一季度盡管有天弘這樣公募資產(chǎn)規模大幅增長(cháng)的代表,但仍掩蓋不了6成以上基金公司規?s水的現實(shí)。以變動(dòng)率來(lái)看,剔除次新基金公司,天弘、工銀瑞信、華夏成為規模大幅增長(cháng)的代表,萬(wàn)家基金則受困于分級債基被凈贖回,在規模降幅榜中領(lǐng)銜。
公司:萬(wàn)家受分級債基之累
從基金公司角度看,一季度大部分基金管理公司的公募資產(chǎn)規模未能實(shí)現正增長(cháng)。
WIND數據顯示,有可比數據的78家公司中,共有29家公司公募資產(chǎn)規模相較去年年末實(shí)現增長(cháng),占比僅為37%。以變動(dòng)率來(lái)看,天弘憑借天弘增利寶吸金規模大增185%,總規模已達5536億元,其中余額寶的規模就超過(guò)5400億元。
國金通用等基金公司則由于規;鶖递^小而增幅居前,剔除資產(chǎn)規模小于10億元的基金公司,工銀瑞信規模增長(cháng)名列前茅,一季度末其規模為1719億元,排在第4位。相較于去年年末,其資產(chǎn)規模增幅達到57%,這主要得益于一季度工銀瑞信貨幣獲得超過(guò)422億元的凈申購,同時(shí)新基金工銀瑞信薪金規模近160億元。其7天理財基金規模也有所增長(cháng)。
華夏、華寶興業(yè)、南方基金一季度規模增幅也居前,分別為52.57%、44.33%和32%,3家公司的規模也分別增至3479億元、601億元和1917億元。三家基金的規模增長(cháng)均得益于旗下貨幣基金的瘋狂吸金。例如華夏基金,旗下華夏財富寶和華夏現金增利分別吸金811億元和523億元,僅這兩只基金就吸金千億元。
而規?s水最大的公司中,鑫元、德邦、富安達3家居首,其規模原本就不大,按照這樣的速度縮水,公司恐怕也是壓力山大。
規?s水幅度次之的則是萬(wàn)家、中銀、大成、匯豐晉信、安信。萬(wàn)家基金由去年末的248億元驟然縮水至今年一季度末的162億元,降幅高達35%。這主要是受旗下債券型基金被大規模贖回影響。萬(wàn)家歲得利成立于去年一季度,為一年定期開(kāi)放債券型基金,首募規模為63.78億份,該基金的業(yè)績(jì)比較基準為1年期銀行定期存款稅后利率×1.2,即3.6%。由于收益率吸引力不夠,今年一季度開(kāi)放申贖之后即遭遇大規模贖回,份額已降至5.96億元。導致公司規模驟減。值得注意的是,該基金去年成立時(shí)的基金經(jīng)理為鄒昱,為萬(wàn)家基金固定收益類(lèi)明星基金經(jīng)理,隨后由于或涉“養券”被調查后,更換基金經(jīng)理。近一年來(lái),以債券為傲的萬(wàn)家基金日子可不太好過(guò)。
此外,中銀和大成則是大中型公司中規?s水幅度領(lǐng)先的,兩家基金規?s水近3成,中銀基金則跌至千億元以下,大成基金則僅余589億元。
股基:指基成贖回重災區
就股基來(lái)看,增幅居前的多為規模較小的基金,如安信平穩增長(cháng)、長(cháng)信內需成長(cháng)、東方利群、銀華中小盤(pán)、華安科技動(dòng)力。以安信平穩增長(cháng)為例,該基金去年年末份額僅為0.51億份,今年就暴增至8.11億份,以增長(cháng)率算,高達14倍以上。該基金去年和今年以來(lái)業(yè)績(jì)墊底同類(lèi),今年則有所提升,處于同類(lèi)基金中游。而長(cháng)信內需成長(cháng)、銀華中小盤(pán)、華安科技動(dòng)力去年和今年以來(lái)的業(yè)績(jì)均表現優(yōu)秀。
而規模稍大的基金中,份額增長(cháng)最為明顯的是成立于去年8月的景順長(cháng)城策略精選。去年末該基金份額為10.76億份。而到了一季度末則增至38.79億份,增長(cháng)了2.6倍。該基金由景順長(cháng)城去年的明星基金經(jīng)理王鵬輝管理。成立以來(lái)業(yè)績(jì)排在同類(lèi)基金中上游。此外,銀河行業(yè)優(yōu)選、融通醫療保健、長(cháng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)等去年末規模就在10億份以上的績(jì)優(yōu)基金在今年一季度也獲得了較大比較的凈申購。
而在凈贖回的基金中,浦銀安盛消費升級贖回比例最高,為83%。去年四季度末去份額為5.48億份,今年一季度末則降至0.92億份。該基金成立于去年12月,一季度就遭遇大比例贖回,不排除是由于其首募規模中有“水分”。泰達宏利逆向策略、國投瑞銀策略精選、益民服務(wù)領(lǐng)先以及“封轉開(kāi)”之后的廣發(fā)聚祥靈活配置的份額也大幅縮水。
整體來(lái)看,在786只偏股基金中(含指數型),僅有157只基金規模實(shí)現正增長(cháng),績(jì)優(yōu)基金是凈申購的主要對象。而指數型基金則成為凈贖回的重災區。包括鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)、信誠中證800金融、華安中證細分地產(chǎn)ETF的贖回比率均在9成以上,一季度上述基金規模均已低于5000萬(wàn)份。