隨著(zhù)市場(chǎng)關(guān)注的一季度國內生產(chǎn)總值(GDP)同比增速7.4%公布,A股市場(chǎng)周三的反彈行情戛然而止,盡管股指小幅回落后仍在新絲綢之路等概念板塊的帶動(dòng)下有所回升,但上市公司一季度的業(yè)績(jì)增速仍是市場(chǎng)人士不得不關(guān)注的問(wèn)題,A股市場(chǎng)業(yè)績(jì)警報亦再度拉響。
資金追捧局部熱點(diǎn)
盡管滬深兩市股指昨日雙雙低開(kāi),但在受IPO重啟消息刺激的券商板塊拉升之下,兩市股指一度快速沖高。但上午10點(diǎn),一季度經(jīng)濟形勢發(fā)布會(huì )公布了一系列宏觀(guān)經(jīng)濟數據,國家統計局的數據顯示,經(jīng)初步核算的一季度國內生產(chǎn)總值為128213億元,按可比價(jià)格計算,同比增長(cháng)7.4%,環(huán)比增長(cháng)1.4%。受此消息影響,兩市股指上漲動(dòng)力快速消退,雙雙出現快速下跌,并雙雙翻綠。
而新絲綢之路等概念板塊由于受到相關(guān)政策利好,被市場(chǎng)資金一致看好,其快速反彈帶動(dòng)股指在跌破2100點(diǎn)后回升,盡管此后未能突破早盤(pán)高點(diǎn),但仍使得上證指數守住了2100點(diǎn)整數位。兩市全天合計成交1592億元,較上一交易日減少了308億元。
一位私募基金人士稱(chēng),之所以會(huì )有這樣的走勢,主要還是數據雖然處于政府目標以下,但相差不是太多,而二季度的數據在近來(lái)穩增長(cháng)政策刺激下可能會(huì )有所回升,所以市場(chǎng)資金目光都集中在政策出臺較為集中的新絲綢之路等概念板塊上,這也在一定程度上符合A股政策市的特點(diǎn)。在系統性機會(huì )較為缺乏的情況下,追捧熱點(diǎn)概念也成為了市場(chǎng)存量資金無(wú)奈的選擇。
盤(pán)后數據顯示,絲綢之路板塊成為了昨日少數幾個(gè)仍有資金凈流入的板塊之一,盡管其絕對值僅為1.45億元;而從最近3個(gè)交易日的情況來(lái)看,絲綢之路板塊更是高居兩市資金凈流入榜首,其板塊累計漲幅已達到8%,龍頭股新疆城建的累計漲幅更是高達21.60%。
中信證券首席策略分析師毛長(cháng)青等認為,周三公布的一季度GDP以及3月工業(yè)、投資、消費增速等實(shí)體經(jīng)濟數據顯示,基本面主導的市場(chǎng)內生運行邏輯仍然偏負面。不過(guò),從輿情導向上看,投資者對后續穩增長(cháng)政策的預期反倒可能會(huì )升溫。在4月上旬證監會(huì )新一輪機構和人事調整剛落下帷幕,新股發(fā)行工作就準備重啟,這在時(shí)間點(diǎn)上略早于預期。短期來(lái)看對市場(chǎng)情緒會(huì )有負面影響,對創(chuàng )業(yè)板的影響則可能會(huì )更大一些。而已過(guò)會(huì )的20余家公司近期可能重啟IPO,這方面的猜測對市場(chǎng)的沖擊力應該更為直接。在當前市場(chǎng)缺乏內生的投資主邏輯、基本面沖擊和IPO重啟又相互交錯,在策略上只能是退而尋找局部行情。
業(yè)內關(guān)注一季度業(yè)績(jì)
雖然一季度GDP數據在市場(chǎng)預期的7.3%~7.4%的范圍之間,但由于其處于7.5%的政府目標增速以下,還是對市場(chǎng)走勢產(chǎn)生了一定的負面影響,股指早盤(pán)的由升轉跌也契合得異常合拍。
與此同時(shí),更多市場(chǎng)人士關(guān)注的則是在經(jīng)濟增速下滑背景下,上市公司一季報的披露情況。盡管從目前來(lái)看,上市公司預報的情況好于預期,但績(jì)差公司往往拖后公布的現實(shí)仍然使得分析師們樂(lè )觀(guān)不起來(lái)。
上述私募基金人士亦稱(chēng),上市公司一季度的業(yè)績(jì)增速要想整體有所表現已經(jīng)很難了,能保持去年同期的增速已經(jīng)不錯了。盡管如此,像創(chuàng )業(yè)板這樣按2014年業(yè)績(jì)算估值仍然高企,同時(shí)納斯達克指數又開(kāi)始回調,其調整幅度顯然還不是很充分,市場(chǎng)仍將繼續釋放風(fēng)險。A股市場(chǎng)的下跌警報其實(shí)已經(jīng)再度拉響了,現在就要再次看看前期政策底的支撐力度了。