美元兌各主要貨幣上周五(6月6日)走勢反復，略微不及預期的美國5月非農就業(yè)數據一度令美元小幅承壓，但就業(yè)市場(chǎng)連續4各月的良好走勢還是隨后扶住美元收復之前跌勢。在經(jīng)歷上周的超級周行情后，本周市場(chǎng)事件成色相對暗淡，但仍不乏一些關(guān)鍵性風(fēng)險事件。
美國勞工部(Labor
Department)上周五公布，美國5月份新增就業(yè)21.7萬(wàn)人，略高于預期的21萬(wàn)人。勞工部還將4月份數據修正至28.2萬(wàn)人。5月份失業(yè)率與4月份持平，仍為6.3%，勞動(dòng)力規模穩定上升。
美聯(lián)社評論稱(chēng)，5月非農報告就業(yè)市場(chǎng)連續4個(gè)月處于良好走勢，經(jīng)歷了年初經(jīng)濟增長(cháng)不如預期后，如今為本年度經(jīng)濟增長(cháng)注入強勁動(dòng)力。過(guò)去3個(gè)月平均增加23.4萬(wàn)個(gè)工作崗位，之前3個(gè)月這一數字為15萬(wàn)。盡管崗位有所增加，但因失業(yè)率計算方法來(lái)自不同調查系統，仍然維持6.3%不變。如今就業(yè)市場(chǎng)達到一個(gè)重要的里程碑時(shí)段。五年經(jīng)濟大蕭條過(guò)后，美國就業(yè)市場(chǎng)危機終于有所恢復�！�
素有“美聯(lián)儲通訊社”之稱(chēng)的華爾街日報記者Hilsenrath則認為，失業(yè)率持穩令美聯(lián)儲感到意外。Hilsenrath表示，“強勁的就業(yè)數據將使美聯(lián)儲圍繞加息時(shí)間點(diǎn)的討論更加激烈�！�
法國興業(yè)銀行(Societe
Generale)外匯策略師Sebastien
Galy表示，國債多頭在周末到來(lái)前進(jìn)行獲利了結，導致國債收益率上升，提振了美元對發(fā)展中國家貨幣的匯率。
投資者研究分析5月份非農就業(yè)數據，以便對市場(chǎng)擁有更清晰的認識。非農就業(yè)數據是美聯(lián)儲主席耶倫(Janet
Yellen)用以衡量美國經(jīng)濟健康程度的主要指標之一。
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)副總裁兼外匯策略師Ian
Gordon稱(chēng)，雖然市場(chǎng)對非農就業(yè)報告的態(tài)度基本正面，但投資者對美聯(lián)儲利率決定或美元的預期不會(huì )因此改變。
Gordon稱(chēng)，勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續改善，但改善程度不足以改變市場(chǎng)對美聯(lián)儲首次加息時(shí)間點(diǎn)的預期，美元可能在近期交易區間波動(dòng)。
歐洲央行政策行動(dòng)對市場(chǎng)的影響可能要到本周才會(huì )塵埃落定。歐洲央行明確暗示將會(huì )采取強硬措施支撐經(jīng)濟，并止住拖累通脹低于目標的歐元升勢。
匯豐控股G10匯市策略主管Robert
Lynch表示，美國的情況沒(méi)有根本改變，歐洲央行行動(dòng)帶來(lái)的余波未了。事實(shí)上歐元要比我們完全預期歐洲央行放寬政策行動(dòng)時(shí)要低。
自5月8日歐洲央行政策會(huì )議以來(lái)，對其將放寬政策的預期升溫，歐元/美元自那之后下挫了近2%，今年迄今跌幅為0.80%。歐元自1月至5月初4%的升勢令投資人措手不及，因他們原本押注美聯(lián)儲撤走寬松貨幣政策會(huì )提振美元。
但美聯(lián)儲對溫和的貨幣政策前景，保持了一貫的慢悠悠狀態(tài)，未受經(jīng)濟數據改善的影響。許多投資人將周四歐洲央行的決定解讀為歐洲央行將靠自身力量勉力壓制歐元。
一倫敦交易員表示，還是要看美聯(lián)儲的，在對美國經(jīng)濟成長(cháng)加快和升息前景更明確前，仍有太多對歐元有利的因素。
美聯(lián)儲此前表示，在今年年底停止購債后相當長(cháng)一段時(shí)間內，將繼續維持利率不變。投資者預計美聯(lián)儲可能最早在明年三季度加息。
投資者正密切關(guān)注任何有關(guān)美聯(lián)儲將更早加息的跡象。美聯(lián)儲(Fed)下次貨幣政策制定會(huì )議將于6月17-18日舉行。
美元凈多頭創(chuàng )3月來(lái)最高值
美國商品期貨交易委員會(huì )(CFTC)周五(6月6日)發(fā)布的報告顯示，截至6月3日當周，投機者的美元凈多頭頭寸創(chuàng )下3月來(lái)的最高值。
同時(shí)公布的數據顯示，投機者6月3日當周持有的美元凈多頭頭寸增加74.4億美元，至113.9億美元；美元多頭頭寸規模為3月4日來(lái)最高，投資者連續4周看多美元。
數據還顯示，投資者對歐元的空頭頭寸加倍，因為當時(shí)投資者預期歐洲央行將會(huì )放寬貨幣政策。歐元凈空頭頭寸從16633手增至33025手。
數據還顯示，6月3日當周?chē)H投資客日元凈空頭頭寸從59036手增至74218手；英鎊凈多頭頭寸從35304手降至34974手；瑞郎凈空頭頭寸從3872手降至2012手；澳元凈多頭頭寸從15848手增至21527手。
美元總體倉位是基于對國際貨幣市場(chǎng)(IMM)投機者對日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元的頭寸計算得出的。
調查：預計美聯(lián)儲并不會(huì )在明年下半年之前加息
外媒上周五發(fā)布的一項調查結果顯示，華爾街大部分頂級債券公司并不認為美聯(lián)儲會(huì )在2015年下半年之前加息，絕大多數受訪(fǎng)債券公司現在認為，美聯(lián)儲并不會(huì )在加息之前開(kāi)始縮減其大規模資產(chǎn)負債表。
美國5月非農就業(yè)報告發(fā)布之后得出的上述調查結果顯示，在18家(與美聯(lián)儲直接交易的)受訪(fǎng)初級交易商/銀行中，有七家初級交易商表示，美聯(lián)儲首次加息時(shí)間點(diǎn)可能會(huì )介于2015年7月-2016年6月。另外四家初級交易商并未對此次調查作出回應。
上周五出路的數據顯示，美國5月季調后非農就業(yè)人口增幅收窄至21.7萬(wàn)(連續第四個(gè)月高于20萬(wàn))，非常接近市場(chǎng)預期，同期失業(yè)率意外持穩于6.3%。盡管如此，市場(chǎng)仍然相信美聯(lián)儲超寬松貨幣政策可能會(huì )持續一段時(shí)間。眾多分析師表示，從支持美國經(jīng)濟根基穩固的角度看，美國非農就業(yè)增幅并不足以促成美聯(lián)儲迅速加息。
在17家初級交易商中，有12家預計美聯(lián)儲會(huì )在首次加息前后停止再投資到期債券的進(jìn)程；相比之下，一個(gè)月之前的調查結果顯示，16家初級交易商中，有14家預計美聯(lián)儲會(huì )在2015年年底之前停止再投資所持到期債券。目前，美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表規模為4.3萬(wàn)億美元。
大部分受訪(fǎng)交易商認為，當真槍實(shí)彈地開(kāi)始加息時(shí)，美聯(lián)儲會(huì )放棄為聯(lián)邦基金利率設定區間的措施，并回歸金融危機前的特定利率水平。
有七家交易商預計美聯(lián)儲可能會(huì )在開(kāi)始加息時(shí)采用0.25%的利率目標，有七家交易商預計美聯(lián)儲會(huì )首次加息至0.50%，只有兩家交易商預計美聯(lián)儲會(huì )沿襲當前的利率區間政策，并稱(chēng)會(huì )將利率區間上調至0.25%-0.50%。
本周市場(chǎng)展望
本周市場(chǎng)依然看點(diǎn)多多，新西蘭聯(lián)儲是否會(huì )再度升息，美國通脹會(huì )否繼續上行從而利多黃金，這些都是投資者可以關(guān)注的焦點(diǎn)。
本周伊始數據較為清淡，不過(guò)澳洲聯(lián)儲史蒂文斯的講話(huà)還是值得關(guān)注，投資者可以注意他對于澳元匯率的態(tài)度是否有變。
周三，市場(chǎng)將迎來(lái)英國失業(yè)率數據，其中英國至5月三個(gè)月ILO失業(yè)率能否進(jìn)一步走低是重中之重，這料將影響英鎊的短期走勢。
周四凌晨的新西蘭聯(lián)儲利率決議也是焦點(diǎn)話(huà)題，市場(chǎng)預期聯(lián)儲很可能連續第三個(gè)月升息，這或將給紐元注入一記“強心針”。
周四晚間的零售銷(xiāo)售和周五晚間的美國5月生產(chǎn)者物價(jià)指數是下周的關(guān)注要點(diǎn)，投資者可以從中關(guān)注美國的消費和通脹現狀，料將對美元走勢帶來(lái)直接影響。
周五的日本央行利率決議也同樣值得關(guān)注，日本央行本次料繼續維持現有政策不變，但是否會(huì )對未來(lái)進(jìn)一步寬松做出暗示呢？我們還是繼續等待國際匯市本周的更多精彩。