基金經(jīng)理涉嫌利用未公開(kāi)信息交易獲利1800余萬(wàn)元
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交易持續近26個(gè)月，涉嫌交易股票70余只，交易金額10億余元，盈利1800余萬(wàn)元……博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè )“老鼠倉”案件水落石出，這是迄今為止持續時(shí)間最長(cháng)、交易股票數量最多、交易金額最大、違法所得最多的基金“老鼠倉”案件。這只資本市場(chǎng)中的最大基金“碩鼠”是如何被揪出的？中國證監會(huì )稽查人員詳細還原了案件調查全過(guò)程。
出身農家，畢業(yè)于名校，29歲便當上基金經(jīng)理—馬樂(lè )原本有一條前景光明的職業(yè)之路，卻因從事“老鼠倉”交易，成為目前資本市場(chǎng)中已被查處的最大“碩鼠”，也斷送了自己的前程。
交易額10.5億余元，成最大基金“碩鼠”
1982年出生的馬樂(lè )，本科和碩士均就讀于清華大學(xué)，畢業(yè)于清華大學(xué)管理科學(xué)與工程專(zhuān)業(yè)，隨后進(jìn)入博時(shí)基金工作，歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、股票投資部投資經(jīng)理。由于表現優(yōu)秀，2011年3月起，不到30歲的馬樂(lè )任博時(shí)精選基金經(jīng)理。
按照博時(shí)基金的規定，作為基金經(jīng)理的馬樂(lè )，有權在投委會(huì )許可范圍內自主選取交易標的股票，決定交易時(shí)點(diǎn)和數量，因此也知悉博時(shí)精選交易標的股票的非公開(kāi)信息。
而從2011年3月9日至2013年5月30日的短短26個(gè)月內，馬樂(lè )利用職務(wù)便利，操作其控制的“嚴某某”等3個(gè)個(gè)人A股賬戶(hù)先于、同期于或稍晚于博時(shí)精選交易股票合計76只，累計交易金額10.5億余元，盈利1800余萬(wàn)元。
從目前來(lái)看，“馬樂(lè )案”是2009年《刑法修正案（七）》公布實(shí)施以來(lái)，涉嫌從事“老鼠倉”交易時(shí)間最長(cháng)、涉及股票數量最多、交易金額最大和盈利金額最多的一宗。
此前披露的查處案例中，從事“老鼠倉”交易時(shí)間最長(cháng)的為許春茂案，共14個(gè)月，最短的為李旭利案，不足4個(gè)月；交易金額和盈利金額最多的均為李旭利案，分別為1億余元和1071萬(wàn)余元；涉嫌“老鼠倉”交易股票數量最多的是許春茂案，共68只。馬樂(lè )案則全面刷新了“紀錄”，是截至目前資本市場(chǎng)中已被查處的最大“碩鼠”。
監控系統發(fā)現線(xiàn)索，抽絲剝繭鎖定“幕后人”
與內幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規行為相比較，“老鼠倉”具有很強的隱蔽性�；槿藛T介紹，與以前查處的案件有所不同，馬樂(lè )案的線(xiàn)索不是來(lái)自于舉報，而是上交所的監控系統。
2013年4月1日，上交所的監控系統顯示，“嚴某某”等3個(gè)個(gè)人A股賬戶(hù)與博時(shí)精選股票證券投資基金賬戶(hù)的交易股票存在很高的趨同性，共涉及股票29只。馬樂(lè )案因之浮出水面，但案件調查依然困難重重。
此案的最大挑戰在于，馬樂(lè )一直保持著(zhù)極強的反偵查意識，手法非常隱蔽。在證監會(huì )稽查局的指導協(xié)調下，調查組抽絲剝繭，縝密取證，逐步固化證據。
正在此時(shí)，案件查辦突發(fā)變故—得知監管部門(mén)正了解其情況，馬樂(lè )如驚弓之鳥(niǎo)，擅自離崗出境，通過(guò)香港飛往美國。
確認當事人已出境后，調查組立即采取應急處置措施，趕赴馬樂(lè )住所，積極做其家屬的思想工作。調查人員與馬樂(lè )配偶一起，多次與馬樂(lè )越洋通話(huà)，詳細介紹政策和已查處的案例，促使其放棄僥幸心理。整個(gè)說(shuō)服工作合計長(cháng)達近20個(gè)小時(shí)。
在多方努力下，馬樂(lè )于2013年6月1日主動(dòng)返回國內，接受稽查部門(mén)的調查，交出護照，并在行政調查結束時(shí)向公安機關(guān)自首。
“老鼠倉”涉案人員呈現專(zhuān)業(yè)化、年輕化
據介紹，來(lái)自農村的馬樂(lè )平時(shí)生活較為簡(jiǎn)樸，而他擔任基金經(jīng)理后年薪在200萬(wàn)元左右。本案中，馬樂(lè )幾乎很少從涉案賬戶(hù)中提取資金，究其原因，馬樂(lè )本人坦陳，是因為涉案賬戶(hù)收益率過(guò)高，“不舍得”花其中的錢(qián)。
從常理推斷，基金經(jīng)理收入豐厚，職業(yè)前景光明，本應當珍惜已有的生活和工作條件。為什么仍有不少人鋌而走險、以身試法呢？
稽查人員分析認為，最主要的原因在于利益驅動(dòng)。隨著(zhù)近年來(lái)基金行業(yè)的急速擴張，大批從業(yè)時(shí)間短、社會(huì )歷練少的年輕人加入這個(gè)行業(yè)，他們聰明、勤奮、富有激情，但同時(shí)也存在容易沖動(dòng)、浮躁、對誘惑抵御能力弱等特點(diǎn)，個(gè)別人想走捷徑，不惜犧牲職業(yè)道德甚至人生前途來(lái)?yè)Q取一夜暴富。
在多起案件中，涉案人員都清楚地知悉自己的行為是違法行為，但面對利益誘惑，一方面是想盡辦法規避，自以為能天衣無(wú)縫，瞞天過(guò)海，認為自己不會(huì )這么“倒霉”；另一方面認為監管部門(mén)不會(huì )動(dòng)真格，從而肆無(wú)忌憚，一步步走向深淵。
通過(guò)對近年來(lái)已查處“老鼠倉”案例的分析，可以發(fā)現“老鼠倉”案件涉案人員有專(zhuān)業(yè)化、年輕化的顯著(zhù)特點(diǎn)，且作案手法日趨隱蔽，調查難度也隨之倍增。本案中，馬樂(lè )在規避監控和調查方面幾乎做到了極致。
摧毀“老鼠倉”生存土壤
2013年8月21日，馬樂(lè )被深圳市人民檢察院批準逮捕。
業(yè)內人士分析，目前，資本市場(chǎng)和社會(huì )大眾對包括“老鼠倉”在內的證券違法違規行為的認識越來(lái)越深刻，容忍度也越來(lái)越低，但違法違規行為仍然層出不窮，僅僅依靠事后的打擊和查處還遠遠不夠。對于基金從業(yè)人員從事“老鼠倉”行為仍應防控為先，防查結合。同時(shí)，還要重視職業(yè)道德教育，增強發(fā)現違法違規行為線(xiàn)索的能力，進(jìn)一步加大對“老鼠倉”的打擊力度，盡可能地摧毀其生存土壤，降低發(fā)案幾率。
據介紹，證監會(huì )一直在加大對包括“老鼠倉”、內幕交易、操縱市場(chǎng)等在內各類(lèi)違法違規行為的查辦力度。今后，證監會(huì )將繼續堅決查處各種損害投資者合法權益的行為，并不斷強化與公安、司法機關(guān)的執法協(xié)作，以實(shí)際行動(dòng)維護市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正。