新基金的發(fā)行熱潮仍在繼續，2014年3月下半月至今基金發(fā)行設立的熱情依舊。而在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新持續熱潮中，新華基金、長(cháng)城基金也在本周攜手阿里招財寶再度開(kāi)啟新一輪產(chǎn)品、渠道創(chuàng )新。
一大波新基金來(lái)襲 數量規模不及去年
僅4月3日當天，就有6只基金開(kāi)始募集，即鵬華信息分級、鵬華信息分級A、鵬華信息分級B、鵬華非銀行分級B、鵬華非銀行分級A和鵬華非銀行分級。而根據凱石工場(chǎng)的統計顯示，截止到8日，共有24只產(chǎn)品正在發(fā)行，且以投資股票市場(chǎng)的權益類(lèi)產(chǎn)品為主，其中股票型和混合型基金各10只，另有4只債券型基金產(chǎn)品，可見(jiàn)基金公司對于股市后市表現普遍樂(lè )觀(guān)。
新成立的產(chǎn)品方面，3月下半月共有20只基金完成募集并設立，其中股票型基金3只，合計募資規模31.99億元；混合型基金7只，募資規模71.31億元；債券型基金5只，募得資金17.82億元；貨幣市場(chǎng)基金5只，募得資金65.46億元。
另外，據財匯數據庫統計顯示，3月下半月公告前期遞交申請材料的共21只基金產(chǎn)品獲得受理、1只已核準。具體來(lái)看，獲得受理的產(chǎn)品種類(lèi)豐富，其中股票型5只、混合型7只、債券型4只、貨幣型5只，而5只股票型基金全部為指數型產(chǎn)品。
這些產(chǎn)品中，景順長(cháng)城基金共有3只指數型產(chǎn)品獲得受理，海富通和嘉實(shí)基金則分別有2只產(chǎn)品獲得受理。值得關(guān)注的是，券商系公募基金東方紅新睿1號靈活配置定期開(kāi)放混合型也在公告獲得受理的產(chǎn)品行列之內。
“從近期發(fā)行設立產(chǎn)品的投資方向上來(lái)看，各類(lèi)主題型產(chǎn)品充斥著(zhù)整個(gè)權益類(lèi)基金市場(chǎng)。而具體投資主題方面，主要沿著(zhù)兩會(huì )提及的政策方向展開(kāi)，涉及大國新經(jīng)濟、節能環(huán)保、信息安全、軍工等等�！眲P石工場(chǎng)高級分析師張慧分析指出，在2014年宏觀(guān)經(jīng)濟從過(guò)去高速增長(cháng)階段轉向以效率提升為主的結構性增長(cháng)機會(huì )的情況下，市場(chǎng)大幅上漲的難度較大，投資機會(huì )可能依然是結構性的，而經(jīng)濟轉型與改革將會(huì )為市場(chǎng)注入新的活力。目前新設立的基金頻繁以符合新經(jīng)濟發(fā)展方向、受益于轉型改革的行業(yè)領(lǐng)域作為主要投資方向，從大趨勢上來(lái)講，比較契合當前市場(chǎng)環(huán)境，但是具體獲益情況還將取決于各自對于相應領(lǐng)域個(gè)股的選擇能力以及在大盤(pán)震蕩波動(dòng)中的靈活性�！�
不過(guò)，熱鬧的另一面，新基金發(fā)行與去年同期相比，無(wú)論是數量還是募資額都出現了大幅度的下降。從統計數據看，截至9日，以募集起始日開(kāi)始計算，新基金發(fā)行數量為89只，同期募資總額為856億元。不過(guò)，與去年同期相比，上述兩個(gè)數據要差很多。數據顯示，就在去年同期，新基金成立數量為113只，募資總額為8508億元。兩相對比，發(fā)行市場(chǎng)冷暖可知。
新華“阿里一號”保本基金首發(fā) 互聯(lián)網(wǎng)基金創(chuàng )新不斷
在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新中，新華基金也在近期有所突破。10日，由阿里巴巴與新華基金聯(lián)手打造的新華阿里一號保本混合基金正式發(fā)行，是首只專(zhuān)為互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)定制的專(zhuān)屬保本基金。作為為余額寶投資者定制的產(chǎn)品，新華阿里一號目前僅限余額寶投資者購買(mǎi)。
據新華阿里一號發(fā)售公告，該基金主要通過(guò)淘寶理財的招財寶平臺進(jìn)行發(fā)售。該基金總規模不超過(guò)10億元人民幣，投資金額最低1000元。有業(yè)內人士指出，限制規模主要是為了對余額寶的分流。該基金投資股票、權證等風(fēng)險資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不高于40%，債券、貨幣市場(chǎng)工具等固定收益資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于60%。在運作上將通過(guò)合理運用投資組合保險策略，在嚴控風(fēng)險的基礎上積極把握投資機會(huì )，在實(shí)現本金安全的同時(shí)獲取穩健收益。
資金投向上，阿里一號與類(lèi)余額寶主要投資協(xié)議存款迥異，而是兼顧股債兩方面投資，既能在合適時(shí)機提高股票倉位，增厚投資收益，又能在合適時(shí)機變?yōu)楸Ｊ氐耐顿Y策略，以固定收益的債券資產(chǎn)為絕對主力，而這也將充分考驗對接阿里一號的新華基金在股債兩方面的投資水平。
值得注意的是，Wind數據表明，目前市場(chǎng)上共有54只保本基金運行，其中絕大多數保本期限為3年。而新華阿里一號的保本期為18個(gè)月，也就是說(shuō)投資者必須持有18個(gè)月以上才能保證本金不發(fā)生損失。
目前已經(jīng)結束保本周期的所有保本基金100%實(shí)現保本，自2006年至2013年的8年時(shí)間，保本基金的期間復合年化收益率平均為16.34%。新華基金相關(guān)人士表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融深化創(chuàng )新的大背景下，相比余額寶這樣的消費型理財產(chǎn)品，新華阿里一號作為一只具有“下可保本，上不封頂”特點(diǎn)的混合基金，更偏向理財屬性。
同批上線(xiàn)的還有長(cháng)城基金旗下淘金理財債券。不過(guò)，首批產(chǎn)品中天弘基金并未參與。天弘基金方面透露，招財寶此次產(chǎn)品的期限較長(cháng)，6個(gè)月到1年最常見(jiàn)�！拔覀儧](méi)有在第一批，后期會(huì )跟上�！绷硗�，由于招財寶成立活動(dòng)當日，華富基金也派人參與其中，亦引來(lái)業(yè)內人士的紛紛猜測。
上海招財寶金融服務(wù)信息有限公司4月初宣布成立，該公司由浙江阿里巴巴(支付寶母公司)投資設立。公司總經(jīng)理陳志明表示，招財寶公司將獨立運營(yíng)，定位于面向銀行、保險公司、基金公司等各類(lèi)金融機構開(kāi)放的理財開(kāi)放平臺。
基金整體倉位大幅下降 市場(chǎng)風(fēng)格轉換悄然發(fā)生
3月，滬深兩市雙雙收跌，上證綜指跌幅為1.12%，深成指跌幅為2.39%。其中創(chuàng )業(yè)板和中小板表現均弱于主板，跌幅分別為7.12%和5.96%。計算機、傳媒和電力設備等板塊下跌幅度較大，而房地產(chǎn)、建材和銀行等板塊漲幅居前。
根據好買(mǎi)基金倉位測算模型顯示，基金整體倉位大幅下降。截至3月31日，偏股型基金的持股倉位下降3.71個(gè)百分點(diǎn)，當前倉位為75.69%。其中，股票型基金的倉位下降3.28個(gè)百分點(diǎn)，達到80.52%；標準混合型基金的倉位下降4.45個(gè)百分點(diǎn)，達到67.15%。
綜合來(lái)看，好買(mǎi)基金研究中心指出，經(jīng)濟仍處于轉型修復期，未來(lái)仍將大力發(fā)展服務(wù)業(yè)以求得在中高經(jīng)濟增速下保持良好的就業(yè)率。流動(dòng)性角度來(lái)看，2014年接近2.8萬(wàn)億規模的信用債到期，二季度就有超8000億到期，資金利率難以維持較低水位；另一方面私募監管思路走向“注冊制”，鼓勵發(fā)展為主，有望擴大私募資管規模，為市場(chǎng)提供新鮮血液；同時(shí)公募基金整體倉位較低，有加倉空間。目前A股整體估值水平已經(jīng)較為充分地反映了當前經(jīng)濟形勢，年報效應促大盤(pán)藍籌股和小市值品種表現繼續分化，眾多藍籌公司大比例分紅，股息率較高，有望改善A股投機氛圍過(guò)濃的狀況，預計短期市場(chǎng)“二八分化”格局仍將延續。
對于后市，萬(wàn)家基金則認為，改革政策和穩增長(cháng)政策加速了市場(chǎng)風(fēng)格向周期行業(yè)的轉換，但是目前部分周期股實(shí)際已經(jīng)積累了較高的漲幅。行業(yè)配置方面，萬(wàn)家基金建議關(guān)注消費類(lèi)的白酒、旅游、農業(yè)、奶和家電，政策推動(dòng)刺激類(lèi)的如鐵路設備、電力設備和油氣服務(wù)，產(chǎn)業(yè)趨勢很好的醫療服務(wù)和器械、新能源汽車(chē)及國防軍工。