在“兩會(huì )”氛圍下，題材股炒作熱情依然高漲。
3月4日早盤(pán)，受“兩會(huì )”提議大力支持3D打印技術(shù)創(chuàng )新以及3D打印技術(shù)向高端制造領(lǐng)域滲透消息刺激，3D打印概念卷頭重來(lái)，中航重機（600765.SH）和銀邦股份（300337.SZ）雙雙沖擊漲停板。
此外，“兩會(huì )”熱炒環(huán)境治理，石墨烯作為新能源汽車(chē)電池的重要原料亦受到資金爆炒。其中，烯碳新材（000511.SZ）早盤(pán)漲停；中鋼吉炭（000928.SZ）和悅達投資（600805.SH）亦在漲幅榜領(lǐng)先。
對此，信達澳銀基金有關(guān)人士認為，盡管目前經(jīng)濟基本面乏善可陳，但經(jīng)濟波動(dòng)幅度依然緩和；資金市場(chǎng)利率繼續保持在低位水平，且“兩會(huì )”期間政策層面將趨于平穩，新股發(fā)行繼續暫停，這將在一定程度上提振市場(chǎng)信心，A股市場(chǎng)的結構性分化行情仍將維持。
而申銀萬(wàn)國分析師孟燁勇則表示，三月份適逢“兩會(huì )”召開(kāi)又是業(yè)績(jì)披露的密集期。因此，對大盤(pán)和個(gè)股來(lái)說(shuō)都將是個(gè)考驗期。屆時(shí)，上市公司業(yè)績(jì)能否兌現將成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。
“如果個(gè)股年報業(yè)績(jì)低于市場(chǎng)預期或出現其他資金面上的博弈，對投資者來(lái)說(shuō)，這將是短期內不得不考慮的一個(gè)風(fēng)險點(diǎn)�！泵蠠钣路Q(chēng)。
“兩會(huì )”題材受青睞
前述信達澳銀基金人士直言，當前，A股已進(jìn)入“兩會(huì )時(shí)間”，
與“兩會(huì )”相關(guān)的環(huán)保、新能源汽車(chē)、國企改革等題材概念表現強勢。當天，重慶板塊、二胎概念、石墨烯、油改等諸多概念板塊盤(pán)中走強，“兩會(huì )”題材股成為當前市場(chǎng)的熱點(diǎn)。
比如，從“兩會(huì )”傳來(lái)的消息表明，民革向全國政協(xié)提交了關(guān)于大力支持3D打印技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的提案，建議重點(diǎn)推進(jìn)3D打印裝備產(chǎn)業(yè)化，開(kāi)展應用示范推廣，努力培育市場(chǎng)需求。
孟燁勇也稱(chēng)，隨著(zhù)“兩會(huì )”正式提案將陸續發(fā)布，關(guān)注度高并且超預期的提案或成為市場(chǎng)重要指引，相關(guān)概念股或將得到市場(chǎng)大幅炒作。
瑞銀證券研究員高挺認為，此次“兩會(huì )”是在三中全會(huì )公布了宏偉的改革藍圖之后的第一次，是觀(guān)察政府改革執行重點(diǎn)和細節的一個(gè)重要窗口。
“我們會(huì )繼續關(guān)注政府職能轉換、國企改革、金融改革、土地和農村改革、財稅體制改革等方面的進(jìn)展。同時(shí)，隨著(zhù)公眾對環(huán)境保護的呼聲越加強烈，政府在這方面的表態(tài)也會(huì )對市場(chǎng)產(chǎn)生影響�！备咄ΨQ(chēng)。
廣州萬(wàn)隆有關(guān)人士表示，受IPO預期及供求失衡關(guān)系，外圍動(dòng)蕩等因素影響下，就指數而言，3月行情未必有大的機會(huì )。但由于改革利好仍有望持續出現，尤其是權重T+0等股市改革利好升溫，指數或將維持暫時(shí)的弱平衡格局。在此情況下，結構性熱點(diǎn)將繼續展開(kāi)。
“總的來(lái)說(shuō)，在‘兩會(huì )’召開(kāi)的特殊時(shí)期，個(gè)股的結構性機會(huì )與風(fēng)險將繼續分化。投資者應該及時(shí)拋出那些前期爆炒主力出逃、反抽無(wú)力的非受益或利好透支個(gè)股，而挖掘那些‘兩會(huì )’主線(xiàn)之下，未經(jīng)爆炒而低位逐漸放量活躍的改革轉型方向股，如國企改革、民生改革、軍工等；以及部分如集成電路、新能源、在線(xiàn)旅游等新興題材�！痹撊耸咳缡钦f(shuō)。
同樣，前述信達澳銀基金人士亦認為，鑒于實(shí)體經(jīng)濟的疲弱態(tài)勢，在行業(yè)配置上，其繼續建議精選景氣高確定性行業(yè)進(jìn)行戰略布局，如醫藥生物、TMT、食品飲料、電力設備等。主題方面，繼續建議關(guān)注安防、軍工、國企改革、新能源汽車(chē)和智能穿戴等主題。
A股步入考驗期
而華泰證券研究員徐彪則表示，3月A股市場(chǎng)將進(jìn)入風(fēng)險釋放期�！爸饕茿股市場(chǎng)對于基本面的預期或面臨進(jìn)一步的下修。當前，A股基本面繼續下行，衰退性寬松隱現�！毙毂敕Q(chēng)�！拔覀冇^(guān)察到，在相關(guān)數據下行的同時(shí)，資金價(jià)格卻持續回落，哪怕央行大規�；鼗\貨幣也無(wú)法逆轉其方向�！�
徐彪認為，目前基本面是決定市場(chǎng)走勢的核心變量，奠定了股弱債強的基礎。特別是創(chuàng )業(yè)板作為小盤(pán)股風(fēng)格的一個(gè)組成部分，創(chuàng )業(yè)板指數所面臨的位置過(guò)高、業(yè)績(jì)面臨被證偽的短期風(fēng)險仍在，所以并不能排除創(chuàng )業(yè)板指數在短期中繼續出現相對大盤(pán)更激烈下跌的可能性。
從目前走勢來(lái)看，滬指仍然處在震蕩筑底階段，在地緣政治和外圍普跌情況下A股較難獨善其身。
“我們注意到，當天除了部分強勢的各概念股龍頭外，其余整體板塊性略顯弱勢，賺錢(qián)效應明顯有減弱跡象�！睆V州萬(wàn)隆有關(guān)人士表示。
而從同花順即時(shí)資金流向數據來(lái)看，滬市午后資金呈現出持續出逃態(tài)勢。截至終盤(pán)，僅滬市主力資金全天凈流出資金近20億元。
值得一提的是，在熱烈的題材股炒作潮中，當天次新股的表現也讓人大跌眼鏡。當天早盤(pán)，一度出現了多達11只次新股股票集體漲停的盛況，但隨著(zhù)恐高效應顯現，多只次新股紛紛打開(kāi)漲停板。特別是博騰股份（300363.SZ）盤(pán)中更是一度跌停，截至終盤(pán)，博騰股份跌幅仍高達9.03%，領(lǐng)跌深市跌幅榜。整體而言，當天次新股下跌家數明顯要多于上漲家數。
“次新股炒作出現分化，這可能意味著(zhù)次新股目前已進(jìn)入高風(fēng)險階段�！庇惺袌�(chǎng)人士分析認為。
中信建投分析師周金濤表示，在市場(chǎng)謹慎情緒上升，增量資金不足的情況下，資金能否回流主板并形成趨勢仍然存在懷疑，但同時(shí)創(chuàng )業(yè)板積累的高風(fēng)險短期內整體向上也缺乏動(dòng)力。