上周央行正回購加碼，公開(kāi)市場(chǎng)再度轉向資金凈回籠，但資金利率繼續下行，當前流動(dòng)性顯現寬裕。受此影響，上周銀行理財收益率保持下行，《投資快報》記者走訪(fǎng)廣州天河北路幾家國有銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，其不少理財產(chǎn)品收益率跌破5%，尤其非保本產(chǎn)品收益率跌幅擴大。不過(guò)，業(yè)內人士指出，當前收益率水平依然處于高位，并且與去年“錢(qián)荒”時(shí)的最高點(diǎn)相當，因此在短期資金面持續寬松之下，未來(lái)收益率或繼續下行。此外，本報將對投資者朋友購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品時(shí)若遭遇違規銷(xiāo)售，保持高度關(guān)注，開(kāi)通新聞線(xiàn)索熱線(xiàn)，積極開(kāi)展曝光及維權行動(dòng)。
發(fā)行量回升 銀行理財綜合收益跌幅明顯
據了解，截至4月18日的金牛理財網(wǎng)監測數據顯示，上周（4月12日-4月18日）銀行理財發(fā)行量回升，99家商業(yè)銀行共新發(fā)非結構性人民幣理財產(chǎn)品924款，環(huán)比增加166款，平均預期收益率環(huán)比下跌4BP至5.35%。從收益率分布來(lái)看，高收益產(chǎn)品已明顯減少，收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品市場(chǎng)占比僅為6%。此外，上周金牛銀行理財綜合收益指數跌幅較明顯，上周五行至5.33%，周跌幅近10BP。
從銀行類(lèi)型來(lái)看，上周除城商行外，其他銀行收益率均再下一個(gè)臺階，國有大行收益率跌破5%，整體跌幅超過(guò)中小行，不少投資者對近期來(lái)有點(diǎn)低迷疲軟的銀行理財產(chǎn)品都有些失望。上周六，記者走訪(fǎng)廣州天河北及廣州大道北包括農行、建行在內的數家銀行網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現多數理財產(chǎn)品收益率跌破6%、甚至部分產(chǎn)品還不到5%。預期年化收益率基本沒(méi)有讓投資者眼前一亮的驚喜。具體而言，一個(gè)月左右產(chǎn)品預期年化收益率約4.8%左右，三個(gè)月產(chǎn)品5.1%左右，半年期產(chǎn)品5.3%左右，一年期產(chǎn)品5.5%左右。
上周?chē)猩虡I(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行251款，環(huán)比增加61款，預期收益率下跌5BP至4.99%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行266款，增加48款，預期收益率下跌7BP至5.52%；城市商業(yè)銀行發(fā)行298款，增加33款，預期收益率上漲3BP至5.58%；農村商業(yè)銀行發(fā)行98款，增加23款，預期收益率下降12BP至5.16%。
從收益類(lèi)型來(lái)看，上周非保本類(lèi)產(chǎn)品收益率跌幅環(huán)比擴大，而保本產(chǎn)品相對穩定，兩者利差呈縮小之勢。上周保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品平均預期收益率下降1BP至4.58%；保證收益型產(chǎn)品收益率下跌1BP至4.72%；非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品收益率下跌6BP至5.57%。
從投資期限來(lái)看，上周主要期限產(chǎn)品收益率繼續下行，并且跌幅高于前周，短期產(chǎn)品收益率和中長(cháng)期產(chǎn)品收益率走勢較為一致。上周1個(gè)月以下期限產(chǎn)品收益率上漲39BP至4.70%；1-3個(gè)月期限產(chǎn)品收益率下降7BP至5.22%；3-6個(gè)月期限產(chǎn)品收益率下降6BP至5.51%；6-12個(gè)月期限產(chǎn)品收益率下降3BP至5.61%；1年以上期限產(chǎn)品收益率上升7BP至5.95%。
收益率跌勢難改
上周央行正回購有所加碼，公開(kāi)市場(chǎng)重回資金凈回籠。不過(guò)，資金凈回籠并未改變當前短期流動(dòng)性相對寬裕的局面，上海銀行間市場(chǎng)同業(yè)拆放市場(chǎng)1個(gè)月及以下期限的短期資金利率全線(xiàn)下行，其中隔夜SHIBOR上周五降至2%，1月SHIBOR降至3.93%。
對此，有關(guān)業(yè)界專(zhuān)家向本報記者指出，隨著(zhù)資金利率的下行，上周銀行理財收益率明顯下跌。值得注意的是，下跌后的收益率水平仍然與2013年6月底時(shí)基本相當，也就是說(shuō)當前銀行理財收益率依然相對偏高。因此，在短期資金面持續寬松之下，未來(lái)銀行理財繼續下滑概率較大。二季末是銀行傳統的資金敏感期，去年發(fā)生的“錢(qián)荒”事件曾讓投資者留下深刻印象。雖然今年“錢(qián)荒”不大可能再現，但仍然可能成為資金面的下一個(gè)緊張時(shí)點(diǎn)，屆時(shí)銀行理財產(chǎn)品收益率可能明顯回升，不過(guò)投資者不要期望過(guò)高。建議當前對資金流動(dòng)性要求較高的投資者可購買(mǎi)6月底前到期的理財產(chǎn)品，而對流動(dòng)性要求不太高的投資者可繼續選擇中長(cháng)期產(chǎn)品以鎖定收益。
一家國有銀行資深理財經(jīng)理孫女士分析，目前銀行理財產(chǎn)品收益的平淡運行，其實(shí)也是理財產(chǎn)品市場(chǎng)的主流。一些個(gè)別收益較高的產(chǎn)品，都是在銀行考核的關(guān)鍵節點(diǎn)推出，現在進(jìn)入二季度銀行任務(wù)壓力不大，許多銀行今年一季度都完成了很大一部分全年的指標。雖然現階段理財產(chǎn)品收益看上去不那么耀眼，但主力發(fā)行的中長(cháng)期產(chǎn)品收益率還是很有保障的，對家庭理財來(lái)說(shuō)，應該適當配置一部分風(fēng)險低收益適中的產(chǎn)品，用來(lái)完善半年期以上理財規劃配置。
購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品 遭遇違規銷(xiāo)售請開(kāi)口
對于許多消費者而言，銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險較低，操作過(guò)程較為簡(jiǎn)單，因此，認可度較高。然而，在購買(mǎi)理財產(chǎn)品的過(guò)程中，也不乏一些違規銷(xiāo)售或銷(xiāo)售誤導的行為。
按照規定，在銷(xiāo)售銀行理財產(chǎn)品的過(guò)程中，銀行工作人員應對產(chǎn)品有明確的介紹，包括產(chǎn)品的期限、預期收益、產(chǎn)品的風(fēng)險等級、產(chǎn)品的投向、起息時(shí)間和到期日等，對于產(chǎn)品的一些特殊之處更需給予提示。雖然大多數銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售過(guò)程規范嚴格，但產(chǎn)品到期不能兌付、資金不能按時(shí)到賬、理財經(jīng)理避重就輕地介紹理財產(chǎn)品、對產(chǎn)品風(fēng)險未作出正確提示等情況也屢有發(fā)生。因此，為規范銀行服務(wù)，現對銀行銷(xiāo)售理財產(chǎn)品過(guò)程中的違規現象進(jìn)行調查，如果消費者遭遇到上述或類(lèi)似的違規行為，請撥打《投資快報》金融維權服務(wù)熱線(xiàn)020-26185759，將理財服務(wù)問(wèn)題反映給我們，我們將持續關(guān)注讀者集中放映的問(wèn)題，維護您的合法權益。