決策層正在用實(shí)際行動(dòng)宣誓著(zhù)整頓資本市場(chǎng)的決心。
5月9日，證監會(huì )通報了三起老鼠倉案件，光大保德信基金、嘉實(shí)基金、上投摩根基金和平安保險四家金融機構不幸“上榜”。上述機構的原基金經(jīng)理錢(qián)某、歐某、張某因涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票—俗稱(chēng)老鼠倉案件分別被調查。
這些基金經(jīng)理不是第一次落網(wǎng)的碩鼠，也不會(huì )是最后幾名落網(wǎng)之魚(yú)。老鼠倉一直和中國股市如影相隨，雖然相關(guān)部門(mén)對老鼠倉的處罰力度在不斷加大。
2009年老鼠倉行為甚至被列入刑法。當年刑法修正案剛剛實(shí)施，長(cháng)城基金公司原基金經(jīng)理韓剛就以身試法，成為了中國基金從業(yè)人員因老鼠倉而被追究刑事責任的第一人。
“情節特別嚴重的，處5年以上10年以下有期徒刑”的法典以及被判4年有期徒刑的明星基金經(jīng)理李旭利案顯然還未震懾后來(lái)者，更多的基金經(jīng)理前仆后繼墮入法網(wǎng)。2013年以來(lái)，經(jīng)官方證實(shí)的老鼠倉案件已高達8起，其中7例發(fā)生于公募基金行業(yè)。
為了疏堵結合防治老鼠倉，2012年全國人大常委會(huì )還修訂了證券投資基金法，對基金從業(yè)人員的炒股行為放行，以規范基金經(jīng)理個(gè)人的投資行動(dòng)。
處罰力度不斷加大，從業(yè)環(huán)境在改善，監管越來(lái)越嚴格，但基金業(yè)為何依然鼠患叢生，碩鼠頻繁出沒(méi)？照“妖”鏡祭出，有業(yè)內人士把矛頭直指基金公司。
《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者注意到，從2007年上投摩根原基金經(jīng)理唐建的老鼠倉第一人再到最近匯豐晉信原基金經(jīng)理鐘小婧老鼠倉案，監管層處罰的18起基金業(yè)老鼠倉案件，至今無(wú)一家基金公司公開(kāi)表示對老鼠倉事件承擔責任，甚至無(wú)基金公司對持有人致歉。
被稱(chēng)做“基金維權斗士”的北京問(wèn)天律師事務(wù)所主任律師張遠忠在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者的采訪(fǎng)時(shí)表示：“到目前為止，發(fā)生了那么多老鼠倉，卻沒(méi)有一家基金公司受到懲罰，基金公司幾乎都沒(méi)有責任，這本身是值得質(zhì)疑的，不一定說(shuō)他們就是有問(wèn)題，但這種現象是值得質(zhì)疑的�！�
“基金公司是否按照相關(guān)的風(fēng)險管理制度和隔離墻制度進(jìn)行了管理，如果說(shuō)是管理風(fēng)控有問(wèn)題導致老鼠倉，那么，基金公司當然是有責任的�！睆堖h忠說(shuō)。
在近期接連被挖的基金老鼠倉案中，最引人注目的就是匯豐晉信80后女基金經(jīng)理鐘小倩的老鼠倉案。不僅因為她虧了8萬(wàn)多元，而且她的操作手段非常初級，大部分交易使用自己的賬戶(hù)、用自己手機下單、購買(mǎi)時(shí)間同步甚至是晚于本家基金。
基金經(jīng)理上班期間不能使用手機，她是如何用自己手機下單的？基金從業(yè)人員炒股要進(jìn)行報備，那么她所屬公司是否對她實(shí)施了監管？
匯豐晉信在對媒體的回應中稱(chēng)：對于鐘小倩個(gè)人行為，我公司不便亦不予評論。公司按照證監會(huì )要求，制定各項風(fēng)控流程及規章制度，并嚴格執行。
從老鼠倉案發(fā)至今，8年來(lái)“已離職”、“個(gè)人行為”儼然已成為涉事公司的標準口徑。有資深分析師說(shuō)，一旦基金公司發(fā)現監管層開(kāi)始對員工調查老鼠倉，基金公司便會(huì )迅速將基金經(jīng)理開(kāi)除，并發(fā)布公告表示該基金經(jīng)理因個(gè)人原因離職，急于與涉事員工撇清關(guān)系。
但濟安金信基金評價(jià)中心研究員田熠對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示，對于基金經(jīng)理的老鼠倉行為，基金公司無(wú)法推卸責任：基金公司作為管理主體，發(fā)生了違法行為說(shuō)明管理失職；基金公司內部的投資與交易都應在稽核檢查下完成，出現老鼠倉說(shuō)明基金公司內控不到位；對于基金經(jīng)理的教育不夠，風(fēng)險意識不足，契約精神缺失都與其有關(guān)。
證監會(huì )新聞發(fā)言人近期也明確表示，這些案件在一定程度上暴露了資產(chǎn)管理行業(yè)及相關(guān)公司在內部控制和管理措施等方面存在的疏漏。
其實(shí)大棒一直舉在那里，卻似乎從未落下過(guò)。張遠忠和田熠皆表示，新基金法中對于違法問(wèn)題的處罰都有明確的規定，基金公司之所以能免責關(guān)鍵不是制度問(wèn)題而是實(shí)際執行問(wèn)題。
“制度本身非常健全，關(guān)鍵是嚴格執法的問(wèn)題�！睆堖h忠說(shuō)，我國有關(guān)監管層出于保護培育基金公司等目的，對基金公司太過(guò)寬容，下一步對基金公司的態(tài)度應該做個(gè)調整或者變更，這是很有必要的。
“確實(shí)存在問(wèn)題的，將根據情節輕重對公司及董事、監事、高級管理人員采取適當監管措施”等發(fā)言看來(lái)決不能說(shuō)說(shuō)而已。
此外，田熠建議，我國股票市場(chǎng)應該全面推廣成熟市場(chǎng)所采用的“舉證責任倒置”制度，即被告方要提出證據證明自己無(wú)罪，如果無(wú)法提供即判為有罪�！芭e證責任倒置”制度保證了所有投資都有證可循，大幅提升了老鼠倉行為的風(fēng)險，從而減少老鼠倉現象。