首單“迷你”基金成功轉型花落大成，這意味著(zhù)那些掙扎在“清盤(pán)線(xiàn)”上的小基金的轉型大幕正式開(kāi)啟，而通過(guò)自購、幫忙資金等高成本方式維系迷你基金生存的方式，或將逐步成為歷史。

　　基金的“小時(shí)代”

　　基金業(yè)“規模爭奪戰”越發(fā)激烈，這一定程度上導致了“迷你基金”批量現身，隨著(zhù)部分基金規模的持續萎縮，觸及“清盤(pán)線(xiàn)”的基金也大幅增加。
　　據相關(guān)規定，開(kāi)放式基金的合同生效后，基金份額持有人數量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的，基金管理人應當及時(shí)報告證監會(huì )；連續20個(gè)工作日出現前述情形的，基金管理人應當向證監會(huì )說(shuō)明原因和報送解決方案。
　　而就在2013年三季度末，規模低于5000萬(wàn)元的基金還只有35只，短短一個(gè)季度之后，這一數據就攀升至了58只，其中偏股型基金居多。
　　具體來(lái)看，上述58只基金中包括32只股票型基金和6只混合型基金，此外還有17只QDII基金、2只純債基金、1只保本基金和一只貨幣基金。

　　難以啟動(dòng)的清盤(pán)機制

　　隨著(zhù)基金公司“跑馬圈地”越演越烈，“迷你”基金批量出現已經(jīng)成為常態(tài)。雖然監管層鼓勵基金公司建立基金退出機制，但目前尚未有小基金選擇清盤(pán)或者合并作為退出機制。
　　“公募基金5000萬(wàn)元的資產(chǎn)凈值往往被視為公募基金的清盤(pán)紅線(xiàn)，實(shí)際上面臨清盤(pán)的基金遠遠不止這個(gè)數量�！睒I(yè)內人士透露，基金公司為了避免尷尬或出于營(yíng)銷(xiāo)目的，往往會(huì )季末對這類(lèi)基金進(jìn)行沖量，通過(guò)自購、幫忙資金等方式維系其生存，避免其低于清盤(pán)紅線(xiàn)，但成本非常之高。
　　一位業(yè)內人士坦言，如果以清盤(pán)方式退出，則涉及股票大筆出售等問(wèn)題，可能會(huì )損害投資者利益，更為可行的方式應該是采取基金合并的方式。不過(guò)，誰(shuí)都不愿意做第一個(gè)吃螃蟹的人。
　　不過(guò)，合并清盤(pán)在國外成熟市場(chǎng)則非常常見(jiàn)，根據上海證券統計，2011年美國新成立的共同基金有580只，后來(lái)進(jìn)行合并的基金有292只，清盤(pán)的基金數量達到194只，兩項合計占比高達83.8%。

　　轉型成為突破口

　　相對于合并清盤(pán)，基金公司開(kāi)始尋求另一種出路，即轉型為更符合市場(chǎng)機會(huì )的基金品種。隨著(zhù)大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金轉型議案獲得持有人大會(huì )通過(guò)，這意味著(zhù)迷你基金轉型大幕實(shí)質(zhì)性開(kāi)啟。
　　大成基金昨日公告稱(chēng)，旗下大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金持有人大會(huì )表決結果，該基金轉型議案獲得通過(guò)，此次共有54.53%的持有人參與表決，同意票占98.63%，此次會(huì )議結果將報送證監會(huì )予以核準并最終生效。
　　據悉，大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金轉型為大成健康產(chǎn)業(yè)股票型基金。此外，長(cháng)盛基金此前也發(fā)布相關(guān)公告，擬將旗下主投泛資源的周期行業(yè)基金長(cháng)盛泛資源變更為主投戰略性新興產(chǎn)業(yè)的股票基金。
　　除了偏股型基金紛紛謀求轉型外，部分“迷你”債券型基金也蠢蠢欲動(dòng)。如長(cháng)信基金昨日發(fā)布召開(kāi)長(cháng)信中短債基金持有人大會(huì )公告，擬將“長(cháng)信中短債證券投資基金”變更為“長(cháng)信純債壹號債券型證券投資基金”，基金投資范圍及相關(guān)事項做相應變更，這意味著(zhù)長(cháng)信中短債基金成為第一只提出主動(dòng)轉型的迷你債券基金。據悉，長(cháng)信中短債基金去年底凈值規模僅4200萬(wàn)元左右，低于5000萬(wàn)元的清盤(pán)警戒線(xiàn)。