大市值公司已經(jīng)成為今年前5個(gè)月市場(chǎng)調整的主要對象，基金前期重倉的華誼兄弟今年以來(lái)的股價(jià)跌幅超過(guò)23%，而創(chuàng )業(yè)板另一基金重倉的大市值公司樂(lè )視網(wǎng)同期也出現了類(lèi)似的跌幅。此外，基金重倉股的TMT板塊品種奧飛動(dòng)漫、掌趣科技、蘇寧云商普遍華誼兄弟樂(lè )視網(wǎng)奧飛動(dòng)漫掌趣科技蘇寧云商出現較大跌幅。
“眾多凈利潤增速超過(guò)30%甚至40%的大市值成長(cháng)股的股價(jià)也出現了明顯回調�！贝竽θA鑫基金公司的一位基金經(jīng)理認為，需要對大市值成長(cháng)股提高警惕，這些目前估值水平在20至30倍的相對高市值的經(jīng)典成長(cháng)類(lèi)白馬公司，如果產(chǎn)業(yè)空間存疑，其估值水平有可能繼續調整。
有跡象顯示，基金經(jīng)理似乎已經(jīng)預料到大市值公司“高處不勝寒”，至少在短期內基金經(jīng)理不得不選擇獲利了結，包括華誼兄弟、樂(lè )視網(wǎng)等均遭到機構大肆減持。記者同時(shí)也獲悉，被機構視為成長(cháng)股中的典型品種歐菲光今年以來(lái)也遭到部分機構賣(mài)出，一家基金公司人士透露前期重倉的歐菲光已幾乎被清倉完畢，而歐菲光正是那種小市值崛起大市值的典型案例，公司從2012年初約30億的市值一路猛漲至當下的200億總市值。
既然存在市值大出來(lái)的風(fēng)險，基金經(jīng)理相信一些業(yè)績(jì)尚可的小盤(pán)股可能存在“小出來(lái)的機會(huì )”。大摩華鑫基金公司的一位基金經(jīng)理指出，那些在今年才被機構逐步重視和挖掘的細分行業(yè)，自然成為機構的新偏好。
事實(shí)上，基金經(jīng)理也開(kāi)始加倉小市值品種�；鸾�(jīng)理相信，至少從邏輯上看，如果這些小市值品種在某個(gè)行業(yè)處于相對優(yōu)勢地位，而產(chǎn)業(yè)空間又較為清晰，那么大概率可以判斷這樣的小市值品種將復制2013年小市值品種進(jìn)入“百億俱樂(lè )部”的路徑，就像基金重倉股互動(dòng)娛樂(lè )復制奧飛動(dòng)漫那樣，短短兩個(gè)月內從30億市值崛起為90億的市值。
昨日漲停的宜通世紀顯示被機構買(mǎi)入。宜通世紀剛剛以數千萬(wàn)元收購一家移動(dòng)廣告平臺公司的股權，此外總市值不足40億的思美傳媒、久其軟件本周開(kāi)始也遭到機構連續增持，顯示當前機構投資在回避風(fēng)險的同時(shí)，傾向于尋找未來(lái)市值可以進(jìn)一步崛起的小市值細分行業(yè)龍頭。