被視為引領(lǐng)風(fēng)氣之先的第一家銀行版P2P——招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺，在暫停3個(gè)月之后日前高調重啟，引起市場(chǎng)的關(guān)注，平臺上推出的產(chǎn)品也很快被一搶而空。不過(guò)，業(yè)內分析師在比較之后發(fā)現，與民間諸多P2P平臺相比，招行版P2P在產(chǎn)品設計上缺乏新意，更多的是銀行現有業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上來(lái)做，而項目信息透明度差、收益缺少競爭力、風(fēng)險相對較高等也引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。
收益率遠低于行業(yè)平均水平
招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺顯示，招商銀行P2P自重啟以來(lái)，其預期投資收益率一直維持在6.8%-7.5%之間，最近幾期徘徊在7%左右。而資料顯示，從去年5月到12月，全國P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率為25.06%（該綜合年利率，剔除秒標，包括了借款標的各種獎勵）。全國P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率，按借貸期限分類(lèi)為：1個(gè)月內27.01%，1至3個(gè)月29.31%，3至6個(gè)月23.29%，6個(gè)月至1年19.47%，1年以上10.9%。站在投資人的角度來(lái)看，與行業(yè)平均水平相比，招行P2P產(chǎn)品并無(wú)吸引力。
顯然，大部分投資人是沖著(zhù)招行的金字招牌，接受了比行業(yè)平均水平低得多的收益率。對此，銀率網(wǎng)認為，盡管招行負責對項目融資方的資質(zhì)進(jìn)行審核，且還款來(lái)源是融資方的未到期應收賬款，但實(shí)際上，招商銀行在項目融資方和投資者之間，只是提供平臺以及相對有限的風(fēng)險控制，如若融資方不能如期還款，招商銀行是不承擔任何責任的。
產(chǎn)品信息透明度有待提高
招行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺雖然被譽(yù)為首家銀行版P2P網(wǎng)貸平臺，但從模式上看，它并不是真正意義上的網(wǎng)貸P2P平臺。
目前，招行P2P的項目透明度很低。從招商銀行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺上，只能找到對投資項目的介紹，簡(jiǎn)單顯示融資方所屬行業(yè)，而對融資方的資質(zhì)、條件、地區和費用等情況卻沒(méi)有披露，即使客戶(hù)通過(guò)在線(xiàn)咨詢(xún)也無(wú)從得知。
而與招行相類(lèi)似的民間P2C網(wǎng)站上，對投資項目標的的描述、擔保機構簡(jiǎn)介及擔保意見(jiàn)、資金用途、還款來(lái)源和風(fēng)險控制措施等情況，都會(huì )在投資標的上做詳細說(shuō)明，這就能讓投資者有更清楚的了解，能更好地讓投資者自己做出判斷。而“招行小企業(yè)E家”平臺只是很簡(jiǎn)單的文字說(shuō)明，投資者更多是基于對招商銀行的信任。
投資者的信息完全不對稱(chēng)，只能選擇相信招行對融資方的審核以及風(fēng)險控制。招行既不承擔任何的資金擔保作用，那么在項目結束后，招行是否對融資方像銀行貸款一樣做貸后跟蹤，以保證資金的實(shí)際用途以及控制未來(lái)的還款風(fēng)險呢？這些情況投資者都不得而知，這讓投資者如何完全信任招行的風(fēng)險控制呢？
融資門(mén)檻高，中小企業(yè)夠不著(zhù)
現階段，招行P2P項目的信息透明度較低，業(yè)內專(zhuān)家認為，這或歸因于招行P2P項目所消化的大多還是招行的線(xiàn)下存量客戶(hù)。站在融資人的角度來(lái)看，招行P2P的融資成本雖然不高，但此融資途徑對于大部分中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，并不適用。
且不論這種來(lái)自線(xiàn)下、再通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核實(shí)的經(jīng)營(yíng)模式讓融資所覆蓋半徑變小，更重要的是，它只適用于在招行有對公賬戶(hù)的中小企業(yè)。從近幾期的投資標的金額來(lái)看，最少的融資金額要96萬(wàn)，更多的是在幾百萬(wàn)到一千萬(wàn)。另外，從已經(jīng)融資成功的標的看，融資期限多在3個(gè)月左右，且都是以應付賬款做擔保，具體應是以銀行承兌匯票做擔保，借貸資金更多是做企業(yè)短期流轉。相對中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，門(mén)檻還是偏高。綜合來(lái)看，雖然招行P2P號稱(chēng)面向小企業(yè)，但從經(jīng)營(yíng)模式、融資期限和擔保物看，并不適用于大部分中小企業(yè)。
銀率網(wǎng)分析師指出，真正意義上的網(wǎng)貸P2P平臺，是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)最大限度地減少信息不對稱(chēng)，讓融資服務(wù)更加透明，來(lái)降低融資者的成本、降低融資的門(mén)檻。如果用這個(gè)標準來(lái)衡量“招行小企業(yè)E家”，會(huì )發(fā)現它雖然形式上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現資金供給和需求者間的信息對稱(chēng)、資金互補，但在操作模式上，招行P2P平臺更多還是依靠線(xiàn)下，利用互聯(lián)網(wǎng)，整合線(xiàn)下融資方，相當于把傳統的信貸業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上，并未體現互聯(lián)網(wǎng)金融的真正意義，也無(wú)法解決更多小微企業(yè)的資金需求。從這個(gè)意義上說(shuō)，招行小企業(yè)E家金融服務(wù)平臺還有很長(cháng)的路要走。