在新興產(chǎn)業(yè)崛起的大潮下，周期與成長(cháng)分道揚鑣后已漸行漸遠，基金經(jīng)理眼中的成長(cháng)投資還處于萌芽狀態(tài)，妄言行情結束或新興產(chǎn)業(yè)見(jiàn)頂顯然無(wú)法理解當前的市道邏輯，而如同產(chǎn)業(yè)資本對互聯(lián)網(wǎng)思維的學(xué)習，基金經(jīng)理也開(kāi)始用新經(jīng)濟為自己的投資進(jìn)行“洗腦”。
近日，市場(chǎng)出現了今年以來(lái)的罕見(jiàn)調整，創(chuàng )業(yè)板、中小板出現一批熱點(diǎn)品種的跌�，F象，包括了前期大熱的網(wǎng)宿科技、國民技術(shù)、鴻博股份等。對于市場(chǎng)所出現的劇烈震蕩，信達澳銀基金指出，由于全國兩會(huì )前夕改革預期尚存，新股發(fā)行出現暫停、資金價(jià)格仍處于低位，這可能意味著(zhù)股票市場(chǎng)的分化行情仍將維持，但由于投資者對成長(cháng)股的過(guò)度偏好和倉位普遍偏高，市場(chǎng)在分歧下出現動(dòng)蕩也在所難免。
不過(guò)市場(chǎng)短暫的劇烈調整終究只是新興產(chǎn)業(yè)崛起道路上的小小波瀾，對于基金公司人士而言，新興產(chǎn)業(yè)崛起已是大勢所趨，市場(chǎng)每一次出現的劇烈調整往往都將是新興產(chǎn)業(yè)龍頭品種的絕佳布局機會(huì )。
“周期與成長(cháng)股自去年分道揚鑣后，如今已是漸行漸遠了�！辈⿻r(shí)基金宏觀(guān)策略部總經(jīng)理魏鳳春昨日如此評論成長(cháng)股的市場(chǎng)未來(lái)。他認為，目前的經(jīng)濟基本面很難再給予周期行業(yè)以支撐，上周匯豐公布的PMI數據創(chuàng )了半年來(lái)的新低，這說(shuō)明周期性行業(yè)的好景已過(guò)去。
值得一提的是，觀(guān)察上一周漲幅靠前的兩個(gè)行業(yè)是計算機和石油，但基金公司人士認為這兩者邏輯截然不同：信息化是大勢所趨，具有持續增長(cháng)的動(dòng)力；而石油行業(yè)只是受?chē)蟾母镱A期的提振，長(cháng)期內難有作為，系統性的機會(huì )在于新興成長(cháng)。
尤其是在并購領(lǐng)域所出現的一系列重大投資也表明了資金分布逐步傾向于新興產(chǎn)業(yè)。如近期Facebook以190億美元天價(jià)收購WhatsApp的案例。魏鳳春認為，WhatsApp的最主要優(yōu)勢就是其4.5億月活躍用戶(hù)，在移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代掌握用戶(hù)的優(yōu)勢是巨大的，而這也反映了新興科技的市場(chǎng)情緒，雖然Facebook的市盈率已經(jīng)超過(guò)100，但新興成長(cháng)行業(yè)的繁榮依舊在持續。
顯然，新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為當下機構的共識，而記者也獲悉目前仍有不少機構資金仍在繼續增配新興產(chǎn)業(yè)股，與此同時(shí)，基金經(jīng)理對傳統品種關(guān)注度也越來(lái)越低，雖然傳統品種也不乏較好的機會(huì )，但至少說(shuō)明當下基金對新興產(chǎn)業(yè)市值繼續崛起的判斷還沒(méi)有任何變化。南方基金的相關(guān)人士近期指出，2014年將重點(diǎn)挖掘成長(cháng)股中仍然具有估值吸引力和業(yè)績(jì)高速成長(cháng)的品種，判斷今年市場(chǎng)指數將保持震蕩整理，結構化行情仍將持續，確定增速較高的新興產(chǎn)業(yè)成長(cháng)股將有較好表現。