指數改寫(xiě)歷史新高 創(chuàng )業(yè)板成基金救贖者
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2014-02-21 作者:記者 王原/上海報道 來(lái)源:經(jīng)濟參考報
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創(chuàng )業(yè)板指數在18日盤(pán)中創(chuàng )下1561.77點(diǎn)的歷史新高,盡管之后隨大盤(pán)回落,尾盤(pán)錄得0.85%的跌幅,但是2014年伊始,創(chuàng )業(yè)板就進(jìn)入了一波加速創(chuàng )新高的征程,創(chuàng )業(yè)板成股票基金業(yè)績(jì)上升的主推動(dòng)力。然而業(yè)內人士指出,基金在創(chuàng )業(yè)板投資的迅速膨脹也使得其獲益性大大降低。 2014開(kāi)年以來(lái),創(chuàng )業(yè)板指數已累計上漲18.47%,而上證綜指同期僅微漲0.15%。2013年是公募基金業(yè)績(jì)豐收的年度,背后蘊含的是各類(lèi)基金業(yè)績(jì)間的分化格局,參與創(chuàng )業(yè)板投資和未參與創(chuàng )業(yè)板投資的基金收益率有著(zhù)天壤之別,創(chuàng )業(yè)板對于基金業(yè)績(jì)的推動(dòng)性不可謂不強! “創(chuàng )業(yè)板所支撐的超額收益行情在基金近五年的歷史上極為罕見(jiàn)!鄙虾WC券分析師高琛表示,采取主動(dòng)操作策略的股票型基金和混合型基金由于對創(chuàng )業(yè)板參與程度較高,在2013年的年回報率分別為15.72%和10.80%。采用被動(dòng)操作策略的指數型收益率僅為0.25%。股票型和混合型基金所獲得的超額收益率更是創(chuàng )歷年來(lái)最高值! “逐浪”創(chuàng )業(yè)板的基金業(yè)績(jì)也持續“走紅”,作為2013年下半年的創(chuàng )業(yè)板入局者,興業(yè)全球基金旗下的興全輕資產(chǎn)和興全有機增長(cháng)混合基金,今年以來(lái)分別以38.01%和34.51%的業(yè)績(jì)回報“笑傲群基”。 公募基金對創(chuàng )業(yè)板的增持在2013年體現得非常明顯。上海證券數據顯示,2013年末公募基金投資于創(chuàng )業(yè)板的資金已接近700億元,為2012年末的3.5倍。 從最新公布的2013年四季報來(lái)看,基金在創(chuàng )業(yè)板的持倉水平為694.08億元。從持股數目來(lái)看,共涉及持有157只創(chuàng )業(yè)板個(gè)股;饘(chuàng )業(yè)板投資規模的迅速膨脹也使得創(chuàng )業(yè)板股票的賺錢(qián)潛力明顯降低! “創(chuàng )業(yè)板的收益效應在去年四季度出現了大幅縮減!备哞》治,在三季度90%以上基金所投資的創(chuàng )業(yè)板股票均獲得正收益,且漲幅相對較大。然而進(jìn)入四季度后,創(chuàng )業(yè)板的優(yōu)勢銳減,股價(jià)難以再現單邊上揚的格局,基金重倉股票漲跌對半。在此背景之下,基金對創(chuàng )業(yè)板的投資熱度并沒(méi)有減弱,因此獲得超額收益的概率也就大大降低。 數據也印證了主動(dòng)型基金在四季度的折戟,天相投顧數據顯示,四季度各類(lèi)型基金整體虧損440.33億元,其中股票型、混合型基金損失慘重,虧損分別達到348.87億元和119.99億元。 創(chuàng )業(yè)板和主板行情所呈現出的強烈反差是基金遲遲不愿意從創(chuàng )業(yè)板退出的重要原因。華泰證券基金研究員王樂(lè )樂(lè )表示,從去年11月以來(lái),明顯能看到,在創(chuàng )業(yè)板股票業(yè)績(jì)沒(méi)有被證偽的時(shí)候,大部分基金都在“死守”。 上海一家基金公司的股票基金經(jīng)理也認為,得益于創(chuàng )業(yè)板、中小板的成長(cháng)股而業(yè)績(jì)華麗的基金,主動(dòng)管理能力方面還是要打些折扣!笆莿(chuàng )業(yè)板造就了基金,而不是基金造就了創(chuàng )業(yè)板! 2013年上半年創(chuàng )業(yè)板走勢的突起是市場(chǎng)的新興機遇,公募基金無(wú)疑最早嗅到了其中的獲利機會(huì ),成為早期參與而取得超額收益者。但是從長(cháng)期來(lái)看,隨著(zhù)投資者的理性化和市場(chǎng)信息的公開(kāi)化,會(huì )加大基金獲得超額收益的難度,當創(chuàng )業(yè)板的投資機遇被大部分投資者都察覺(jué)之時(shí),再想從該板塊繼續獲得超額收益的概率就會(huì )大大降低。
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