隨著(zhù)預披露的進(jìn)行以及數場(chǎng)發(fā)審會(huì )的召開(kāi)，市場(chǎng)對于新股發(fā)行程序再度啟動(dòng)的預期也逐漸強烈。歷史數據顯示，自2009年以來(lái)，先后有15起保薦違規記錄在案，而從過(guò)會(huì )的成功率來(lái)看，中金公司金身不破，2009年以來(lái)保持了100%的成功率，申銀萬(wàn)國的過(guò)會(huì )率則落后于平均水平20個(gè)百分點(diǎn)。
IPO發(fā)行程序最快下周啟動(dòng)
5月6日，光大證券、太平洋證券、信達證券、海通證券、長(cháng)城證券、國泰證券、招商證券在內的7家券商已經(jīng)確認接到通知，要求在5月7日之前報送發(fā)行方案�！督�(jīng)濟參考報》記者從有關(guān)券商了解到，此次發(fā)行方案主要針對前期已經(jīng)過(guò)會(huì )但仍未發(fā)行的20余家準上市公司。
根據往常慣例，擬上市公司，在遞交發(fā)行方案后兩周內可拿到發(fā)行批文，加之IPO配套措施公布在即，有市場(chǎng)人士因此預計，IPO發(fā)行程序將有望在5月中下旬啟動(dòng)，而此前已經(jīng)過(guò)會(huì )多時(shí)的20余家準上市公司則有望實(shí)現批量上市。
與此同時(shí)，5月7日晚間，證監會(huì )繼續進(jìn)行擬上市企業(yè)的預披露，當天共有25家企業(yè)公布了招股說(shuō)明書(shū)(申報稿)，其中，6家在上交所上市，15家在中小板上市，4家在創(chuàng )業(yè)板上市，加上此前披露的273家，目前已有298家企業(yè)披露招股說(shuō)明書(shū)。來(lái)自證監會(huì )的最新數據顯示，截至5月4日，上交所處于正常審核狀態(tài)中的企業(yè)共計有188家，深交所中小板有208家，創(chuàng )業(yè)板則有211家，也就是說(shuō)，目前排隊等待IPO的企業(yè)共計有607家。業(yè)內人士表示，按照目前的審核速度，絕大多數的企業(yè)仍然將需要補交2014年中報，如果在今年下半年審核速度沒(méi)有變化的話(huà)，排隊企業(yè)全部審核完畢將比較困難。
5月7日，證監會(huì )召開(kāi)2014年度第59、60次發(fā)審會(huì )，上會(huì )企業(yè)包括中節能風(fēng)力發(fā)電股份有限公司、長(cháng)白山旅游股份有限公司和浙江莎普愛(ài)思藥業(yè)股份有限公司。根據證監會(huì )發(fā)布的公告，三家公司全部獲得通過(guò)。稍早之前的4月30日舉行的2014年度第57次、第58次發(fā)審會(huì )上，南京康尼機電股份有限公司、廣東依頓電子科技股份有限公司和會(huì )稽山紹興酒股份有限公司亦獲通過(guò)，康新(中國)設計工程股份有限公司則未能通過(guò)。至此，自發(fā)審會(huì )重啟以來(lái)，已經(jīng)先后有6家擬上市公司通過(guò)了發(fā)審會(huì )的審核。5月9日，3家擬在創(chuàng )業(yè)板上市的企業(yè)的發(fā)審會(huì )即將進(jìn)行。
廣發(fā)項目多 申萬(wàn)成功率低
隨著(zhù)新一輪新股發(fā)行的逐漸臨近，作為保薦機構的券商之間的競爭也越發(fā)激烈�！督�(jīng)濟參考報》記者統計顯示，298家已經(jīng)進(jìn)行預披露的擬上市公司中，中金公司的項目有10個(gè)，國泰君安、安信證券所保薦的項目有11個(gè)，中信建投的項目有12個(gè)，中信證券的項目有13個(gè)(含聯(lián)合保薦)，華林證券、國信證券的項目有14個(gè)，招商證券、廣發(fā)證券的項目有16個(gè)，民生證券的項目?jì)H有6個(gè)，申銀萬(wàn)國、光大證券則僅有4個(gè)項目。
Wind統計數據顯示，按照保薦機構排列，在所有擬上市企業(yè)中(1478家，含所有被終止、中止審查、暫緩表決的項目在內)，廣發(fā)證券共計有96個(gè)項目，位列所有權上第一，其中包括輔導備案登記受理的35個(gè)，處于落實(shí)反饋意見(jiàn)階段的項目10個(gè)，其終止審核的項目則有21個(gè)。
從行業(yè)排名來(lái)看，按照首發(fā)數量排名，Wind統計數據顯示，2009年以來(lái)，國信證券共計主承銷(xiāo)了102家首發(fā)醒目，市場(chǎng)份額為10.71%，位列第一；平安證券則緊隨其后，主承銷(xiāo)數量達到了99家，市場(chǎng)份額為10.40%。如果按照首發(fā)金額排名的話(huà)，1自2009年以來(lái)，中金公司的首發(fā)募集資金達到了1164億元，市場(chǎng)份額為10.60%，位列行業(yè)第一；中信證券則緊隨其后，募集資金1106億元，市場(chǎng)份額為10.07%。
從首發(fā)過(guò)會(huì )成功率來(lái)看，2009年以來(lái)，發(fā)審委共計審核了1111家公司的首發(fā)申請，其中有953家通過(guò)，占比為85.78%；包括首發(fā)、并購以及再融資(配股、增發(fā)和可轉債)則共計有1605起，有1431起通過(guò)審核，占比為89.16%。
按照保薦機構統計，在上述首發(fā)、并購以及再融資(配股、增發(fā)和可轉債)的審核中，剔除項目數量在20家以下的券商之后，過(guò)會(huì )成功率最低的是申銀萬(wàn)國，過(guò)會(huì )成功率為68.18%，亦低于平均水平20個(gè)百分點(diǎn)；成功率最高的則是中金公司，也是唯一的100%過(guò)會(huì )的保薦機構。數據顯示，在申銀萬(wàn)國所保薦的22個(gè)項目中(首發(fā)、再融資與并購重組)，僅首發(fā)就有5個(gè)項目未能通過(guò)，另有一個(gè)暫緩表決。若僅從首發(fā)項目的過(guò)會(huì )成功率來(lái)看，申銀萬(wàn)國2009年以來(lái)保薦的16個(gè)首發(fā)項目中，成功過(guò)會(huì )的僅有10家，成功率僅有62.5%。
保薦違規已達15起
值得注意的是，Wind統計數據還顯示，自2009年新股發(fā)行重啟以來(lái)，國內先后有12家保薦機構共計15次受到了來(lái)自監管部門(mén)的處罰，這12家券商分別為：中信證券、太平洋證券、平安證券、南京證券、民生證券、聯(lián)合證券、國信證券、國泰君安證券、廣發(fā)證券、光大證券、東方證券和愛(ài)建證券。其中，中信證券、民生證券和國信證券各有兩次違規記錄，涉及百隆東方、東吳證券、天能科技隆基股份、科恒實(shí)業(yè)。
在上述15起保薦違規記錄中，有10起證券監管部門(mén)采取了出具警示函的措施，在天能科技和綠大地的保薦項目上則采取了沒(méi)收業(yè)務(wù)收入并罰款的監管措施。另外，上述15起保薦違規記錄中，并不包括受到正式行政處罰的情形：2013年5月，因為在萬(wàn)福生科上市保薦工作中的失職，平安證券亦收到了A股保薦史上最重罰單：警告并被罰沒(méi)7665萬(wàn)元，暫停其保薦機構資格3個(gè)月。