近來(lái)，創(chuàng )業(yè)板領(lǐng)先于主板指數的強勢上漲，一度令市場(chǎng)重燃反彈的憧憬。然而，創(chuàng )業(yè)板六連陽(yáng)之后的首次獲利回吐，卻帶來(lái)整體市場(chǎng)的回歸弱勢，兩市資金凈流出規模再度升級。據Wind資訊統計，昨日兩市資金凈流出量有所回升，單日錄得45.68億元資金離場(chǎng)。分析人士表示，2000點(diǎn)關(guān)口的止跌回穩，主要是基于市場(chǎng)悲觀(guān)預期的階段緩解，但無(wú)奈市場(chǎng)成交遲遲不見(jiàn)放大，因而反彈難免陷入低位“俯臥撐”的尷尬境地。目前來(lái)看，在穩增長(cháng)加碼預期暫居主導地位的背景下，短期市場(chǎng)大概率會(huì )維持震蕩市的格局，在此階段，局部機會(huì )更多會(huì )來(lái)自于各類(lèi)題材的發(fā)酵，比如區域概念等等。
資金凈流出量升至45億元
本周，大盤(pán)依然波瀾不驚地圍繞2000點(diǎn)整數關(guān)口“踱步”，但創(chuàng )業(yè)板指數六連陽(yáng)之后的首次回調卻牽動(dòng)人心，也對整體市場(chǎng)的做多情緒構成一定的打擊。
截至昨日收盤(pán)，上證綜指微跌6.92點(diǎn)，跌幅為0.34%，報收2034.56點(diǎn)；深成指全日也下跌14.99點(diǎn)，跌幅為0.21%，報收7260.12點(diǎn)。相較而言，近日表現搶眼的創(chuàng )業(yè)板指數則遭遇較大規模的獲利回吐，昨日下跌14.48點(diǎn)，跌幅為1.10%，報收1306.28點(diǎn)。
從資金流向來(lái)看，滬深股市主力資金昨日繼續呈現資金凈流出的格局，且凈流出量有所回升。據wind資訊統計，昨日全部A股共有45.68億元資金選擇離場(chǎng)。
從行業(yè)表現來(lái)看，昨日申萬(wàn)一級行業(yè)指數漲少跌多，不過(guò)各板塊的表現還是相對溫和。其中，申萬(wàn)房地產(chǎn)及汽車(chē)指數分別逆市微漲0.17%及0.02%；而傳媒、國防軍工、采掘、休閑服務(wù)、通信及非銀金融指數則跌幅居前，全日分別下跌1.18%、1.07%、0.72%、0.70%、0.68%及0.68%。
昨日的資金流向情況表明資金暫時(shí)還是偏向短炒，且以獲利了結為主。據Wind資訊統計，昨日申萬(wàn)房地產(chǎn)指數成為唯一一只獲得資金凈流入的指數，全日凈流入額僅為9345萬(wàn)元；而計算機、傳媒、非銀金融、化工、汽車(chē)及有色金屬等指數資金凈流出額則居前，全日分別凈流出5.35億元、4.46億元、3.41億元、3.31億元、2.91億元及2.49億元。
資金邊炒邊撤 機會(huì )或在借“題”
近來(lái)，有關(guān)政策刺激的預期一直在穩步發(fā)酵，從各地限購的明緊實(shí)松，到十省市試點(diǎn)自主發(fā)行市政債，再到總理表態(tài)合理適當運用政策工具。某種程度上看，2000點(diǎn)的止跌回穩以及創(chuàng )業(yè)板的超強六連陽(yáng)，都是基于這一市場(chǎng)環(huán)境，即政策蜜月期、業(yè)績(jì)真空期以及利率下行期。
不過(guò)，在經(jīng)歷了多次“狼來(lái)了”的戲謔之后，市場(chǎng)對大規模刺激政策的理性程度也有所上升。一方面，目前的穩增長(cháng)舉措雖有所加碼，但政策刺激主要在于“穩”上，旨在補缺和對沖地產(chǎn)等失速的風(fēng)險；另一方面，從目前的政策舉措來(lái)看，棚戶(hù)區改造、供大于求城市放開(kāi)限購、再貸款類(lèi)定向寬松等等都表明了目前的刺激政策保持著(zhù)克制的態(tài)度，因而托底的意義相對更大。這或許也是近來(lái)表現搶眼的計算機、通信等成長(cháng)板塊暫時(shí)選擇獲利了結的根本原因，畢竟市場(chǎng)早已習慣了短炒思維，在沒(méi)有真金白銀的大規模松動(dòng)之下，活躍資金很難穩打穩扎進(jìn)行中線(xiàn)布局，只能是邊炒邊撤。
接下來(lái)，市場(chǎng)大概率仍會(huì )在短期政策利好以及防范中期風(fēng)險這兩大邏輯之中游蕩，期間的任何風(fēng)吹草動(dòng)都有可能導致市場(chǎng)預期偏向某一邊。不過(guò)，就目前來(lái)看，市場(chǎng)依然處于政策的蜜月期，這基本上消除了短期市場(chǎng)大跌的風(fēng)險。就市場(chǎng)結構而言，創(chuàng )業(yè)板六連陽(yáng)之后的首次獲利回吐，并不代表階段性交出主導權；而藍籌股的踟躕不前，也并不代表著(zhù)這類(lèi)板塊不存在機會(huì )。至少，在穩增長(cháng)舉措加碼的背景下，各類(lèi)區域概念以及主題投資，依然存在著(zhù)階段逞強的可能，投資者還是要以短炒思維為主，參與主題投資。