在樓市低迷的大背景下,面臨資金鏈壓力的房企開(kāi)始加快一手賣(mài)貨,一手找錢(qián)的步伐。5月房企掀起了今年海外融資的小高潮,雖然融資成本快速推升,房企在6月并未放慢發(fā)債步伐,繼瑞安成功發(fā)債后,市場(chǎng)傳來(lái)融創(chuàng )正為收購綠城的資金尋求融資的消息。

　　多家房企海外發(fā)債

　　6月4日,瑞安宣布將發(fā)債5.5億美元,這筆2019年到期的債券年息達9.625%,利息僅低于同是5月發(fā)債的小開(kāi)發(fā)商中國水務(wù)地產(chǎn)(12.5%)和龍光地產(chǎn)(11.25%),凸顯出開(kāi)發(fā)商對資金的饑渴。

　　5月30日,瑞安剛宣布已將旗下杭州西湖新天地項目轉讓,但并未透露交易金額;記者從瑞安獲悉,公司前四月僅完成今年銷(xiāo)售目標的15%。此外,佳兆業(yè)5月30日也宣布發(fā)行2019年到期的4億美元債券,年利率為9%。

　　5月最后一周,還有京投、越秀、龍光、龍湖等房企密集發(fā)債。據中原地產(chǎn)統計,僅截至5月26日,中國房企海外融資總額從4月的26.1億美元快速上升到5月的45.9億美元,而整個(gè)5月融資總額預計突破了56億美元。

　　值得一提的是,除了上述完成發(fā)債的房企外,海外債券市場(chǎng)上還有許多中國房企在尋求資金。5月22日,融創(chuàng )宣布以近63億港元收購綠城中國24.3%股份,短短一周后已傳出融創(chuàng )將為交易發(fā)債籌資。據外媒5月30日報道稱(chēng),融創(chuàng )中國正在為收購綠城的交易籌措資金,公司計劃發(fā)行2.5億美元(約合15.6億元人民幣)的債券,但融創(chuàng )對此并未回應。

　　“發(fā)新債還舊債”成主流

　　記者查閱房企公告了解到,包括佳兆業(yè)、碧桂園、龍湖、龍光在內的幾乎所有發(fā)債房企籌資用途都是“現有債務(wù)再融資”,即借新錢(qián)還舊債,其中最典型的要數碧桂園。

　　碧桂園在5月15日、16日分別發(fā)行了2019年到期的2.5億美元、5.5億美元債券,籌資目的就是為了贖回2017年到期的5.5億美元優(yōu)先票據,以及其他現有債務(wù)的償還。

　　據業(yè)內人士透露,4月初碧桂園挖來(lái)前中海首席財務(wù)總監吳建斌出任新CFO,立刻開(kāi)始為碧桂園籌備發(fā)債以補充資金,5月碧桂園連發(fā)兩筆債券,雖然融資成本都在7.5%以上,但解了還舊債之急。

　　房企融資的成本也被快速推升,中國水務(wù)地產(chǎn)、龍光地產(chǎn)的債券年利息都逼近12%-13%,幾乎相當于當前國內信托的成本。

　　此外發(fā)債中介費用(包銷(xiāo)折扣、傭金和其他開(kāi)支)也不菲,佳兆業(yè)發(fā)債成本是900萬(wàn)美元、龍光地產(chǎn)為700萬(wàn)美元,碧桂園的發(fā)債的中介成本最高,達到了1400萬(wàn)美元。

　　“預計下半年房企發(fā)債的節奏會(huì )有所放緩,”穆迪副總裁曾啟賢表示,境外投資者越來(lái)越挑剔,發(fā)債的房企成本普遍出現了上升,未來(lái)預計只有品牌房企才能順利發(fā)債募資。