50余只對接貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)理財基金產(chǎn)品收益率近期紛紛下滑，截至記者發(fā)稿時(shí)，相比于近期銀行理財產(chǎn)品的高歌猛進(jìn)，目前已沒(méi)有基金產(chǎn)品7日年化收益率還在6%以上。而業(yè)內人士指出，盡管當下仍是投資者余額理財的不錯選擇，但未來(lái)“寶寶們”的收益率將進(jìn)一步回落。
告別“6”時(shí)代
總的來(lái)看，市場(chǎng)上互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品中既有BAT巨頭推出的余額寶、理財通、百度百賺利滾利這樣的產(chǎn)品，也有銀行系推出的平安盈、民生如意寶、掌柜錢(qián)包等，亦有基金公司自己推出的類(lèi)似產(chǎn)品，如華夏活期通、易方達E錢(qián)包。
從截至5月7日公布的7日年化收益率來(lái)看，已經(jīng)沒(méi)有“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品收益率達到或超過(guò)6%。目前排在第一位的是對接興全添利寶貨幣的掌柜錢(qián)包，其收益率為5.657%。掌柜錢(qián)包是由興業(yè)銀行于3月份推出的一款余額理財工具。緊隨其后的分別為融通現金寶、平安盈、眾祿現金寶、京東小金庫等對接的部分基金產(chǎn)品。而備受關(guān)注的余額寶也以5.036%的7日年化收益率勉強保住5%。
微信理財通掛鉤的4只產(chǎn)品已全部跌破5%關(guān)口，其中華夏基金財富寶收益率4.9%、匯添富基金全額寶收益率4.855%、易方達基金易理財收益率4.8070%、廣發(fā)基金天天紅收益率4.5780%。此外，百度百賺、零錢(qián)寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品收益率也都跌至5%之下�？偟膩�(lái)看，目前40余只產(chǎn)品均已徘徊在4%-5%的收益區間。
另外，約有3只產(chǎn)品收益率低于4%，分別為對接國泰現金管理貨幣的國泰超級錢(qián)包、銀河基金推出的對接銀河銀富貨幣A的倍利寶，以及申萬(wàn)菱信推出的對接其收益寶貨幣A的現金袋產(chǎn)品。
而相較“寶寶軍團”的乏力，銀行理財產(chǎn)品的預期收益率則在近期明顯攀升。根據普益財富發(fā)布的報告，上周46家銀行共發(fā)行了569款理財產(chǎn)品，其平均預期收益率全線(xiàn)高于5%。其中人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品185款，平均預期收益率為5.16%；組合投資類(lèi)產(chǎn)品共計227款，平均預期收益率為5.36%；融資類(lèi)(包含票據資產(chǎn)、收益權、信貸資產(chǎn)和信托貸款)產(chǎn)品2款，平均預期收益率為5.85%；結構性產(chǎn)品共計17款，平均預期收益率為5.91%。
“破5”或將成趨勢
事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)基金理財產(chǎn)品收益的下滑也在業(yè)內人士的意料之中，而長(cháng)期來(lái)看，其收益或將進(jìn)一步“回歸”。
分析人士指出，年初春節前，市場(chǎng)資金極度緊張，一個(gè)月銀行協(xié)議存款的年化利率最高曾飆升至9%左右，這是支撐貨幣基金當時(shí)高收益率的根本原因。而春節后，銀行間市場(chǎng)短期利率已經(jīng)大幅走低。
南方基金固定收益總監李海鵬分析指出，從目前較為寬松的貨幣市場(chǎng)資金面來(lái)看，貨幣基金的收益還會(huì )進(jìn)一步下行，7日年化收益“破5”會(huì )成為未來(lái)的趨勢。雖然目前有部分貨幣型基金的收益還維持在5%-6%的水平，但一般都是在吃去年和銀行簽訂的高收益協(xié)議存款的老本，因為去年底協(xié)議存款利率大約能達到7%的收益，但現在協(xié)議存款利率已經(jīng)下滑至4%以下。他預計，今年貨幣基金的總體平均收益將維持在4%-4.5%的水平。
近日，繼3月份撰文《余額寶與存款準備金管理》提出“余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應受存款準備金管理”之后，央行調查統計司司長(cháng)盛松成日前再發(fā)表文章《什么是存款準備金管理？》，進(jìn)一步論證前文所提出的觀(guān)點(diǎn)。
盛松成指出，目前我國銀行吸收的余額寶等貨幣市場(chǎng)基金的存款不繳納存款準備金，而這部分存款的合約性質(zhì)以及對貨幣創(chuàng )造的影響與一般企業(yè)和個(gè)人的存款并無(wú)不同，因此他提出“余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應受存款準備金管理”。盛松成強調，這一建議并不是指對貨幣市場(chǎng)基金本身征收準備金，而是指對基金存入銀行的存款征收準備金，繳納的主體是吸收基金存款的銀行。
盛松成表示，如果銀行吸收的貨幣市場(chǎng)基金協(xié)議存款受存款準備金管理，銀行這部分資金成本將明顯增加，并將直接導致余額寶收益的下降。據測算，假定余額寶-增利寶基金投資銀行協(xié)議存款的款項繳存20%的準備金，按照6%的該基金協(xié)議存款利率和我國統一的1.62%的法定存款準備金利率計算，余額寶一年收益率將下降約1個(gè)百分點(diǎn)。
余額理財升級“3.0”
雖然“寶寶們”收益率下滑，但這并不妨礙基金公司尋求與各個(gè)平臺的更多創(chuàng )新合作。
在互聯(lián)網(wǎng)“戰國時(shí)代”，只有業(yè)績(jì)穩定優(yōu)異、契合投資者需求的優(yōu)秀“寶寶”產(chǎn)品，才能真正贏(yíng)得投資者關(guān)注。
一位興業(yè)全球基金人士表示，一款好的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品至少應該滿(mǎn)足四方面特征：業(yè)績(jì)表現持續穩定、操作便捷性較高、資金安全性有保障、客戶(hù)體驗感更好。在競爭日趨白熱化的互聯(lián)網(wǎng)理財市場(chǎng)，只有這樣的產(chǎn)品才更受投資者青睞。
而除了業(yè)績(jì)表現，流動(dòng)性已經(jīng)成為投資者選擇互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的重要參考。中信銀行和信誠基金最新推出的“薪金寶”貨幣基金又在便捷性上嘗試更進(jìn)一步，其實(shí)現自動(dòng)申贖、打通線(xiàn)上線(xiàn)下支付，成為首款可在A(yíng)TM機上直接取現并可直接線(xiàn)下刷卡消費的貨幣基金。
有基金分析師表示，信誠“薪金寶”的推出，不僅是“寶寶”產(chǎn)品中繼余額寶之后的又一次重大創(chuàng )新，也是銀行業(yè)針對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一次強力反擊。如果銀行業(yè)愿意推廣這項業(yè)務(wù)，并適度讓利保障銀行主導的第三代“寶寶”收益率水平，那很有可能重構“寶寶”軍團的結構，令此前從銀行業(yè)大量流向互聯(lián)網(wǎng)金融“寶寶”的存款轉而流向銀行主導的第三代“寶寶”之中，曲線(xiàn)實(shí)現客戶(hù)與存款的回流。
與運營(yíng)商的合作也是多家基金公司正在嘗試的方向之一。近日通信運營(yíng)商中國電信宣布，推出一款名為“添益寶”的理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品是中國電信翼支付聯(lián)合民生銀行推出的理財產(chǎn)品，由中國民生銀行發(fā)起購買(mǎi)匯添富貨幣基金，其年化收益率可達5%-7%。該產(chǎn)品主要通過(guò)民生銀行直銷(xiāo)銀行“如意寶”產(chǎn)生收益，其將支付賬戶(hù)和理財賬戶(hù)進(jìn)行整合，面向所有用戶(hù)開(kāi)放。同時(shí)，用戶(hù)通過(guò)“添益寶”理財收入可以抵消通訊費，還可再獲贈4GB流量，有效期為3個(gè)月。據中國電信翼支付方面介紹，添益寶發(fā)揮了傳統運營(yíng)商的特色，一方面可替用戶(hù)贏(yíng)得收益，另一方面理財收入可直接用于支付通訊費。