自從余額寶一炮打響之后，由其掀起的現金理財大戰就日趨激烈，當余額寶、現金寶、活期寶、零錢(qián)寶等各種寶蜂擁迭出的時(shí)候，群寶混戰爭搶用戶(hù)成為業(yè)內關(guān)注的焦點(diǎn)，備受渠道折磨的基金公司四處出擊，紛紛尋求與網(wǎng)絡(luò )大佬合作以便搭上互聯(lián)網(wǎng)金融戰車(chē)，搭上阿里巴巴的天弘基金、牽手微信理財的華夏基金、聯(lián)袂蘇寧云商的匯添富基金、結緣百度的華夏及嘉實(shí)基金，在短短幾個(gè)月內，這種合作下的“寶寶軍團”就蔚為壯觀(guān)。
在網(wǎng)絡(luò )平臺大佬海量用戶(hù)的支持下，通過(guò)拉高收益率，使得寶寶軍團不斷攻城略地，余額寶超過(guò)2500億的規模自不必說(shuō)，百度百發(fā)、網(wǎng)易添金計劃以及來(lái)勢更為兇猛的微信理財通，產(chǎn)品推出后毫無(wú)例外的被一掃而光，借助春節微信紅包，理財通趁勢營(yíng)銷(xiāo)，投資者買(mǎi)入規模持續增加。一時(shí)間，寶寶軍團業(yè)績(jì)斐然。
從表面看，現金理財市場(chǎng)陷入寶寶軍團的一片混戰中，基金公司拼搶網(wǎng)絡(luò )平臺，各種寶拼搶用戶(hù)；而從實(shí)質(zhì)上看，去年第四季度貨幣基金和銀行存款的此起彼伏可以印證，現金理財工具規模的增加，對應的基本是銀行活期存款的減少，戰場(chǎng)已經(jīng)在牽手基金公司的互聯(lián)網(wǎng)平臺大佬和銀行之間展開(kāi)，用戶(hù)資金成了拼搶的核心。對于主要依賴(lài)息差生存的銀行來(lái)說(shuō)，用戶(hù)存款持續搬家，毫無(wú)疑問(wèn)侵蝕到它們的利潤，業(yè)績(jì)護城河被寶寶軍團頻頻攻擊，在此情況下，銀行和互聯(lián)網(wǎng)平臺之間的拼搶日趨激烈，一場(chǎng)短兵相接戰如火如荼。
寶寶軍團蜂擁而起
在余額寶的帶動(dòng)下，仿佛一夜之間，各種創(chuàng )新現金理財產(chǎn)品紛紛涌現。根據海通證券金融研究中心的研究分類(lèi)，目前各種現金理財工具主要有以下三種：第一種是支付功能型產(chǎn)品，包括支付寶聯(lián)合天弘基金推出的余額寶，以及蘇寧云商推出的零錢(qián)寶，這種產(chǎn)品借助于網(wǎng)絡(luò )強大的客戶(hù)平臺和資金沉淀，可以迅速做大規模。以余額寶為例，對接天弘增利寶貨幣基金的余額寶在短短的7個(gè)月內規模一路飆升突破2500億元，借助于支付寶巨大的客戶(hù)群以及良好的平臺，已經(jīng)成功成為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表產(chǎn)品。蘇寧云商聯(lián)合兩家基金公司推出的零錢(qián)寶，同樣屬于支付功能型產(chǎn)品，借助蘇寧易購的平臺，零錢(qián)寶資金可隨用隨取，還可用于易購購物、生活繳費、信用卡還款，也可以轉到易付寶余額或銀行卡。
第二種屬于基金公司自己開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品。由于網(wǎng)絡(luò )渠道同樣需要高昂的通道費，許多基金公司在直銷(xiāo)平臺上做起了現金管理工具，以匯添富基金為例，先是推出了場(chǎng)內貨幣基金匯添富收益快線(xiàn)，隨后又緊隨互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮，先后發(fā)行了現金寶和全額寶，其中現金寶發(fā)展相當迅速，收益率持續居高不下，而全額寶則100%依據公司直銷(xiāo)平臺，在短短30個(gè)小時(shí)就創(chuàng )下了6億的銷(xiāo)售額。憑借直銷(xiāo)平臺的自力更生，基金公司除了做大了貨幣基金的規模，還順帶讓投資者看到了旗下其余產(chǎn)品，有助于帶動(dòng)公司旗下其他產(chǎn)品的發(fā)展壯大。
事實(shí)上，多家基金公司均開(kāi)發(fā)了相應現金管理產(chǎn)品在直銷(xiāo)平臺上銷(xiāo)售，比如廣發(fā)的錢(qián)袋子，嘉實(shí)活期樂(lè )等等。在互聯(lián)網(wǎng)金融起步前，貨幣基金一舉居前的南方基金，最近再次升級快速贖回業(yè)務(wù)，自1月20日起正式開(kāi)通網(wǎng)上交易7×24小時(shí)隨時(shí)贖回、實(shí)時(shí)到賬服務(wù)。電子直銷(xiāo)客戶(hù)通過(guò)南方基金網(wǎng)上直銷(xiāo)系統、電話(huà)交易、APP客戶(hù)端及微信平臺,可于任一自然日進(jìn)行南方現金增利貨幣基金實(shí)時(shí)贖回,有序保障持有人資金的“隨用隨取”，并且旗下貨幣基金南方現金通收益率持續維持高位。
第三種是攜手互聯(lián)網(wǎng)大佬開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品。雖然自力更生型產(chǎn)品在渠道銷(xiāo)售費用上負擔較輕，但開(kāi)發(fā)新客戶(hù)群體較為困難，而借助擁有成熟客戶(hù)群體的“大佬”將有助于基金規模的快速成長(cháng)，在天弘的成功案例之后，許多基金公司也紛紛瞄準了互聯(lián)網(wǎng)大佬，通過(guò)其通道掛鉤貨幣基金產(chǎn)品。代表產(chǎn)品有微信理財通、百度理財等。
微信理財通是微信平臺推出的理財工具，憑借其6億的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體，騰訊接收到了多家基金公司拋出的“紅繡球”，目前試運行階段只上線(xiàn)了華夏財富寶一只基金。而百度理財平臺上則憑借百度這一國內第一的搜索引擎，吸引到了華夏和嘉實(shí)兩大基金公司的垂青。繼創(chuàng )始產(chǎn)品秒殺后，百度理財發(fā)行了預期收益達到8%的“百發(fā)”團購，同樣一搶而空，隨后其再接再厲推出“百賺”以及“百賺利滾利”，背后綁定的為華夏和嘉實(shí)的貨幣基金。
互聯(lián)網(wǎng)金融節日營(yíng)銷(xiāo)戰
對于擁有海量用戶(hù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺來(lái)說(shuō)，借助網(wǎng)絡(luò )營(yíng)銷(xiāo)成了眾多現金理財工具的選擇，而選擇的營(yíng)銷(xiāo)噱頭，毫無(wú)例外的是貼身緊逼如日中天的余額寶及微信理財通。
2月14日，元宵節與情人節“雙節合璧”；與此對應的是，在理財市場(chǎng)上，銀河基金推出定投寶約戰余額寶二期產(chǎn)品，其中定期寶是以本質(zhì)上是跟蹤“中證騰安價(jià)值100指數”的股票型指數基金。所謂的余額寶二期產(chǎn)品則是珠江人壽推出的“匯贏(yíng)一號”的元宵節特供版，是一款面向余額寶用戶(hù)的普通保險理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品吸引人之處在于高達7%的預期年化收益率，期限為365天，限額3.8億元。
從產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上看，此次推出的余額寶二期和定投寶均不再是貨幣基金，前者對接的是保險理財產(chǎn)品，定投寶則對接指數基金。從資金投向來(lái)看，定投寶主要投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國內依法發(fā)行、上市的股票、債券、權證、股指期貨、貨幣市場(chǎng)工具等，其中股票投資包括中證騰安價(jià)值100指數成份股、備選成份股等。據悉，定投寶主要銷(xiāo)售渠道主要通過(guò)銀河基金網(wǎng)上直銷(xiāo)平臺，騰訊主要作為網(wǎng)絡(luò )推廣方，由于切入了股票投資，該產(chǎn)品更適合風(fēng)險承受能力較強的投資者。
作為為互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)定制的基金，定投寶吸取了網(wǎng)上銷(xiāo)售貨幣基金的做法，購買(mǎi)金額僅僅為10元起，并且不收取申購和贖回費，投資門(mén)檻、進(jìn)出無(wú)任何手續費用和市面上的貨幣基金無(wú)異。
珠江人壽的淘寶官方旗艦店上，首頁(yè)顯示元宵活動(dòng)中，
2分鐘就銷(xiāo)售3.8億元，從2月15日起，已經(jīng)開(kāi)放元宵特供版的新預約。旺旺客服表示，該款產(chǎn)品元宵節銷(xiāo)量非常好，很多客戶(hù)都搶購不到，于是開(kāi)放了新的預約，讓沒(méi)有搶購到的客戶(hù)也能買(mǎi)到，“預期收益7%的珠江匯贏(yíng)一號產(chǎn)品現在開(kāi)始接受客戶(hù)預約，具體開(kāi)售時(shí)間未定，只要留下您的聯(lián)系方式姓名、電話(huà)號碼、郵箱，我們會(huì )發(fā)送郵件通知到您具體的活動(dòng)詳情”。
而在不久前的春節假期期間，成了微信理財通和余額寶收益比拼的戰場(chǎng)。春節前低調上線(xiàn)的微信活期通，背后對接的華夏財富寶貨幣基金，憑借比余額寶更高的收益，成功吸引眾多投資者。數據顯示，成立于2013年10月份的該貨幣基金，進(jìn)入2014年以來(lái)，七日年化收益率始終在6%以上，尤其是春節前10天均在7%以上，其中1月26日的7日年化收益率達到7.9%。盡管春節后收益率有所下降，但是始終在6.5%以上。
滬上一位基金業(yè)內人士表示，自從余額寶引爆貨幣基金市場(chǎng)以來(lái)，依靠節日進(jìn)行基金產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，就成了屢試不爽的做法，從目前發(fā)展情況來(lái)看，已經(jīng)從傳統的貨幣基金發(fā)展到權益類(lèi)基金產(chǎn)品，不過(guò)依然是憑借貼身余額寶等進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)。
拼搶數十萬(wàn)億元存款
余額寶在短短幾個(gè)月時(shí)間，規模就超過(guò)2500億元，微信理財通推出僅僅一個(gè)月時(shí)間，據傳已經(jīng)有數百億元的規模，而在元宵節期間，淘寶網(wǎng)推出的“元宵節保險理財產(chǎn)品”兩款“珠江匯贏(yíng)1號”和“天安安心盈B款”，宣傳稱(chēng)保底收益率為2.5%，預期收益率為7%，半天的銷(xiāo)售額超過(guò)8.8億元。
憑借著(zhù)5%乃至于更高的收益率，遠遠高于銀行理財產(chǎn)品，并且期限靈活，對銀行的活期存款形成強烈的沖擊。
央行最新數據顯示，截至2013年末，我國居民儲蓄余額突破46萬(wàn)億元，其中活期存款超過(guò)17.8萬(wàn)億元，定期存款超過(guò)28.3萬(wàn)億。如此龐大的居民儲蓄余額，尚且不包括去年四季度已經(jīng)逆市飆漲數千億元的貨幣基金，不過(guò)對于雄心勃勃的網(wǎng)絡(luò )巨頭來(lái)說(shuō)，數千元的既有成果不過(guò)是萬(wàn)里長(cháng)征第一步，接下來(lái)還有更大的市場(chǎng)等待挖掘。
事實(shí)上，盡管銀行存款受到分流，但是由于貨幣基金主要投向協(xié)議存款等，事實(shí)上這些錢(qián)大部分主要還在銀行，只不過(guò)被銀行支付了較高的利息而已。以余額寶對接的天弘增利寶基金為例，截止2013年末，在其投資組合中，投資于銀行協(xié)議存款和結算備付金占比超過(guò)90%，這意味著(zhù)這些錢(qián)基本還留在了銀行，不過(guò)是被基金公司積少成多以便能取得較高的利率。
盡管錢(qián)還在銀行，但是銀行的成本毫無(wú)疑問(wèn)提高了很多。在此情況下，銀行顯然坐不住了，眼看越來(lái)越多的現金管理工具橫空出世，投資者將活期、定期等各類(lèi)存款紛紛搬家，銀行開(kāi)始面臨前所未有的壓力。
海通證券高級分析師倪韻婷表示，盡管所有的現金管理工具的托管都在銀行，資金并沒(méi)有進(jìn)行本質(zhì)的流出，但現金管理類(lèi)工具的資金搶占卻使得銀行代銷(xiāo)基金以及理財產(chǎn)品的業(yè)務(wù)受到正面沖擊，更使銀行擔憂(yōu)的是存款的搬家，這使得銀行賴(lài)以生存的存貸差面臨滅頂之災。
據了解，為了扭轉不利局面，部分銀行除了每日限制客戶(hù)往理財通等支付工具的轉賬額度，也開(kāi)始發(fā)行銀行端的現金管理工具，平安銀行的“平安盈”、廣發(fā)銀行的“智能金”、交通銀行“實(shí)時(shí)提現”、工商銀行的“天天益”等等各家銀行的產(chǎn)品如雨后春筍般涌出，這些產(chǎn)品背后綁定的是貨幣基金，同時(shí)兼具貨幣基金的收益以及取現的靈活性、還信用卡等多種復合功能。以交通銀行推出的“貨幣基金實(shí)時(shí)提現”為例，可以對接交銀施羅德、易方達基金等公司旗下的4只貨幣基金。
倪韻婷表示，面對主打“收益率+短期資金用途+贖回效率”的寶寶軍團們，銀行系產(chǎn)品在收益率上難以比肩，但在申購、取現額度上較互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品有了顯著(zhù)提高，應該是銀行對目前貨幣基金侵蝕存款的回應。
對于部分銀行系基金來(lái)說(shuō)，也開(kāi)始通過(guò)基金公司發(fā)力貨幣基金，工銀瑞信近日公告稱(chēng)，旗下貨幣市場(chǎng)基金發(fā)售僅發(fā)售三天時(shí)間，首發(fā)規模就高達109.2億元。