6月開(kāi)局未能實(shí)現“開(kāi)門(mén)紅”。6月3日兩市開(kāi)盤(pán)漲跌不一，盤(pán)中延續前期震蕩走勢，截至收盤(pán)，滬指微跌0.04%，報2038.31點(diǎn)，深成指下跌0.59%，報7321.52點(diǎn)，兩市成交量繼續萎縮。盤(pán)面上，油氣改革強勢爆發(fā)，前期走勢強勁的新疆板塊、信息安全板塊開(kāi)始走弱。業(yè)內人士認為，隨著(zhù)局部賺錢(qián)效應的顯現，市場(chǎng)或將逐步回暖。
近期消息面偏多
雖然周末消息面傳來(lái)護盤(pán)信號，但市場(chǎng)依舊未能出現反彈。首先，繼年內計劃發(fā)布上市新股100家左右后，周末證監會(huì )再次明確每周4家企業(yè)上會(huì )的IPO發(fā)審會(huì )節奏，緩解市場(chǎng)的恐慌及顧慮；其次，央行啟動(dòng)二次“定向降準”釋放3000億資金，范圍及力度均加大，中央保增長(cháng)力度或在加強，同時(shí)緩解市場(chǎng)對流動(dòng)性的擔憂(yōu)。
廣州萬(wàn)隆認為，在監管層“精心”護盤(pán)的基礎上，盤(pán)面繼續保持震蕩態(tài)勢，雖然多頭未能向上拓展空間，但空頭反撲難度也同樣不小。在監管層不斷釋放護盤(pán)維穩信號、以及市場(chǎng)化改革持續推進(jìn)的作用下，IPO利空的沖擊受到一定程度的對沖，股指將大概率維持上下兩難的震蕩格局，行情的結構性分化特征也將延續。
近期大盤(pán)在2050點(diǎn)附近反復震蕩，始終未能擺脫2000點(diǎn)-2050點(diǎn)震蕩區間。巨豐投顧認為，大盤(pán)在底部反復震蕩，看似疲弱不堪，實(shí)則暗藏玄機，隨著(zhù)股市的不斷下跌，成交量已經(jīng)低迷已久，這說(shuō)明參與市場(chǎng)交易日寥寥，如果想繼續向下殺跌，那將意味著(zhù)市場(chǎng)參與者出現新的割肉動(dòng)力。今年大盤(pán)已經(jīng)連續數次擊穿2000點(diǎn)，而每次擊穿2000點(diǎn)后都引發(fā)管理層的或多或少的積極言論�？梢钥隙ǖ氖�，市場(chǎng)向下空間極小，而向上，從點(diǎn)位上則具備角度想象空間。
局部賺錢(qián)效應仍存
雖然大盤(pán)震蕩不前，但可以看到的是漲停個(gè)股逐漸增多，市場(chǎng)結構性行情仍在延續。有分析認為，隨著(zhù)市場(chǎng)的逐步回暖，局部賺錢(qián)效應開(kāi)始顯現，有利于后市向好發(fā)展�？梢钥吹�，在最新券商觀(guān)點(diǎn)中，對于6月的行情多數券商持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。
齊魯證券認為，政策見(jiàn)底的概率正在逐步加大，長(cháng)期政策直面中國經(jīng)濟的三大頑疾，但是考慮到政策紅利的釋放仍需等待，市場(chǎng)離底部還有個(gè)風(fēng)險釋放的過(guò)程。短期而言，財政政策先于貨幣政策出現積極的轉向，這是引發(fā)投資者情緒回暖的關(guān)鍵環(huán)節，但是行情的持續性則取決于經(jīng)濟數據的進(jìn)一步回暖。就6月份而言，配置可遵循3條思路，無(wú)風(fēng)險利率平穩運行，成長(cháng)股的反彈仍將持續，短期看好TMT板塊中的云計算、衛星導航以及網(wǎng)絡(luò )安全概念。
反彈將在猶豫中前行。華創(chuàng )證券分析師胡國鵬認為，流動(dòng)性的漸進(jìn)寬松及政策的微調預調能否逆轉經(jīng)濟下滑的態(tài)勢是6月份及三季度市場(chǎng)面臨的主要環(huán)境。從目前跟蹤的因素來(lái)看，經(jīng)濟增長(cháng)顯示出結構性企穩跡象，匯豐PMI及中采PMI均出現超越季節性的回升，雖然房地產(chǎn)景氣度有所下滑，但是出口有所好轉，工業(yè)和基建大致穩定，經(jīng)濟呈現結構性企穩跡象，失速的擔憂(yōu)不斷緩解，市場(chǎng)不存在巨大的系統性風(fēng)險，流動(dòng)性環(huán)境漸進(jìn)式寬松和政策的微調預調是反彈的主要推動(dòng)力。
而就在當前環(huán)境下，適合主題投資機會(huì )。胡國鵬認為，目前純粹主題性機會(huì )為京津冀、新疆開(kāi)發(fā)、長(cháng)江經(jīng)濟帶、信息安全等，行業(yè)性主題機會(huì )為政策定點(diǎn)刺激的領(lǐng)域，鐵路基建、核電及特高壓建設等。經(jīng)濟周期階段影響的行業(yè)，關(guān)注地產(chǎn)、金融的二次反彈機會(huì )，反彈契機來(lái)自流動(dòng)性環(huán)境的再次趨勢性變好以及“穩增長(cháng)”政策不斷出臺。