近期，監管層“治鼠”行動(dòng)在業(yè)內引發(fā)強烈關(guān)注。據金牛理財網(wǎng)統計，從2007年至今，已經(jīng)有15名基金經(jīng)理因“老鼠倉”遭處罰。業(yè)內人士認為，治理“老鼠倉”應該疏堵結合，既要從法律上加大處罰力度，也要在制度上改善激勵機制，保證基金經(jīng)理獲得正當收益的權利。

　　多名基金經(jīng)理被處罰

　　據金牛理財網(wǎng)統計顯示，從2007年至今，已有15名基金經(jīng)理因開(kāi)“老鼠倉”遭處罰，其中2007年、2008年各有1名基金經(jīng)理，2009年和2010年各有4名基金經(jīng)理，2013年有2名基金經(jīng)理，而在今年，已經(jīng)有3名基金經(jīng)理被處罰。
　　其中，在2013年被查的基金經(jīng)理中，馬樂(lè )一審被判有期徒刑3年，緩期5年，并處罰金1884萬(wàn)元，追繳違法所得1883萬(wàn)元。但隨后，深圳檢察院認為該判決量刑明顯不當，已經(jīng)依法對該判決提出抗訴。另一基金投資總監兼投資經(jīng)理楊奕已被移送法院審理。
　　今年，基金經(jīng)理厲建超已被移送公安機關(guān)立案偵查。值得關(guān)注的是，作為雙基金經(jīng)理之一，厲建超在去年離任時(shí)，管理的一只基金當年收益已達62.2%，成為全市場(chǎng)基金冠軍，到去年年底，該基金以超過(guò)82%的收益率榮登年度冠軍寶座。
　　此外，基金經(jīng)理蘇競也已被公安機關(guān)立案偵查，匯豐晉信基金經(jīng)理鐘小婧被上海證監局取消基金從業(yè)資格，并罰20萬(wàn)元。證監會(huì )近期表示，2013年以來(lái)受理涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票案件線(xiàn)索38件，并陸續啟動(dòng)了調查工作。

　　治“鼠”需疏堵結合

　　對于基金業(yè)碩鼠不斷的原因，錢(qián)景財富副總經(jīng)理、研究中心主任趙江林博士表示，由于“老鼠倉”的手法也比較隱蔽，往往不能通過(guò)常規的風(fēng)控合規手段查出，導致很多人存在僥幸心理，以身試法。新基金法允許從業(yè)人員炒股是從2012年開(kāi)始的，有些被查出的案例在這之前，而且近幾年市場(chǎng)賺錢(qián)的效應不明顯，即使是專(zhuān)業(yè)人員，資金的利用效率和收益空間也會(huì )大打折扣，“老鼠倉”可以快速獲利，在利益的誘惑下，他們降低了市場(chǎng)風(fēng)險但忽略了法律風(fēng)險。
　　趙江林認為，防范“老鼠倉”，從技術(shù)層面來(lái)說(shuō)，“老鼠倉”很難從風(fēng)控制度上來(lái)有效預防，更多的要靠事后的核查。防范“老鼠倉”需要疏堵結合，疏導方面要保證基金經(jīng)理有同樣獲得正當收益的權利，基金從業(yè)人員炒股已經(jīng)放開(kāi)。制度上可以改善激勵機制，使基金經(jīng)理的收入和基金業(yè)績(jì)高度相關(guān)，把基金經(jīng)理的利益與投資者利益綁定。法律方面，要加大“老鼠倉”的違法成本。2008年、2009年宣判的幾起“老鼠倉”案件，僅處以沒(méi)收違法所得并罰款、實(shí)行市場(chǎng)禁入，沒(méi)有追究刑事責任，后來(lái)的幾起案件中量刑也并不很重，而在美國的“老鼠倉”案件最重可以判處25年有期徒刑。
　　另外，他還認為，應該追究同謀的責任，比如炒股賬戶(hù)提供者。