107號文框架下的影子銀行監管思路早在文件下發(fā)前開(kāi)始發(fā)酵，監管對銀行平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)持謹慎態(tài)度。
21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲悉，招商銀行在2013年9月上線(xiàn)P2P平臺業(yè)務(wù)（小企業(yè)e家平臺投融資業(yè)務(wù)）后，已于11月被暫停該業(yè)務(wù)平臺。21世紀經(jīng)濟報道記者查詢(xún)該行官方網(wǎng)站的上述P2P平臺發(fā)現，“投資項目”推介欄已經(jīng)由原來(lái)的亮色變?yōu)榛疑�，具體項目鏈接也已經(jīng)失效。
“監管提了一些意見(jiàn)，暫時(shí)不能做了�！币晃恢槿耸肯�21世紀經(jīng)濟報道記者證實(shí)，“2個(gè)月前就沒(méi)有新的融資項目上線(xiàn)了，之前投過(guò)的存量項目繼續正常運行，不會(huì )受影響�！�
招行P2P平臺信息顯示，自2013年9月18日以來(lái)，已成功完成8單項目融資，融資總額達1.49億，單筆融資額最低58萬(wàn)，最高達5000萬(wàn)，投資人預期年化收益率在6.1%-6.3%。
據21世紀經(jīng)濟報道記者了解，目前，招商銀行正在積極與監管部門(mén)溝通，“監管還沒(méi)有表態(tài)，不說(shuō)可以做，也沒(méi)說(shuō)完全叫停不能做”。
或因“銀行兌付憑證”
招行相關(guān)負責人此前曾表示，該行小企業(yè)e家投融資平臺業(yè)務(wù)是在監管報備后開(kāi)展的。而2013年10月14日央行副行長(cháng)劉士余帶隊“一行三會(huì )”等相關(guān)部門(mén)在深圳調研互聯(lián)網(wǎng)金融，考察招行該平臺時(shí)，“沒(méi)有做任何表態(tài)”。
2013年11月25日，在銀監會(huì )牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì )議上，人民銀行條法司相關(guān)人士對P2P平臺業(yè)務(wù)風(fēng)險明確指出三條紅線(xiàn)，“應當明確平臺的中介性質(zhì)，明確平臺本身不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實(shí)施集資詐騙�！�
據一位深圳銀監局人士透露，招商銀行P2P平臺業(yè)務(wù)被暫停的主要原因，正是平臺擔保問(wèn)題；不過(guò)該信息未得到招行證實(shí)。
據了解，招行此前在推介新項目時(shí)的信用認證均標注“本息安全”，通過(guò)“安全對接銀行兌付憑證”保證投資人一定比例的資金兌付。
“由銀行兌付憑證有效支持融資方按時(shí)歸還本金、利息，即銀行兌付憑證到期后，融資人將得到由銀行兌付的確定資金�！闭猩蹄y行如此解釋銀行兌付憑證。
“在還款來(lái)源與銀行兌付憑證掛鉤的項目中，投資者在認購時(shí)可以領(lǐng)取同樣期限的銀行兌付憑證，到期后若借款逾期，投資人將得到銀行兌付的一定比例資金�！睋槿耸勘硎�，該行P2P平臺上的融資方大部分都是招行小企業(yè)存量客戶(hù)，此前與招行有過(guò)不同程度的業(yè)務(wù)往來(lái)。
為了避開(kāi)平臺提供擔保的規定，招行小企業(yè)e家投融資平臺委托北京金科信安科技有限公司作為第三方支付公司，通過(guò)第三方發(fā)放銀行兌付憑證。
“融資企業(yè)開(kāi)戶(hù)后，招行都有該企業(yè)一定的抵押物、應收賬款權利或其他資產(chǎn)，銀行根據資產(chǎn)或權利的價(jià)值給融資方開(kāi)出相應的兌付憑證；但兌付憑證不是直接向投資人發(fā)放，而是通過(guò)第三方支付公司�！鄙鲜鋈耸肯�21世紀經(jīng)濟報道記者稱(chēng)，“按正常流程來(lái)講，無(wú)論企業(yè)經(jīng)營(yíng)如何，投資者通過(guò)融資方在招行的抵押物或相關(guān)資產(chǎn)權利擁有兌付憑證，最后的本金和部分收益應該是沒(méi)有問(wèn)題的�！�
對于平臺擔保與銀行信用中介的關(guān)系，一位不愿具名的股份制銀行高層向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“兌付憑證就是銀行承諾一定比例的兌付，類(lèi)似于具有擔保承諾的信用證業(yè)務(wù)，必須在銀行日常業(yè)務(wù)管理范圍內；盡管表外業(yè)務(wù)的或有風(fēng)險與表內的信用風(fēng)險有所區別，但也必須進(jìn)入財務(wù)報表，同時(shí)明確銀行承諾兌付的比例和相應承擔的風(fēng)險，否則很容易打擦邊球把表內信用風(fēng)險轉移到表外�！�
多家銀行跟進(jìn)研究P2P
繼招行之后，有消息稱(chēng)農行、浦發(fā)、廣發(fā)等銀行也在研究開(kāi)展P2P平臺業(yè)務(wù)。
據21世紀經(jīng)濟報道記者了解，農業(yè)銀行已專(zhuān)門(mén)抽調人員成立“互聯(lián)網(wǎng)金融推行辦”，負責P2P平臺的籌備工作；廣發(fā)銀行也曾通過(guò)媒體表示，新升級的網(wǎng)絡(luò )金融部也將打造P2P平臺作為業(yè)務(wù)發(fā)展方向之一。
盡管多家銀行對P2P平臺業(yè)務(wù)蠢蠢欲動(dòng)，但除招商銀行外，商業(yè)銀行從事P2P平臺業(yè)務(wù)卻是“只聞樓梯響，不見(jiàn)人下來(lái)”。
2013年底，中國銀行深圳分行試點(diǎn)推出“中銀投融資服務(wù)平臺”，該平臺以中行網(wǎng)銀為會(huì )員端入口，由客戶(hù)經(jīng)理、理財經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、平臺經(jīng)理為會(huì )員提供服務(wù)。其中一類(lèi)專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品“結構化投融通”是銀行為優(yōu)質(zhì)企業(yè)及優(yōu)質(zhì)項目提供“一對一”的多元化融資選擇，引入單一機構或高端個(gè)人資金，這與一些主流的投融資平臺公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)有些類(lèi)似，中行這一舉動(dòng)也被視作四大行正式涉水P2P之舉。
然而，與招行小企業(yè)e家投融資平臺相比，中國銀行的“中銀投融資服務(wù)平臺”僅是信息推介平臺，并不具備線(xiàn)上交易功能，同時(shí)該融資平臺僅面向中行特定客戶(hù)開(kāi)放，對投資者有嚴格的限定，并不是真正意義上的P2P平臺。據21世紀經(jīng)濟報道記者了解，中行深圳分行也一直否認該平臺為P2P平臺的說(shuō)法。
在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統金融機構業(yè)紛紛研究對策。然而，對監管而言，互聯(lián)網(wǎng)金融也屬新興業(yè)務(wù)形態(tài)，相關(guān)監管政策也在研究中。目前，監管層對傳統商業(yè)銀行從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)仍持謹慎態(tài)度。
據了解，由國務(wù)院辦公廳近日下發(fā)的107號文在鑒定影子銀行范圍時(shí)，明確把新型網(wǎng)絡(luò )金融公司劃歸為不持有金融牌照、完全無(wú)監管的信用中介結構，把“部分理財業(yè)務(wù)”劃歸為機構持有金融牌照，但存在監管不足或規避監管的業(yè)務(wù)，均屬影子銀行范疇。
一位監管層人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，“在深入調研和了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險前，央行和銀監會(huì )對互聯(lián)網(wǎng)金融都持謹慎態(tài)度�！�