和往常一樣，就職于國內一家知名股份制商行同業(yè)部市場(chǎng)的楊宇（化名），一天的工作從習慣性進(jìn)入“同業(yè)業(yè)務(wù)”QQ群開(kāi)始。他2012年入行，去年非標業(yè)務(wù)最瘋狂期間，楊宇游走于線(xiàn)上線(xiàn)下，一度是圈子里的交易“紅人”。不過(guò)今年情況發(fā)生了重大變化。
隨著(zhù)一行三會(huì )和外管局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規范金融機構同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（又稱(chēng)“127號文”），銀監會(huì )下發(fā)《關(guān)于規范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（又稱(chēng)“140號文”），楊宇不再對群里的非標項目做出回應，偶爾有金融中介聯(lián)系，他只稱(chēng)“暫時(shí)只接資金類(lèi)業(yè)務(wù)”。
“停是要停的，只是怎么停，停了后怎么做？”眼下，楊宇和同事正在等待總行的態(tài)度�！督鹱C券》記者獲悉，過(guò)去一周興業(yè)、招行、民生等幾家主要股份制商行總行頻繁開(kāi)會(huì )商討對策，目前行內尚未形成一致意見(jiàn)。此外，銀監會(huì )可能再發(fā)文進(jìn)一步約束城商行同業(yè)業(yè)務(wù)。
致命127號文
非標業(yè)務(wù)2012年的興起，肇始于股份制銀行。股份制商行同業(yè)部門(mén)紛紛招兵買(mǎi)馬組建團隊，楊宇就在那時(shí)進(jìn)入同業(yè)部門(mén)，涉足銀行非標業(yè)務(wù)。
所謂非標業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是在銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)掛牌交易以外的資產(chǎn)項目，由于這兩年發(fā)展迅猛，非標業(yè)務(wù)幾乎成為同業(yè)業(yè)務(wù)的代名詞。2012年以來(lái)，銀行表內非標業(yè)務(wù)擴張迅速，尤其是買(mǎi)入返售類(lèi)的非標業(yè)務(wù)增加明顯，導致貨幣和信用的擴張脫離監管。
楊宇對《金證券》記者回憶說(shuō)，2012年年末開(kāi)始感覺(jué)到監管部門(mén)在關(guān)注這一塊，“當時(shí)監管部門(mén)通過(guò)會(huì )議、座談放出看法，一般行里領(lǐng)導例會(huì )傳達一下就完了，我們沒(méi)怎么放在心上�！�
2013年3月25日，銀監會(huì )下發(fā)《中國銀監會(huì )關(guān)于規范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問(wèn)題的通知》（“8號文”），首次對銀行的非標業(yè)務(wù)亮明意見(jiàn)。
當時(shí)對于8號文的理解是主要堵規模。楊宇告訴《金證券》記者，“8號文下來(lái)后，業(yè)內想了兩個(gè)辦法來(lái)應對：一個(gè)是一邊做非標一邊買(mǎi)債券，不讓買(mǎi)入的非標和債券的比差太大，相當于你想擴大分子，就得擴大分母，這樣才能保證最后的比值是差不多的；另一個(gè)是通過(guò)同業(yè)存款、抽屜協(xié)議等隱性的方式來(lái)做�！�
“之前傳9號文要下發(fā)，大家猜測是銀監會(huì )發(fā)布，預估不會(huì )太嚴，也沒(méi)有想太多。但沒(méi)想是由央行牽的頭，127號文直接限制和叫停了�！睏钣顚Α督鹱C券》記者說(shuō)。
戒毒“鴉片”
目前，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中，非標業(yè)務(wù)占了大頭，而非標業(yè)務(wù)中又以買(mǎi)入返售模式為主。
楊宇對《金證券》記者透露，一單買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)的利潤空間大概在50%-100%，這是買(mǎi)入返售被稱(chēng)為同業(yè)“鴉片”的重要原因。不論是買(mǎi)入返售還是其他非標業(yè)務(wù)，此前在計提方式上，都是按照25%的標準計提風(fēng)險權重，而不是按照信貸類(lèi)的100%來(lái)計提�！斑@樣一來(lái)，杠桿就被放大了�！�
而根據107號文，買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上被叫停，而非標業(yè)務(wù)的計提方式也被重新要求。
“可以講，非標最大的兩個(gè)賣(mài)點(diǎn)已經(jīng)沒(méi)有了�！睏钣钫f(shuō)。
他告訴《金證券》記者，過(guò)去一周，自己供職的銀行基本暫停了買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)，但是一些金融中介、城商行同業(yè)部的人仍會(huì )在“同業(yè)業(yè)務(wù)”群中發(fā)布一些買(mǎi)入返售項目信息，“我們被要求暫時(shí)只能做如同業(yè)拆借這樣的資金類(lèi)業(yè)務(wù)”。
銀行謀變
銀行方面并非無(wú)所作為�！督鹱C券》記者獲悉，近幾日興業(yè)、招行、民生等幾家主要股份制商行總行頻繁開(kāi)會(huì )商討應對策略。
興業(yè)銀行同業(yè)部人士表示，“領(lǐng)導層很淡定”；招商銀行同業(yè)部人士稱(chēng)，“應該就這幾天吧，總行會(huì )傳達一下意見(jiàn)”；民生銀行相關(guān)人士則表示，非標業(yè)務(wù)人員會(huì )感覺(jué)到一段迷茫期。
招商證券銀行業(yè)分析師肖立強在公開(kāi)評論中也表示，商業(yè)銀行未來(lái)要怎么開(kāi)展相關(guān)的業(yè)務(wù)，目前還不清楚。
“一些高風(fēng)險的業(yè)務(wù)不能做了，但是買(mǎi)入返售的方式還是會(huì )借鑒的�！睏钣罡鶕嗄攴菢藰I(yè)務(wù)經(jīng)驗如此判斷。
值得一提的是，由于買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)暫停，銀行間資金類(lèi)業(yè)務(wù)增加，市場(chǎng)金融中介反映，這兩天資金類(lèi)項目出現走高的趨勢。而楊宇所在的“同業(yè)業(yè)務(wù)”QQ群中，也有同業(yè)的業(yè)務(wù)人員轉投資管部門(mén)，開(kāi)始賣(mài)力推薦債券類(lèi)項目。
上有政策，下有對策。銀行會(huì )怎么再“創(chuàng )新”？
監管重點(diǎn)
此外，《金證券》記者本周從銀行業(yè)消息人士口中獲悉，銀監會(huì )可能再發(fā)文進(jìn)一步約束城商行同業(yè)業(yè)務(wù)。
消息人士表示，上周發(fā)布的127號文和140號文雖然給予銀行同業(yè)業(yè)務(wù)一記監管重拳，但也給銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的整理與回歸留下了一些空間，其中之一便是“沒(méi)有時(shí)間上的要求”。
消息人士補充，2013年以來(lái)城商行在“買(mǎi)入返售”業(yè)務(wù)中異常激進(jìn)，隱藏的風(fēng)險也最難判斷，下一步城商行的同業(yè)業(yè)務(wù)肯定是監管重點(diǎn)。
根據此前部分城商行披露的財報，多家城商行非標業(yè)務(wù)規模接近同期貸款余額規模兩倍之多。周四，國內一位城商行人士告訴《金證券》記者，從近期動(dòng)作看，長(cháng)沙銀行、天津銀行以及北京銀行壓力特別大。