2014藝術(shù)品投資或是長(cháng)期買(mǎi)入時(shí)機
2014-03-11   作者:  來(lái)源:國際財經(jīng)時(shí)報
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    梅摩藝術(shù)品指數通過(guò)跟蹤同一件藝術(shù)品的重復交易記錄并由此建構科學(xué)的藝術(shù)品價(jià)格指數體系,用以反映藝術(shù)品的市場(chǎng)走勢。該指數目前已被著(zhù)名投資銀行摩根士丹利定位世界十大資產(chǎn)指數之一,使用者包括安聯(lián)保險、摩根士丹利、美林、UBS、花旗銀行、德意志銀行等金融機構。
  IBTimes中文網(wǎng)近日采訪(fǎng)了該指數的聯(lián)合創(chuàng )建者、目前擔任長(cháng)江商學(xué)院EMBA項目副院長(cháng)的梅建平教授,談?wù)撍麑χ袊囆g(shù)品市場(chǎng)的一些看法。
  IBTimes中文網(wǎng):目前普遍認為,在經(jīng)過(guò)一段高速發(fā)展時(shí)期之后,目前藝術(shù)品市場(chǎng)開(kāi)始降溫,您怎么看?
  梅建平:對的,前段時(shí)間投資收益非常高。從梅摩指數看,01至11年中國藝術(shù)品市場(chǎng)差不多每年增長(cháng)19%。12年和13年市場(chǎng)比較弱,12年微跌1%左右;13年漲了7%,也不錯,但和以前相比降溫很多。
  IBTimes中文網(wǎng):您對2014年藝術(shù)品市場(chǎng)的預測如何?
  梅建平:我感覺(jué)今年大陸藝術(shù)品市場(chǎng)還得繼續往下走,主要受到幾個(gè)因素影響:
  第一,中國經(jīng)濟今年會(huì )有一些波動(dòng),因為在進(jìn)行結構調整。第二,利率市場(chǎng)化,大陸利率上升。而利率上升對藝術(shù)品投資是不利的。第三,藝術(shù)品和社會(huì )財富分布不均勻有關(guān)。最近大陸最近在采取一些政策--如打擊腐敗、對高收入增稅等--可能會(huì )對貧富不均現象略有改善。貧富差距可能會(huì )略有縮小,短期內對不會(huì )對市場(chǎng)造成影響,但長(cháng)期看會(huì )有不利影響。
  利率和經(jīng)濟市場(chǎng)放緩對藝術(shù)品市場(chǎng)的影響比較大。
  但我認為,如果今年和明年市場(chǎng)不太好,反而可能是一個(gè)長(cháng)期買(mǎi)入的機會(huì )。因為中國大陸經(jīng)濟成長(cháng)比歐美的經(jīng)濟成長(cháng)速度高,換句話(huà)說(shuō),未來(lái)十年二十年中國經(jīng)濟產(chǎn)生的富豪還是會(huì )比其他國家更多。只要中國經(jīng)濟能夠跑贏(yíng)美國和歐洲,中國藝術(shù)品市場(chǎng)也應該會(huì )比歐美藝術(shù)品會(huì )好一點(diǎn)。
  IBTimes中文網(wǎng):如何看待藝術(shù)品市場(chǎng)贗品充斥使投資者信心受挫?
  梅建平:對,這個(gè)市場(chǎng)目前比較亂一點(diǎn)。實(shí)際上這和1990年中國股票市場(chǎng)一樣,有很多信譽(yù)問(wèn)題,包括中國上市公司在紐約也有造假問(wèn)題,但這些問(wèn)題都會(huì )逐漸暴露出來(lái),也會(huì )逐漸減少。
  我希望早期中國藝術(shù)品投資者可以把精力集中在當代藝術(shù)上,因為藝術(shù)家活著(zhù),確認藝術(shù)品真偽比較容易。另一方面,也可以從拍賣(mài)行買(mǎi)一些傳承有序的產(chǎn)品。
  IBTimes中文網(wǎng):媒體曝光一些拍賣(mài)行高價(jià)拍出某些商品,但最終買(mǎi)家拒絕付款。您怎么看待這個(gè)問(wèn)題?
  梅建平:我想,的確存在這種現象。隨著(zhù)亞洲一些大的拍賣(mài)行紛紛提高預付款的保證金數額,我想這種情形會(huì )逐漸減少,但不會(huì )完全消失。
  中國買(mǎi)家有一個(gè)問(wèn)題。由于中國的經(jīng)濟環(huán)境變化比較大,有可能買(mǎi)了之后不久,一些買(mǎi)家原以為自己有能力支付,但由于種種原因突然失去了支付能力。因此我認為有些并不是惡意的,而是存在客觀(guān)原因。
  的確這個(gè)問(wèn)題在中國市場(chǎng)發(fā)生的幾率比其他藝術(shù)品市場(chǎng)要高。
  IBTimes中文網(wǎng):與中國藝術(shù)品市場(chǎng)相比,美國市場(chǎng)比較成熟。中國市場(chǎng)最大的特點(diǎn)是什么?有哪些可以從美國借鑒的?
  梅建平:首先,美國的主要市場(chǎng)參與者是蘇富比和佳士得,兩家拍賣(mài)行都有兩百多年歷史。
  而中國藝術(shù)品市場(chǎng)最主要的參與者,如嘉德 只有20多年歷史,而保利更短,還不到10年。因此,中國市場(chǎng)相當年輕,甚至可以說(shuō)是比較幼稚的市場(chǎng)。
  第二,西方的確有很多收藏家,買(mǎi)藝術(shù)就是為了藝術(shù),并不太多考慮投資性。而中國很多買(mǎi)家嚴格來(lái)說(shuō)不能定義為藏家,他們實(shí)際上是投資者,甚至是投資者。
  我們做過(guò)中國藝術(shù)品市場(chǎng)數據的一些梳理,發(fā)現前幾年中國當代藝術(shù)在中國平均持有時(shí)間只有兩年左右。相比之下,比如印象派和古典大師的作品在西方的平均收藏時(shí)間有30年左右。所以我們只有人家1/15的持有時(shí)間。在這樣短的時(shí)間里面,我們很難將中國藝術(shù)品市場(chǎng)的這些買(mǎi)家定義為收藏家,定義為投機家可能更合適。
  第三,由于投機者參與比較多,因此我們的市場(chǎng)的價(jià)值波動(dòng)比較大。除了贗品的問(wèn)題,買(mǎi)了不付款的問(wèn)題,還有一個(gè)就是虛假交易的問(wèn)題,即所謂的“托兒”,一個(gè)很明顯的特征是個(gè)別藝術(shù)家的作品被頻繁交易。
  第四,由于市場(chǎng)里投機者比較多,因此對藝術(shù)品的藝術(shù)性往往研究和理解得不夠,可能出現藝術(shù)價(jià)值并不特別不高、但市場(chǎng)價(jià)格炒作得很高的商品,比較容易存在泡沫。
  IBTimes中文網(wǎng):在監管方面,中西方藝術(shù)品市場(chǎng)有哪些差別?
  梅建平:在監管方面,歐美市場(chǎng)上都受到英國或者類(lèi)似英國拍賣(mài)法的監管,故意誤導藏家會(huì )受到較大的懲罰。中國也有拍賣(mài)法,但歐美的法律體系更加嚴密,有所謂的藍天法案(bluesky law),不能欺騙消費者。中國可能也有相關(guān)法律,但存在有法不依、執法不嚴的現象。
  比如說(shuō)欺騙性的交易--所謂托兒的現象,拍賣(mài)行與藏家內外聯(lián)合--這是違法的。如果發(fā)現足夠多的證據,拍賣(mài)行會(huì )冒很大風(fēng)險。而中國拍賣(mài)法在這個(gè)方面是缺失的。
  此外,中國拍賣(mài)法本身也有缺陷。中國拍賣(mài)法有一個(gè)條款,如果藏家買(mǎi)了贗品的話(huà),責任自負,拍賣(mài)行是沒(méi)有責任的。而在英國拍賣(mài)法里面,如果證據確鑿是贗品,拍賣(mài)行有義務(wù)在一定時(shí)間里面退款。這對藏家有一定程度的保護。
  IBTimes中文網(wǎng):您提過(guò)外匯儲備投資藝術(shù)品抵抗通脹的觀(guān)點(diǎn),美國也用外儲做藝術(shù)品投資嗎?
  梅建平:美國沒(méi)有做這個(gè)投資。美國沒(méi)有像中國那么高的外匯儲備,另外美國政府也沒(méi)有必要通過(guò)投資藝術(shù)品來(lái)對美國資產(chǎn)保值增值。
  但中國政府比較特殊,由于過(guò)去30年的經(jīng)濟發(fā)展,特別是過(guò)去十多年外貿每年很高的順差,外國資金的投資,再加上匯率管制,所以累計了很高的外匯儲備。由于數量非常大,而且投資管道還不是特別通暢,所以我個(gè)人認為中國政府可以考慮拿出一小部分外匯儲備買(mǎi)一些藝術(shù)品,來(lái)豐富中國博物館的館藏。
  IBTimes中文網(wǎng):由于藝術(shù)品市場(chǎng)波動(dòng)比較大,用外儲投資藝術(shù)品是否存在太大的風(fēng)險?
  梅建平:我個(gè)人認為,這個(gè)投資不是用來(lái)作為交易,而是為了中國文化發(fā)展和文化財富的累積。嚴格意思上說(shuō),現在中國沒(méi)有世界級博物館,比如中國的博物館、中國的美術(shù)館等,都不像巴黎的盧浮宮、紐約的大都會(huì )那樣有全世界藝術(shù)品的收藏,而是只有中國本土藝術(shù)品的收藏。所以嚴格意義上說(shuō),我認為這些僅僅是區域性博物館、不是世界性的博物館。
  所以我認為隨著(zhù)中國經(jīng)濟、國力的增強,特別是中國文化事業(yè)的發(fā)展,中國政府有必要建立一定的國外藝術(shù)品的收藏。
  IBTimes中文網(wǎng):對剛剛進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域的人您有哪些建議?
  梅建平:我認為有幾個(gè)方面是剛剛開(kāi)始做收藏的人需要考慮的。
  第一,不要做太多。藝術(shù)品方面的投資不要超過(guò)個(gè)人資產(chǎn)的10%,除非你像李嘉誠先生那么有錢(qián)。
  第二,應該買(mǎi)流動(dòng)性比較好的。所謂流動(dòng)性好,就是在藝術(shù)品市場(chǎng)頻繁交易的產(chǎn)品,所謂的名家名作。為了避免買(mǎi)到贗品,除了聽(tīng)專(zhuān)家的意見(jiàn)外,很重要的是在大的拍賣(mài)行購買(mǎi),買(mǎi)那些傳承有序的。
  第三,買(mǎi)自己喜歡的藝術(shù)品,和個(gè)人愛(ài)好結合。
  第四,應該關(guān)注中青年藝術(shù)家,尤其那些是與國際接軌的。直接從藝術(shù)家那里買(mǎi),比較容易確認作品真偽。
  IBTimes中文網(wǎng):您個(gè)人也投資藝術(shù)品嗎?
  梅建平:是的,我自己也做一些,主要是當代藝術(shù)品。

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