近期，證監會(huì )出動(dòng)大批稽查力量，對證券市場(chǎng)的內幕交易、操縱市場(chǎng)、違規信息披露等違法行為進(jìn)行了查處，由此掀起了一場(chǎng)稽查風(fēng)暴。而“老鼠倉”可能涉及內幕交易和操縱市場(chǎng)兩種情況，已成為日常監控、稽查的重點(diǎn)。
老鼠倉顧名思義，如碩鼠將國庫中的糧食都搬到自己的窩中一樣，是一種損公肥私的行為。證券交易員的親友預先低價(jià)買(mǎi)入股票，然后公司再建倉拉升該股票，從而將公家資金轉變?yōu)樗饺速Y金。故“老鼠倉”不但沒(méi)有風(fēng)險，而且還能獲得高額回報，但它損害了公司或基金持有人的利益，有可能導致所服務(wù)的機構嚴重虧損，甚至倒閉。其本質(zhì)上與貪污、盜竊沒(méi)有區別。
然而，老鼠倉更大的危害在于其破壞了證券市場(chǎng)“公平，公正，公開(kāi)”的交易原則。老鼠倉的橫行是對證券市場(chǎng)規則的挑戰，也是對金融秩序的挑戰，不打擊老鼠倉則證券市場(chǎng)基石不穩，導致的最大后果就是投資者對證券市場(chǎng)失去信心，金融秩序為之破壞，證券市場(chǎng)難以健康有序地發(fā)展。
今年是我國經(jīng)濟體制改革十分重要的一年，也是證券市場(chǎng)重大改革年，證監會(huì )推行的新股發(fā)行注冊制改革正在穩步推進(jìn)。在此背景下，打擊證券市場(chǎng)違法違規行為，整頓證券市場(chǎng)秩序，就顯得尤為重要了。由此，證監會(huì )“亮劍”老鼠倉，掀起了本次稽查風(fēng)暴，大手筆重振股市信心。
有消息指出，本次稽查中證監會(huì )動(dòng)用近300名稽查執法人員展開(kāi)行動(dòng)，對公募基金、私募基金、保險（放心保）資管、券商分析師、上市公司發(fā)行鏈條等大范圍進(jìn)行了稽查，是證監會(huì )史上最大規模的稽查行動(dòng)。且從各方面信息分析，對資本市場(chǎng)的稽查將成為日常行為。
本次稽查中證監會(huì )是利用大數據來(lái)調查老鼠倉的。其通過(guò)數學(xué)模型在海量的交易數據中設置了200多個(gè)交易監控規則，有幾十名監控人員實(shí)時(shí)監控，一旦出現可疑交易，就會(huì )觸發(fā)監控規則，隨即被監管部門(mén)鎖定，再加以交易記錄的調查，那么交易背后是哪些人或機構在參與，就都一目了然了。這種監控，讓老鼠倉無(wú)所遁形。
證監會(huì )新聞發(fā)言人鄧舸在5月9日的新聞發(fā)布會(huì )上表示，2013年以來(lái)，證監會(huì )共受理資管人員涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票案件線(xiàn)索38件，并陸續啟動(dòng)調查工作。其中涉嫌的“老鼠倉”案件具有三個(gè)特點(diǎn)：一是，案件性質(zhì)惡劣，嚴重影響了投資者的信心和資本市場(chǎng)投資功能的發(fā)揮；二是涉案人員范圍擴大，呈現鏈條化，調查發(fā)現涉案人員已由基金經(jīng)理本人擴展到上游的研究人員、后臺的交易人員，甚至下游的托管銀行工作人員，部分案件中，出現了知情人泄露未公開(kāi)信息，周邊親朋好友進(jìn)行交易的情形，甚至出現了知情人買(mǎi)賣(mài)未公開(kāi)信息牟利的行為；三是，涉案機構數量較多，利用未公開(kāi)信息交易股票線(xiàn)索最大涉案金額為10多億元，最小涉案金額超過(guò)2000萬(wàn)元，涉及基金公司十余家，保險資產(chǎn)管理機構兩家。證監會(huì )表示，將加強對資產(chǎn)管理公司的相關(guān)日常檢查。
有媒體指出，在本次稽查中，基金高管、基金經(jīng)理紛紛離職，今年前4個(gè)月，基金高管、基金經(jīng)理的離職數量已逼近去年全年的人數，而離職原因不言自明�？梢�(jiàn)老鼠倉現象較為普遍。更有從業(yè)者甚至抱怨“監管部門(mén)要將公募基金斬盡殺絕”，似乎證監會(huì )的稽查是斷其財路。
然而任何形式的內幕交易、操縱市場(chǎng)都是不被允許的。老鼠倉就像一顆毒瘤，影響著(zhù)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，只有切除毒瘤，證券市場(chǎng)才能再現牛市，“大河有水小河滿(mǎn)”，只有整個(gè)證券市場(chǎng)的繁榮，基金高管和基金經(jīng)理們才能更好地施展才華，也才能真正地財運亨通。
證監會(huì )本次大手筆的稽查行動(dòng)，打擊了證券市場(chǎng)中存在已久的違法違規行為，打破了老鼠倉的潛規則，維護了“公平、公正、公開(kāi)”的交易原則，還給投資者一個(gè)干凈有序的證券交易市場(chǎng)。更重要的是給廣大投資者以希望，重振股市信心。如果真如媒體預測，證監會(huì )這種大手筆稽查行動(dòng)，能成為日常行為，則中國“牛市”將為期不遠了。