在過(guò)去的三十年，中國的城市飛速發(fā)展。在2014年至2020年，中國的城鎮化還將更快地發(fā)展。這一次，叫做“新型城鎮化”。
近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《國家新型城鎮化規劃(2014年-2020年)》，并發(fā)出通知，要求各地區各部門(mén)結合實(shí)際認真貫徹執行。
而昨日，A股開(kāi)盤(pán)，應者寥寥，且漲停者多是小盤(pán)股。
孰能料，A股七年一輪回的牛市，或許就此起航。
以城鎮化擴內需
城鎮化是不是利好？《第一財經(jīng)日報》記者就此采訪(fǎng)一位上海私募投資人稱(chēng)，“長(cháng)期重大利好”。
“不過(guò)長(cháng)期的事情，大家還未想清楚，再說(shuō)，長(cháng)期邏輯不支撐短期表現�！鄙鲜鐾顿Y人告訴記者，但他會(huì )全面看好。
在過(guò)去的兩個(gè)月，中國的宏觀(guān)經(jīng)濟數據再次凸顯增長(cháng)疲態(tài)，盡管高層已經(jīng)申明可以對GDP增速有更多的容忍底線(xiàn)，但A股在衰弱的經(jīng)濟數據背景下，始終未見(jiàn)突破。從2012年年初至今，兩年多的時(shí)間，上證指數運行于2000點(diǎn)底部中樞，一直未能有長(cháng)期性引領(lǐng)市場(chǎng)向上的行業(yè)出現。
按照規劃，到2020年，常住人口城鎮化率達到60%左右，戶(hù)籍人口城鎮化率達到45%，戶(hù)籍人口城鎮化率與常住人口城鎮化率差距縮小近2個(gè)百分點(diǎn)，努力實(shí)現1億左右農業(yè)轉移人口和其他常住人口在城鎮落戶(hù)。目前我國常住人口城鎮化率為53.7%，戶(hù)籍人口城鎮化率只有36%左右。也就是說(shuō)，按照規劃，未來(lái)6年總的常住人口城鎮化率提升目標是6.3%，戶(hù)籍人口城鎮化率提升率為9%。
中金公司首席經(jīng)濟學(xué)家哈繼銘在去年研究了城鎮化與經(jīng)濟增速間的關(guān)系，并對1982至2011年的數據進(jìn)行了經(jīng)濟計量分析，據估計，城鎮化率每提高1%，就會(huì )帶動(dòng)中國GDP
1年內增長(cháng)0.8%，5年內增長(cháng)3.5%。2013年，中國GDP規模56.8萬(wàn)億元，1%即是5680億元。所以，有經(jīng)濟學(xué)家測算，2020年要達到城鎮化規模中的目標，10萬(wàn)億的投資是一個(gè)必要條件。
“如果說(shuō)我們知道了結果，那么倒推條件，就很簡(jiǎn)單�！鄙鲜鏊侥纪顿Y人士告訴記者，“目前來(lái)看，唯一可行的增量就是投資，這個(gè)投資是包括政府與民間一起的，但它們都叫投資。所以，做什么行業(yè)，一定是大周期類(lèi)股票�！�
昨日，各大券商尚未發(fā)布針對新型城鎮化的系統性研究報告，一個(gè)策略分析師告訴了記者他的困惑：“現在產(chǎn)能過(guò)剩、地方政府平臺債的問(wèn)題已經(jīng)形成思維定勢，沒(méi)人敢看好周期類(lèi)�！�
四個(gè)方向
在私募機構，很多人的看法則是，城鎮化是個(gè)總的方向，具體的投資標的，還要和市場(chǎng)結合在一起。
記者發(fā)現，在眾多投資思維中，綠色節能建筑、智慧城市、工業(yè)用地、棚戶(hù)區改造等概念頗受認可。緣由是
“較為具體，也符合目前市場(chǎng)熱點(diǎn)發(fā)展的脈絡(luò )”。
事實(shí)上，市場(chǎng)也已經(jīng)基本否定了房地產(chǎn)與城鎮化之間的邏輯鏈，即便是對于基建類(lèi)，也是十分謹慎。
“過(guò)去30年，中國城鎮化率幾乎以每年一個(gè)百分點(diǎn)的速度提升，這一方面是工業(yè)化過(guò)程的自然推動(dòng)，另一方面則是地方政府在政績(jì)觀(guān)下的投資驅動(dòng)。中央和地方政府在基礎設施上的大量投入，對于改善投資環(huán)境和居民生活便利方面功不可沒(méi)，可以說(shuō)，高鐵與高速公路的超前建設，體現了中國的體制優(yōu)勢。但同時(shí)地方建設中也存在重復建設、奢華建設等浪費現象，資金投入與其他生產(chǎn)要素之間的不匹配，后患無(wú)窮�！焙ＭㄗC券首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷在最新的報告中指出。
一位行業(yè)研究員告訴記者，在目前環(huán)保問(wèn)題較為突出的背景下，買(mǎi)方機構較為能夠接受的是一些節能建筑概念。
而智慧城市相關(guān)公司，雖然已經(jīng)有所漲幅，還是得到了很多認可。原因是，智慧城市是新型城鎮化重要內容，新型城鎮化聚焦智慧城市，智慧城鎮化將逐步取代粗放城鎮化。作為探索中國新型城鎮化發(fā)展的重要舉措，中國智慧城市試點(diǎn)數量已經(jīng)增至193個(gè)，其中第一批試點(diǎn)城市中80多個(gè)簽訂了智慧城市創(chuàng )建任務(wù)書(shū)，也標志著(zhù)這些試點(diǎn)城市進(jìn)入了實(shí)質(zhì)創(chuàng )建期。
而另一個(gè)被集中看好的領(lǐng)域是棚戶(hù)區改造，住建部消息，今年中國將繼續大規模推進(jìn)各類(lèi)棚戶(hù)區改造，全年計劃改造470萬(wàn)戶(hù)以上，預計完成投資將超過(guò)1萬(wàn)億元，目前國家已經(jīng)出臺相應的支持政策，加快棚戶(hù)區改造。
“市場(chǎng)每次有牛市，都是在局部盈利效應之后形成的，這次城鎮化能否引領(lǐng)大盤(pán)，就要看是否有板塊能夠脫穎而出�！鄙鲜鏊侥纪顿Y人表示。