隨著(zhù)市場(chǎng)的放開(kāi)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，運營(yíng)商傳統的短信和語(yǔ)音業(yè)務(wù)都遭受到不同程度的沖擊，競爭壓力凸顯。而盡管已經(jīng)“慢半拍”，移動(dòng)、電信、聯(lián)通三大運營(yíng)商也開(kāi)始聯(lián)手基金公司涉足余額增值服務(wù)，不過(guò)效果難言樂(lè )觀(guān)，仍待觀(guān)察。
運營(yíng)商跨界基金理財
根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )公布的數據顯示，貨幣基金規模不斷創(chuàng )下新高，并逐步成為基金管理公司管理的公募資產(chǎn)的主力軍，其規模占公募資產(chǎn)的比重已近半，高達46.9%，目前，各家基金公司大力推進(jìn)貨幣基金理財的步伐仍在不斷加速。而對于三大運營(yíng)商而言，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)不斷侵襲其傳統業(yè)務(wù)的背景下，要在未來(lái)競爭中占有一席之地，對于移動(dòng)支付的爭奪至關(guān)重要，而余額理財也成為一個(gè)重要的切入口。
截至目前，三大運營(yíng)商都已和一些基金公司開(kāi)展合作，而這其中，中國電信的積極性似乎更高。記者了解到，包括華夏基金、嘉實(shí)基金、銀華基金、余額寶等在內的多家公司聯(lián)手中國電信推出各種“預存話(huà)費、零元購機”活動(dòng)；安信基金、余額寶等則與中國聯(lián)通正在合作類(lèi)似業(yè)務(wù)；在與中國移動(dòng)的合作方面，目前尚無(wú)確定性進(jìn)展，但據記者了解，華夏、易方達、匯添富、工銀瑞信等均有接觸。此外，當前與基金公司開(kāi)展合作的均為地區性運營(yíng)商，從總公司層面的合作仍在洽談中。事實(shí)上，很多基金公司和運營(yíng)商的合作意向都起始于去年年中，而關(guān)于合作模式的選擇也一再磨合。
當前基金公司與運營(yíng)商合作模式多數是由用戶(hù)先繳納幾千元的話(huà)費，合約兩年后不但享受預存本金返還，同時(shí)還能享受一筆投資收益，每個(gè)月的話(huà)費則需要另外繳納。以安信基金與深圳聯(lián)通合作的“話(huà)費寶”為例，其運作模式為客戶(hù)將合約計劃涉及的全部話(huà)費投資于安信現金管理貨幣基金，安信基金將對應的基金份額予以?xún)鼋Y，并由這部分被凍結的基金份額幫助客戶(hù)自動(dòng)支付每月的套餐費用。
“‘話(huà)費寶’本身是一款電子商務(wù)產(chǎn)品，可以給安信基金帶來(lái)瀏覽量和業(yè)務(wù)量，是雙方電子商務(wù)的一枚重要棋子。目前國內的電信運營(yíng)商擁有龐大的客戶(hù)群，每年通過(guò)預存話(huà)費獲得的流動(dòng)資金較多，這筆錢(qián)介入互聯(lián)網(wǎng)金融理財將成為一筆巨大的增量資金。在實(shí)現方式上，運營(yíng)商只需要將現有電信服務(wù)賬戶(hù)、第三方支付賬戶(hù)和理財產(chǎn)品賬戶(hù)打通，就可以形成一套完整的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。如此一來(lái)，三大運營(yíng)商基于自身主業(yè)衍生出的服務(wù)客戶(hù)，金融企業(yè)以及自身獲利的金融產(chǎn)品就誕生了�！卞X(qián)景財富副總經(jīng)理、研究中心主任趙江林指出。
此外，近日嘉實(shí)基金也聯(lián)手北京電信共同推出了“有收益 有機惠”的0元換購超值套餐活動(dòng)，活動(dòng)參與者只需持有一定份額的嘉實(shí)活期寶貨幣基金，便可享受0元購手機、4G套餐價(jià)格立減30%以及活動(dòng)期間嘉實(shí)活期寶所產(chǎn)生的收益。事實(shí)上，早在去年10月，金鷹基金就早已與聯(lián)通合作，通過(guò)金鷹貨幣基金，用戶(hù)不僅可以實(shí)現理財增值，還能以金鷹貨幣基金作為信用擔保，免預存款獲得聯(lián)通的合約手機。
效果尚難見(jiàn)分曉
近期，以余額寶、理財通為代表的“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品年化收益率基本徘徊在5%以下，貨幣基金收益上的吸引力已遠不如前，而“降溫”過(guò)程中運營(yíng)商的加入也引來(lái)各方爭議。
對于運營(yíng)商這樣“慢半拍”也要繼續試水的做法，艾媒咨詢(xún)CEO張毅表示，運營(yíng)商之所以布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，是因為大勢所趨。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)日新月異的背景下，運營(yíng)商的短信和語(yǔ)音業(yè)務(wù)都受到?jīng)_擊或是銳減，尤其電信業(yè)務(wù)資費實(shí)行市場(chǎng)調節價(jià)后，競爭將更加激烈，所以，運營(yíng)商需要布局新的增值業(yè)務(wù)來(lái)把握住移動(dòng)支付市場(chǎng)。易觀(guān)國際互聯(lián)網(wǎng)金融分析師張萌也表示，對于運營(yíng)商而言，現在主要還處于戰略層面的布局，比如培養市場(chǎng)、用戶(hù)等，還談不到利潤層面，估計市場(chǎng)培育周期需要幾年時(shí)間。
而對于基金公司而言，一些市場(chǎng)人士認為，與運營(yíng)商的合作更多的是類(lèi)似營(yíng)銷(xiāo)的噱頭，會(huì )有多少消費者買(mǎi)賬以及實(shí)際效果如何，都還有待于進(jìn)一步觀(guān)察。比如此前銀華基金今年3月與中國電信北京分公司推出的買(mǎi)貨幣基金零元換手機活動(dòng)，據悉從運行情況來(lái)看效果并不理想，基金銷(xiāo)量沒(méi)有顯著(zhù)增長(cháng)。亦有知情人士稱(chēng)，余額寶與電信的合作第一天也才賣(mài)出去270臺左右。若按貨幣基金0.33%的管理費計算，10億元的預存話(huà)費，基金公司獲得的收益為330萬(wàn)元，但是剔除基金公司耗資的系統開(kāi)發(fā)和人力成本，剩下的也不多�！斑@個(gè)階段和互聯(lián)網(wǎng)、運營(yíng)商的合作基本上不是為了賺錢(qián)，主要是積累客戶(hù)�！币晃换痣娚倘耸勘硎�，“而且未來(lái)隨著(zhù)近場(chǎng)支付的推進(jìn)，手機替代了錢(qián)包的功能后，移動(dòng)支付的格局會(huì )怎么變化還不好說(shuō)，但現在也需要提前有所布局�！�
下半年貨基回歸常態(tài)
“目前很多產(chǎn)品的投資標的沒(méi)有變，還是貨幣基金，但是新產(chǎn)品附帶了更多的增值服務(wù)，更加滿(mǎn)足投資者的需求�！壁w江林指出，例如薪金寶，集理財、支付、取現等為一體，已經(jīng)成為一種綜合性服務(wù)，理財只作為其中的一個(gè)功能，如果再配合上移動(dòng)終端，將給投資者帶來(lái)極大便利，未來(lái)預計會(huì )集成更多功能。還有一種以營(yíng)銷(xiāo)為目的，為了積累客戶(hù)資金流量而推出的寶類(lèi)產(chǎn)品，例如蘇寧、京東，差別最大的是據說(shuō)即將推出“話(huà)費寶”，使預存的話(huà)費也產(chǎn)生收益，對投資者來(lái)說(shuō)更加實(shí)惠。
半年末又到了銀行考核的時(shí)候，資金面短期會(huì )面臨緊張的狀況，今年各大銀行都已經(jīng)提前準備，所以理財產(chǎn)品收益率都有所上升，隨著(zhù)半年末臨近，貨幣基金收益率也會(huì )有所上升。與去年相比，今年經(jīng)濟面臨更大的下行壓力，房地產(chǎn)也有下滑的跡象，今年貨幣政策目標是保持適度流動(dòng)性，所以不太可能像去年那樣收緊，而且近期已經(jīng)開(kāi)始定向降準，釋放流動(dòng)性，預計季末央行也會(huì )通過(guò)一些手段對沖流動(dòng)性緊張的局面。過(guò)了6月底以后，預計流動(dòng)性仍將保持相對寬松狀態(tài)，貨幣基金收益將會(huì )回落。
趙江林表示，貨幣基金吸引大眾眼球是因為去年下半年市場(chǎng)資金緊張，貨幣基金獲得了非常高的收益，但是當市場(chǎng)資金利率回歸正常的時(shí)候，貨幣基金也會(huì )回歸它正常的收益。貨幣基金本身是一種現金管理工具，個(gè)人的流動(dòng)資金投入貨幣基金，既能保持一定的流動(dòng)性，又能享受比活期利率高幾倍的收益。很多人把貨幣基金與銀行理財產(chǎn)品比較，這在家庭資產(chǎn)配置中是兩部分不同用途的資金，銀行理財產(chǎn)品期限較長(cháng)，流動(dòng)性比貨幣基金差，長(cháng)期來(lái)看，收益一定要高于貨幣基金，適合家庭資產(chǎn)中用于投資的資金進(jìn)行配置。隨著(zhù)市場(chǎng)資金利率正�；�，這種差異會(huì )逐漸顯現出來(lái)，投資者注意區分，追求既有高收益、又能保持流動(dòng)性的情況是不現實(shí)的，這種情況只能在很短的一段時(shí)間發(fā)生，貨幣基金全年的平均收益還是會(huì )相對較低。