清科研究中心15日發(fā)布的調研結果顯示，未來(lái)一年內參加調查的57.1%的機構LP表示在VC/PE市場(chǎng)有投資新基金的計劃，28.6%的機構LP也表示已有新基金在投資之中，只有14.3%的機構LP持不確定態(tài)度，認為要依據經(jīng)濟形勢來(lái)判斷。
　　由此可見(jiàn)，在經(jīng)歷2013年VC/PE市場(chǎng)的“調整期”后，機構LP對2014年的市場(chǎng)持較樂(lè )觀(guān)態(tài)度，有望加大投資。
　　根據清科研究中心的調研，投資基金類(lèi)型方面，創(chuàng )投基金仍是機構LP們的首選，近九成投資者愿意投資創(chuàng )投基金。并購基金熱度明顯攀升，有85.7%的機構LP更傾向投資于并購基金；另外，有57.1%選擇了關(guān)注房地產(chǎn)基金。
　　從這組數據不難看出，機構LP投資繼續向早期漂移，投資理念日漸成熟。同時(shí)受2013年并購熱潮的影響，并購基金熱度仍居高不下，超越傳統熱門(mén)的成長(cháng)基金，獲得了更多的關(guān)注。
　　值得注意的是，房地產(chǎn)基金也成為半數以上機構LP的選擇之一。相對于常規的VC/PE基金，房地產(chǎn)基金其整體的存續期相對較短，一般僅為3年左右。同時(shí)由于期限相對較短，它們的回報倍數普遍不高，然后其經(jīng)過(guò)年化計算的IRR較為可觀(guān)，平均回報水平約在20%左右。從2013年的發(fā)展來(lái)看，房地產(chǎn)基金相對較短的投資周期與相對較高的投資收益也吸引了更多的機構投資者。
　　在對2014年機構LP最關(guān)注的投資熱點(diǎn)行業(yè)調查中，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)異軍突起，得到了高達85.7%的機構LP認可。另外，生物技術(shù)/醫療健康與清潔技術(shù)也屬于機構LP較為認可的熱點(diǎn)投資行業(yè)，均獲得了七成以上機構LP的關(guān)注。
　　從投資周期的偏好來(lái)看，機構LP仍保持了較為成熟的投資理念，其能接受的投資期限較個(gè)人投資者而言更長(cháng)一些。
　　據清科研究中心調查顯示，57.1%的機構投資者傾向于投資生命周期在5+2年的基金，14.3%的機構LP偏好于生命周期為7+2的基金，還有28.6%的機構LP會(huì )考慮選擇生命周期為10+2的基金。
　　從投資規模來(lái)看，調研結果顯示，分別有57.1%的機構LP傾向投資于規模在2000萬(wàn)美元到5000萬(wàn)美元之間的基金以及規模在5000萬(wàn)美元到1億美元的基金，28.6%的機構LP傾向投資基金規模在1億美元-2億美元的基金，25.4%的機構LP傾向投資基金規模在2000萬(wàn)美元以下，另有18.6%的機構LP傾向于投資5億美元以上的基金。
　　針對FOF調研結果顯示，在投資模式方面，有42.9%的FOF已經(jīng)與GP有合作參與聯(lián)投，57.1%的FOF表示雖然目前尚未進(jìn)行聯(lián)投，但會(huì )在未來(lái)考慮和GP合作參與聯(lián)投。
　　一般來(lái)說(shuō)，只有當基金項目質(zhì)量較高，而且投資額較大的時(shí)候，GP與LP更容易達成聯(lián)投協(xié)議，一方面FOF可以通過(guò)聯(lián)投取得更好的投資收益；同時(shí)在資金回收期上相對于投資基金也更有優(yōu)勢。