昨日,國務(wù)院總理李克強在政府工作報告中指出,2014年重點(diǎn)工作之一有關(guān)深化金融體制改革方面,包括繼續推進(jìn)利率市場(chǎng)化,擴大金融機構利率自主定價(jià)權。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定,擴大匯率雙向浮動(dòng)區間。
“擴大金融機構利率自主定價(jià)權,是利率市場(chǎng)化的方向;而擴大匯率雙向浮動(dòng)區間是人民幣國際化或市場(chǎng)化的重要步驟,有利于增強人民幣匯率市場(chǎng)定價(jià)的基礎。個(gè)人認為,今年的雙向浮動(dòng)應該能在二季度或三季度實(shí)現,區間或擴大至2%-3%!睎|莞銀行金融市場(chǎng)分析師陳龍告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。
中國銀行國際金融研究所宏觀(guān)經(jīng)濟研究主管溫彬則稱(chēng),預計央行將采取“小步快跑”方式有序擴大人民幣匯率浮動(dòng)區間,二季度央行或將浮動(dòng)區間擴大至1.5%,在未來(lái)1-2年內逐步擴大至3%。
提高銀行自主定價(jià)能力
去年7月,央行全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制,取消金融機構貸款利率0.7倍的下限,這意味著(zhù)中國利率市場(chǎng)化改革邁出了重要一步。
昨日,李克強總理在政府工作報告中提出“繼續推進(jìn)利率市場(chǎng)化,擴大金融機構利率自主定價(jià)權”。
“利率市場(chǎng)化的核心也是難點(diǎn),就是商業(yè)銀行定價(jià)能力的提升,它不僅對金融機構的資產(chǎn)負債管理水平提出了更高的要求,更是對風(fēng)險管理能力提出了更大的挑戰。金融機構利率自主定價(jià)權擴大的過(guò)程也是利率市場(chǎng)化推進(jìn)的過(guò)程!睖乇蛳颉睹咳战(jīng)濟新聞》記者指出。
溫彬表示,目前,金融機構利率自主定價(jià)權包括貸款定價(jià)和存款定價(jià)兩個(gè)部分:就貸款而言,雖然商業(yè)銀行已可以在基準利率基礎上自由浮動(dòng)定價(jià),但基準利率仍有較強指導作用,要提高商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)的自主性,需盡快完善國債收益率曲線(xiàn),明確其在中長(cháng)期貸款利率定價(jià)中的基礎地位。存款方面,一方面可繼續提高存款利率上浮區間;另一方面增加商業(yè)銀行負債市場(chǎng)化定價(jià)的比重。
陳龍預計,今年會(huì )在一定范圍內擴大金融機構利率自主定價(jià)權。1月份,監管層下發(fā)了金融機構合格審慎評估辦法,就是允許合格審慎機構參與評估并加入貸款利率市場(chǎng)化報價(jià)平臺,而大行也已經(jīng)借道互聯(lián)網(wǎng)金融及時(shí)推出各種產(chǎn)品,實(shí)際上已部分實(shí)現了存款利率市場(chǎng)化。
國際問(wèn)題專(zhuān)家趙慶明也指出,去年央行放開(kāi)了貸款利率管制,但定價(jià)權和定價(jià)能力是不足的,而擴大金融機構利率自主定價(jià)權,有利于提高銀行自主定價(jià)的能力以及培養市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現的功能。
人民幣匯率浮動(dòng)區間或擴大
2月以來(lái),人民幣出現大幅貶值,不少市場(chǎng)人士指出,監管層在為擴大人民幣匯率浮動(dòng)區間作準備。
“人民幣匯率形成機制包括中間價(jià)確定和浮動(dòng)區間兩個(gè)部分。央行可通過(guò)這兩重手段實(shí)現匯率穩定的目標。對中間價(jià)改革而言,擴大浮動(dòng)區間相對容易,該區間已由匯改初期的正負千分之三擴大到千分之五,再到目前的1%,從人民幣對美元匯率實(shí)際走勢看,觸及1%上下限的交易日很少,因此適時(shí)擴大浮動(dòng)區間不僅不會(huì )造成匯率的劇烈波動(dòng),而且可以更有效地反映市場(chǎng)供求關(guān)系,也有利于在中間價(jià)定價(jià)機制不變的前提下,發(fā)揮市場(chǎng)力量影響中間價(jià)的確定!睖乇蛑赋。
溫彬指出,預計央行將采取“小步快跑”有序擴大人民幣匯率浮動(dòng)區間,二季度央行或將浮動(dòng)區間擴大至1.5%,在未來(lái)1~2年內,逐步擴大至3%。
陳龍也告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,擴大匯率雙向浮動(dòng)區間是人民幣國際化或市場(chǎng)化的重要步驟,不僅有利于增強人民幣匯率市場(chǎng)定價(jià)的基礎,也有利于打破人民幣單邊升值預期,控制短線(xiàn)資金。另外,當前人民幣走貶正是服務(wù)于國內貨幣政策和人民幣國際化的先導動(dòng)作,匯率雙向浮動(dòng)應該能在二季度或三季度實(shí)現,區間或擴大至2%~3%。
趙慶明則指出,如果是單純地擴大一天內的波動(dòng)幅度是沒(méi)有意義的,當前匯改最重要的不是擴大人民幣匯率波動(dòng)幅度。實(shí)際上,當前1%的波幅已經(jīng)夠用,因為其是針對開(kāi)盤(pán)中間價(jià)的上下波幅,如果按最高價(jià)與最低價(jià)之間波動(dòng)來(lái)看,波動(dòng)區間是2%,而國際外匯市場(chǎng)上,對美元的日內波幅很少有超過(guò)2%的時(shí)候。
互聯(lián)網(wǎng)金融首入政府工作報告
近日,多位全國政協(xié)委員表達了對互聯(lián)網(wǎng)金融的看法,而此次政府工作報告中也首度提出
“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。
“互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物代表著(zhù)信息科技發(fā)展方向,也給金融業(yè)未來(lái)發(fā)展展示了全新的藍圖。以支付寶、余額寶、P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,盡管目前規模尚小,但發(fā)展迅速,已經(jīng)在深刻地影響、改變著(zhù)人們對金融的認識和理解。將其寫(xiě)入政府工作報告,體現了政府對這一新生事物的高度重視!睖乇蛑赋。
積木盒子CEO董駿對
《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,十八屆三中全會(huì )就已經(jīng)提到了對普惠金融的支持;ヂ(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P行業(yè),是普惠金融的實(shí)踐者,行業(yè)內非常希望乘著(zhù)政府工作報告的東風(fēng),將監管盡快落實(shí),優(yōu)勝劣汰,讓整個(gè)行業(yè)能更健康快速有序地發(fā)展。
易寶支付首席執行官唐彬則認為,2014年全面監管還不太可能,預計更多還是底線(xiàn)加行業(yè)協(xié)會(huì )自律,真正監管至少得到2015年。
陳龍指出,這是去年國辦107號文(即《加強影子銀行業(yè)務(wù)若干問(wèn)題的通知》)的具體落實(shí),意味著(zhù)監管層對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視和規范化管理的思維,有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的規范化管理和合理利用影子銀行服務(wù)于全社會(huì )的融資需求,也有利于利率市場(chǎng)化進(jìn)程。僅就互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō),2014年是監管年。