上周匯市可以說(shuō)是一遍混戰局面，日元歐元雙雙逆襲，商品貨幣一蹶不振，美元腹背受敵。而在周末剛剛結束的達沃斯世界經(jīng)濟論壇上各國央行首腦對當前的經(jīng)濟形勢及前景眾口難調，今日早間公布的日本央行紀要顯示強調消費稅影響。本周的壓軸戲美聯(lián)儲決議即將上演，匯市勢必又將風(fēng)云再起。
日本央行紀要強調消費稅影響
美元兌日元小幅反彈
今日早間日本央行公布會(huì )議紀要，美元兌日元探底回升，目前交投于102.25。日本股市日經(jīng)225指數1月27日開(kāi)盤(pán)下跌1.95%，報15091.45點(diǎn)；之后跌幅擴大并下破15000點(diǎn)大關(guān)。此外，日本財務(wù)省還公布了2013年12月未季調貿易帳，日本2013年未季調商品貿易帳赤字114,745
億日元，赤字幅度創(chuàng )紀錄新高。
具體數據顯示，日本12月未季調商品貿易帳赤字13021億日元，預期赤字12607億日元，前值赤字12929億日元；日本12月商品出口年率增長(cháng)15.3%，預期增長(cháng)18.0%，前值增長(cháng)18.4%，日本12月商品進(jìn)口年率增長(cháng)24.7%，預期增長(cháng)26.2%，前值增長(cháng)21.1%。日本12月對美國出口年率增長(cháng)13.0%。
日本央行周一(1月27日)公布的12月19-20日會(huì )議紀要顯示，部分央行委員表示，央行必須進(jìn)一步解釋?zhuān)浣?jīng)濟預估已經(jīng)考慮了4月上調消費稅率(銷(xiāo)售稅)的暫時(shí)影響。部分委員還表示，由于外界對于央行能否實(shí)現2%的通脹目標存在疑慮，央行必須加強與市場(chǎng)的溝通。一些委員稱(chēng)，需要說(shuō)明上調消費稅的影響已經(jīng)反映在央行的基本情景預測中。
不少委員認為CPI顯示，大范圍的商品價(jià)格出現上升。一些委員稱(chēng)，日元匯率疲勢將推高物價(jià)，但物價(jià)上升步伐可能放緩。
國際貨幣基金組織(IMF)副主席筱原尚之(Naoyuki
Shinohara)上周五(1月24日)表示，日元可能不會(huì )匯率進(jìn)一步走軟，因為日本的貿易伙伴持續對疲軟的日元走勢叫苦不迭。曾經(jīng)擔任日本財務(wù)次官筱原尚之認為，日元可能不會(huì )受到美聯(lián)儲(FED)縮減量化寬松(QE)政策的影響，因為“美聯(lián)儲縮減債券購買(mǎi)的行動(dòng)已經(jīng)對市場(chǎng)產(chǎn)生影響”。
筱原尚之指出，盡管日本央行(BOJ)已經(jīng)推出了大規模債券購買(mǎi)計劃，但日元仍然可能會(huì )走強，因為可能再次涌現金融和經(jīng)濟動(dòng)蕩。筱原尚之認為，日本央行正在消費者物價(jià)指數(CPI)年率升幅保持在2.0%通脹目標附近取得進(jìn)步，盡管這還需要三年時(shí)間(也就是2017年，比日本央行所預期的2015年超出不少時(shí)間)；這就意味著(zhù)，在2017年之前，日本央行至少應當維持現有購債規模。
達沃斯論壇眾口難調
歐元區通縮論分歧大
國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德(Christine
Lagarde)周六(1月25日)在達沃斯世界經(jīng)濟論壇表示，歐元區通脹“遠低于目標水平”，仍面臨通縮的潛在風(fēng)險。作為對拉加德的回應，歐洲央行(ECB)行長(cháng)德拉基(Mario
Draghi)聲稱(chēng)，歐洲央行已作好準備，若通脹率低于預估就將采取措施，并重申將在相當長(cháng)的時(shí)期內維持低利率水平，甚至進(jìn)一步降息。
當被問(wèn)及歐洲央行仿效美國、英國和日本央行實(shí)施量化寬松措施的可能性時(shí)，德拉基稱(chēng)：“我不會(huì )說(shuō)應當或者不應當采取這樣的措施�！�
但對于歐元區當前的通縮論調，德國財政部長(cháng)朔伊布勒(Wolfgang
Schaeuble)日前將此斥之為無(wú)稽之談。朔伊布勒指出，他對新興市場(chǎng)將會(huì )解決其問(wèn)題持樂(lè )觀(guān)態(tài)度；新興市場(chǎng)上周五(1月24日)遭逢拋盤(pán)，此前阿根廷在面臨高通脹及比索大跌之際，宣稱(chēng)將會(huì )放寬長(cháng)期堅守的匯率管制政策。土耳其里拉則是觸及紀錄低點(diǎn)，盡管前一日該國央行估計干預匯市規模達30億美元。他說(shuō)：“我認為所有參與全球經(jīng)濟的人都知道，有幾個(gè)新興經(jīng)濟體存在一些問(wèn)題�！�
朔伊布勒表示：“背后有不同的原因。阿根廷和印尼有所不同，而土耳其則是有一些我們都知道的特殊問(wèn)題，但我相信這些國家將會(huì )全部解決相關(guān)問(wèn)題，將獲得成功�！彼詈蠓Q(chēng)：“同時(shí)這也顯示，我們不再像過(guò)去幾年那樣，把注意力過(guò)多地放在貨幣政策上，然而美聯(lián)儲(FED)將持續審慎推進(jìn)縮減購債�！�
美聯(lián)儲決議大戲即將上演
匯市誰(shuí)與爭鋒
美聯(lián)儲(Fed)將在下周二至周三(1月28-29日)召開(kāi)年內首度政策會(huì )議，并于北京時(shí)間周四(1月30日)凌晨3點(diǎn)公布最新利率決議。盡管此前美國方面發(fā)布的經(jīng)濟數據可能因為受到嚴寒冰雪天氣沖擊而表現不佳，但市場(chǎng)各界仍預計美聯(lián)儲會(huì )在此次會(huì )議上將量化寬松措施購債規模再縮減至少100億美元。
根據決策層最近的言論，幾乎可以肯定美聯(lián)儲下周將把月度購債規模再降100億美元至650億。
不過(guò)明尼亞波利斯聯(lián)邦儲備銀行主席柯薛拉柯塔(Kocherlakota)可能投下反對票，他近期呼吁加大貨幣刺激，而不是削減。
但即使是美聯(lián)儲17位決策者中最為溫和的成員之一——芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯(Charle
Evans)也同意適度削減購債規模。他表示，投資者應準備迎接今年晚些時(shí)候更大規模的削減購債。
富國銀行(Wells
Fargo)首席分析師John Silvia表示：“預計在縮減購債問(wèn)題上，鷹派已經(jīng)贏(yíng)得了這場(chǎng)爭論�！�
從上一次的市場(chǎng)反應來(lái)看，如果本月美聯(lián)儲按兵不動(dòng)的話(huà)，美元很有可能遭受拋壓，而即便削減購債規模，如果力度不是很大的話(huà)，或也很難為美元帶來(lái)提振，畢竟從本周的周線(xiàn)圖來(lái)看，想快速扭轉不利局面似乎難度還相對較大。81.50將是美元指數重要的壓力水平，目前已經(jīng)十分接近200日均線(xiàn)，如果可以突破81.50，那么美元筑底將宣告完成。在那之前的話(huà)，則以震蕩居多。
此次會(huì )議是主席伯南克(Ben Bernanke)任內最后一次會(huì )議，其卸任后將由副主席耶倫(Janet Yellen)接替。