薄爱斎,我不是說(shuō)沒(méi)有影響,而是隨著(zhù)新股發(fā)行量的不斷增加,對市場(chǎng)資金面的累積效應才會(huì )逐漸顯現出來(lái)!卑捉ǹ嫡f(shuō),IPO核準暫告段落,3月重啟發(fā)審會(huì ),那么,從理論上講,IPO對資金面的影響程度暫時(shí)會(huì )下降。
續跌空間將會(huì )有限
“事實(shí)上,目前作為主要反映周期類(lèi)或者說(shuō)傳統類(lèi)行業(yè)上市公司股價(jià)變化情況的上證綜指,其參考意義已經(jīng)不大了!卑捉ǹ到忉屨f(shuō),因為目前上漲的都是中小板、創(chuàng )業(yè)板的股票,而這些股票都不在上證指數之列。2000點(diǎn)已經(jīng)成為一張窗戶(hù)紙,一捅就破。不過(guò),目前支撐主板的銀行、地產(chǎn)股的估值很低了,跌破2000點(diǎn)后繼續下跌的空間并不大。
對于年報行情,白建康說(shuō),從已經(jīng)預告了2013年業(yè)績(jì)的上市公司來(lái)看,不少公司的業(yè)績(jì)難言驚喜!拔磥(lái)機會(huì )還是在中小市值個(gè)股,如新媒體、手游、環(huán)保等股票,可逢低介入!
朱禮旭說(shuō),上周市場(chǎng)持續下跌的原因是多方面的,如宏觀(guān)經(jīng)濟基本面仍處于弱復蘇狀態(tài)。國家統計局公布的2013年全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠(chǎng)價(jià)格與購進(jìn)價(jià)格同比分別下降1.9%和2%,其中,12月份均同比下降1.4%,表明市場(chǎng)需求仍然不旺,經(jīng)濟回升力度還不夠強,這與2013年12月PMI數據下降是相吻合的,表明經(jīng)濟回升力度還不夠強!霸跉W美股市連創(chuàng )新高的同時(shí),經(jīng)濟基本面并不比歐美差的中國股市卻再次熊冠全球,這對投資者信心的打擊是不言而喻的,因此,2000點(diǎn)破與不破并不重要,重要的是后市將向何處去,投資者信心何時(shí)能夠得到恢復!敝於Y旭表示。
對于目前的操作策略,朱禮旭說(shuō),以防御為宜,可關(guān)注醫藥、消費類(lèi)股票,同時(shí)可關(guān)注年報中具有高送轉題材的個(gè)股。