養老理財產(chǎn)品方興未艾。2013年7月，隨著(zhù)頭頂理財創(chuàng )新光環(huán)的光大銀行宣布發(fā)力養老金融，被業(yè)界譽(yù)為“首吃螃蟹”式的養老理財產(chǎn)品“頤享陽(yáng)光”，自成立以來(lái)即備受各方矚目。
最新數據顯示，截止2014年3月底，頤享陽(yáng)光系列養老理財產(chǎn)品規模約為25億元，自成立以來(lái)月度年化收益維持在6%—6.8%的區間，收益平穩，滿(mǎn)足了養老人群理財收益穩健增長(cháng)、跑贏(yíng)通貨膨脹的需求。
頤享陽(yáng)光養老產(chǎn)品包括紅利再投資型的“頤享陽(yáng)光A”和現金分紅型的“頤享陽(yáng)光B”兩款產(chǎn)品，適應不同養老需求的客戶(hù)進(jìn)行投資�！邦U享陽(yáng)光”存續期限長(cháng)達15年、每月15日開(kāi)放申購贖回，無(wú)申購費用，為鼓勵長(cháng)期投資、隔離短期套利行為，對于持有期在一年以?xún)融H回的份額收取贖回費，并計入組合資產(chǎn)，最大限度保障長(cháng)期持有者利益。為保障投資管理人與持有人利益一致，防止投資管理人單獨追求規模增長(cháng)而攤薄收益，養老產(chǎn)品設置了業(yè)績(jì)報酬回補條款，即在一個(gè)會(huì )計年度之內，如果產(chǎn)品收益率低于“人民銀行發(fā)布的一年期定期存款基準利率+2%”，投資管理人需要對于持有人進(jìn)行適度補償，補償上限為管理人提取的本年度累計業(yè)績(jì)報酬。在這樣的條款之下，投資管理人為追求其利益最大化，將以控制組合波動(dòng)性為前提，以追求組合的長(cháng)期穩健增長(cháng)為目標，而不是短期內的大幅上升。
基于多年的理財產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和投資運作經(jīng)驗，光大銀行認為，銀行理財客戶(hù)屬于中等風(fēng)險偏好的群體，一般資金規模較為有限，期望在較低波動(dòng)性的情況下獲取適度的絕對收益，工薪階層是其主要的目標客戶(hù)。這與基金公司、證券公司的高風(fēng)險偏好型客戶(hù)以及信托公司、第三方理財機構“土豪”、“高富帥”型客戶(hù)存在較大差別。
從股票、債券、房地產(chǎn)、商品等大類(lèi)資產(chǎn)的歷史波動(dòng)來(lái)看，各類(lèi)資產(chǎn)都像大海的波浪一樣經(jīng)歷過(guò)興衰的輪回，實(shí)現投資組合的絕對回報不能簡(jiǎn)單依賴(lài)于單一資產(chǎn)、單一國家或者單一投資風(fēng)格，任何資產(chǎn)都存在周期性和不可預期的波動(dòng)，投資者沒(méi)有經(jīng)歷并非代表其不會(huì )發(fā)生。通過(guò)持續性的資產(chǎn)配置，投資者可以適度平滑單一資產(chǎn)波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險，這也是光大銀行推出“頤享陽(yáng)光”養老理財產(chǎn)品的初衷。
在一個(gè)較為漫長(cháng)的周期中，通過(guò)養老理財產(chǎn)品，銀行代理客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)配置，以固定收益組合為核心，將資產(chǎn)在固定收益、股票和商品等資產(chǎn)中進(jìn)行適度配置，以期望在控制波動(dòng)性的情況下獲取絕對回報。
可以說(shuō)，集結了諸多養老特色的“頤享陽(yáng)光”，憑借整體實(shí)力在市場(chǎng)諸多養老理財產(chǎn)品中勝出，規模穩步增長(cháng)。僅在上一開(kāi)放日，“頤享陽(yáng)光A”規模就增長(cháng)了15%,“頤享陽(yáng)光B”規模增長(cháng)了12%。
截至記者發(fā)稿時(shí)，光大銀行網(wǎng)站及各柜臺，已收到眾多為父母購買(mǎi)養老理財產(chǎn)品的中青年、即將退休、已退休等養老人群預約于
4月15日購買(mǎi)“頤享陽(yáng)光”的申請。
保障收益承諾：低于業(yè)績(jì)比較基準以當年業(yè)績(jì)報酬回補
鑒于養老人群求穩的理財需求，“頤享陽(yáng)光”主要投資于境內銀行存款等固定收益類(lèi)資產(chǎn)，投資比例為50%—100%，力求通過(guò)光大銀行專(zhuān)業(yè)的投研團隊及理財策略，實(shí)現資產(chǎn)中長(cháng)期內穩健增值�！邦U享陽(yáng)光”養老產(chǎn)品不直接投資于股票二級市場(chǎng)或海外市場(chǎng)，對于非固定收益組合采取FOF模式，即通過(guò)基金類(lèi)產(chǎn)品或者外部投資顧問(wèn)來(lái)實(shí)現資產(chǎn)配置目標。
如業(yè)界共識，銀行在固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資方面優(yōu)勢明顯，主流理財產(chǎn)品以收益穩健知名。而據記者調查，光大銀行更是銀行界少數具備主動(dòng)管理經(jīng)驗的金融機構之一，在固定收益類(lèi)資產(chǎn)投資方面尤其出眾。記者了解到，作為旗下首款養老理財產(chǎn)品，“頤享陽(yáng)光”由光大銀行主動(dòng)管理，旗下兩款產(chǎn)品“頤享陽(yáng)光”A和“頤享陽(yáng)光”B，自成立以來(lái)，月度年化收益均穩定在6%左右，波動(dòng)較小。其中3月份頤享陽(yáng)光A收益率為6.27%，頤享陽(yáng)光B收益率為6.00%。
記者還獲悉，秉承光大銀行陽(yáng)光理財一貫以來(lái)保障投資者利益的理念，“頤享陽(yáng)光”規定投資收益如低于業(yè)績(jì)比較基準時(shí)，將以該理財產(chǎn)品當年業(yè)績(jì)報酬進(jìn)行回補，確保養老人群的資金安全收益穩定。
戰勝通脹：設定高于同類(lèi)養老理財產(chǎn)品的基準收益
毋庸置疑，侵蝕老年人財富的最大敵人是通貨膨脹。為更加準確衡量老年人退休生活所面臨的通脹水平，2013年，光大銀行依托國家統計局公布的CPI數據，并結合我國城鄉老年人消費特點(diǎn)、輸入通脹影響等因素，推出“光大頤享陽(yáng)光養老消費指數”。這是國內首個(gè)養老消費指數,被業(yè)界稱(chēng)為光大養老CPI。
洞悉老年人真正面臨的通脹水平后，“頤享陽(yáng)光”將基準收益設定為“銀行一年期定存利率+2%”，歷史資料顯示，該數值大部分時(shí)候高于光大養老CPI。數據顯示，截止2013年年底，“頤享陽(yáng)光”年化收益率約為6.6%，遠遠高于2013年光大養老CPI數值
3.0304%。
公開(kāi)資料對比可以發(fā)現，“頤享陽(yáng)光”基準收益是目前同類(lèi)養老理財產(chǎn)品中的最高基準收益，且收益上不封頂，力求帶給養老人群更大的投資回報。
多種投資方式，靈活存�。簶嫿B老人群專(zhuān)屬理財方式
作為創(chuàng )新型養老理財產(chǎn)品，“頤享陽(yáng)光”通過(guò)多種制度創(chuàng )新彰顯理財養老特色。
資料顯示，“頤享陽(yáng)光”存續期15年，到期可展期，是目前市場(chǎng)上最長(cháng)存續期的養老專(zhuān)屬理財產(chǎn)品，契合了養老人群長(cháng)期理財需求。養老人群從此告別了市場(chǎng)上理財產(chǎn)品期限普遍較短，與長(cháng)期養老生活不匹配，不得不經(jīng)常挑選理財產(chǎn)品的煩惱。
針對養老人群不同財力、年齡、退休金狀況，及受益人群不同的資金需求狀況等因素，“頤享陽(yáng)光”更是提供了多種理財養老方式，方便養老人群靈活構建不同的理財養老方式。
