近期，多家銀行已經(jīng)開(kāi)啟了理財“春節模式”，產(chǎn)品發(fā)行量增加且收益率逐漸企穩，尤其是部分城商行理財產(chǎn)品收益率普遍較高，其中長(cháng)期理財產(chǎn)品年化預期收益率能達6%以上。
業(yè)內分析人士認為，春節前夕銀行資金回籠是常態(tài)，加之流動(dòng)性緊張的刺激，銀行理財產(chǎn)品收益率還將有小幅上升。另外，銀行創(chuàng )新型理財產(chǎn)品也不斷涌向市場(chǎng)，“T+0”贖回模式的全開(kāi)放型產(chǎn)品將是春節期間不錯的投資選擇。
發(fā)行量和收益率均企穩回升
據《經(jīng)濟參考報》記者觀(guān)察，城商行的理財產(chǎn)品收益率普遍較高。比如，寧波銀行1月23日至1月26日期間發(fā)售的一款期限為92天的理財產(chǎn)品，年化預期收益率達6.1%，起購金額為5萬(wàn)元；浙商銀行1月22日至1月25日期間發(fā)售的一款為期180天的理財產(chǎn)品，年化預期收益率更是達到了6.6%，起購金額同樣是5萬(wàn)元。不過(guò)，這些高收益理財產(chǎn)品大都是非保本浮動(dòng)收益型，有一定的風(fēng)險等級。
“與往年類(lèi)似，銀行大都會(huì )在春節前夕大力回籠資金。月末，受制于財政存款上繳、春節效應等因素，銀行間資金面已呈現出趨緊態(tài)勢，今年尤為明顯，這種流動(dòng)性緊張局面也迅速反映到了銀行理財市場(chǎng)。上周銀行理財產(chǎn)品收益率就已經(jīng)表現出企穩跡象，較2014年初，國有大行理財產(chǎn)品收益率跌幅開(kāi)始收窄，中小行收益率更加平穩，甚至個(gè)別銀行還開(kāi)始上調收益率�！逼找尕敻谎芯繂T葉林峰說(shuō)。
有機構測算的數據表明，1月13日-1月17日這一周，理財產(chǎn)品整體平均年化預期收益率方面，國有商業(yè)銀行下跌了12BP至5.49%；股份制商業(yè)銀行則上漲了3BP至5.94%；城市商業(yè)銀行下跌1BP至5.83%；農村商業(yè)銀行上漲6BP至5.75%。從投資期限來(lái)看，中長(cháng)期限產(chǎn)品收益率基本平穩甚至有所回升，1-3個(gè)月期限預期收益率下跌5BP至5.72%；3-6個(gè)月期限收益率下降1BP至5.84%；6-12個(gè)月期限收益率持平于5.8%。
對于傳統的銀行理財產(chǎn)品，理財師建議，在春節前資金面持續緊張的背景下，不排除還會(huì )有更高收益的產(chǎn)品出現，投資者不妨根據自身的風(fēng)險承受能力，多關(guān)注城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品。
全開(kāi)放型理財產(chǎn)品不斷涌現
除此之外，滲透互聯(lián)網(wǎng)基因的理財產(chǎn)品也在銀行間不斷涌現。近期，包商銀行就推出了“日溢寶”保本型理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品在設計上和余額寶、百度“百發(fā)”類(lèi)似，投向貨幣基金，并且在贖回設計上同樣可實(shí)現“T+0”資金實(shí)時(shí)劃轉，當天申購當天計息。
《經(jīng)濟參考報》記者致電包商銀行，被告知“該產(chǎn)品起售金額為5萬(wàn)元，現在還在發(fā)售中�！痹谑找媛史矫�，“日溢寶”最新公布的2014年1月15日-2月14日年化預期收益率公告顯示，年化預期收益率最高為4.3%。
同樣，興業(yè)銀行也推出“現金寶3號”理財產(chǎn)品，并強調“支持T+0贖回，30分鐘到賬”。
“盡管銀行系的‘T+0’贖回模式的理財產(chǎn)品，收益率并不像互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)理財產(chǎn)品定得那么高，且也有一定的投資門(mén)檻，但銀行能夠以自身信用為背書(shū)，推廣這類(lèi)產(chǎn)品�！鄙赉y萬(wàn)國一位銀行業(yè)分析師對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)。
另外，銀行與機構合作推出理財產(chǎn)品的現象也在增多，投資者不妨予以關(guān)注。比如交行的“貨幣基金實(shí)時(shí)提現”業(yè)務(wù)，目前可對接交銀施羅德、光大保德信和易方達基金等公司旗下的4只貨幣基金�？蛻�(hù)一旦對所持有的貨幣基金進(jìn)行贖回，資金可實(shí)時(shí)入賬，真正實(shí)現“7×24小時(shí)資金‘T+0’到賬”。上述銀行業(yè)分析師認為，“未來(lái)將會(huì )有更多的全開(kāi)放型產(chǎn)品不斷出現，以滿(mǎn)足有零散資金短暫投資需求的客戶(hù)。春節前夕投資者不妨可以考慮購買(mǎi)這類(lèi)新產(chǎn)品，資金支取比較方便�！�
產(chǎn)品設計將更趨多元化
“實(shí)際上，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或銀行，完全依靠高收益率占領(lǐng)理財市場(chǎng)肯定是短期行為，長(cháng)期來(lái)看還是需要在產(chǎn)品設計上有所創(chuàng )新，銀行正在做出嘗試，不過(guò)目前投資門(mén)檻是監管層還沒(méi)有放開(kāi)的�！苯ㄐ幸晃焕碡敺治鰩煼Q(chēng)。
近日，有消息稱(chēng)，銀行理財產(chǎn)品投資起點(diǎn)有望降至5萬(wàn)元以下，不過(guò)這一消息并未得到監管層證實(shí)。根據銀監會(huì )《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》明確規定，商業(yè)銀行應根據理財產(chǎn)品風(fēng)險評級、潛在客戶(hù)群的風(fēng)險承受能力評級，為理財產(chǎn)品設置適當的單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額。風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于5萬(wàn)元人民幣；風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于10萬(wàn)元人民幣；風(fēng)險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶(hù)銷(xiāo)售起點(diǎn)金額不得低于20萬(wàn)元人民幣。
一位東部沿海地區銀監局人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“對于銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售，監管層一直強調要根據投資者的風(fēng)險承受能力，將產(chǎn)品分類(lèi)，明確投資起點(diǎn)和風(fēng)險提示。銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售模式和資金管理方式都不同于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因此，銀行理財產(chǎn)品不可能取消投資門(mén)檻完全等同于余額寶這類(lèi)產(chǎn)品，至于會(huì )否適當降低門(mén)檻，監管層肯定會(huì )根據調研和銀行產(chǎn)品設計的方案綜合考慮�！�
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的一家商業(yè)銀行個(gè)人金融事業(yè)部經(jīng)理則直言，“銀行理財資金強調資金來(lái)源與運用一一對應，一方面投資門(mén)檻降低可以多吸引一批客戶(hù)參與，但另一方面銀行的管理成本則相應會(huì )增加。不過(guò)，最終還是看各家銀行產(chǎn)品設計的方案，今年在理財領(lǐng)域的創(chuàng )新肯定會(huì )層出不窮，產(chǎn)品設計也會(huì )更多元化，滿(mǎn)足不同的投資者需求�！�