去年5月底，來(lái)自建行的田惠宇接任招行掌門(mén)人。速度與穩健的平衡，考驗了新行長(cháng)整整一年。而一年來(lái)從組織架構到業(yè)務(wù)條線(xiàn)，田惠宇一直在潛心改革。
    執掌一年，新行長(cháng)田惠宇帶領(lǐng)下的招商銀行(600036,股吧)狼性漸顯。
　　近期，招商銀行試圖以合資公司的方式，將其互聯(lián)網(wǎng)金融推至體外獨立運營(yíng)。這一曲線(xiàn)救國戰略，相比已有的民生電商樣本，同樣命運未卜。
　　從組織架構到業(yè)務(wù)條線(xiàn)，田惠宇一直在潛心改革，在追趕的跑道上疾馳。有銀行業(yè)內分析師總結稱(chēng)，目前的招行，兼具興業(yè)和民生的特點(diǎn)。

　　招行試水互聯(lián)網(wǎng)金融體外運營(yíng)

　　田惠宇試圖以合資公司的方式，將互聯(lián)網(wǎng)金融推至體外獨立運營(yíng)，新公司聯(lián)招科技采用“銀行+運營(yíng)商”模式，法定代表人、總經(jīng)理章楊清，曾任招行電腦部副總經(jīng)理，常年在招行體系負責IT基礎開(kāi)發(fā)工作。
　　野心初顯。招商銀行試圖以合資公司的方式，將其互聯(lián)網(wǎng)金融推至體外獨立運營(yíng)。
　　近期，招商銀行聯(lián)手中國聯(lián)通，低調籌建深圳市聯(lián)招信息科技有限公司(下稱(chēng)“聯(lián)招科技”)，探索互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新業(yè)務(wù)。
　　工商資料顯示，聯(lián)招科技今年4月10日在深圳前海設立，注冊資金4000萬(wàn)，招銀國際投資咨詢(xún)（深圳）公司和中國聯(lián)通各持50%股權。其中，招銀國際投資咨詢(xún)（深圳）公司是招商銀行全資子公司。
　　聯(lián)招科技的許可經(jīng)營(yíng)范圍是，“計算機硬件技術(shù)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售、計算機信息技術(shù)咨詢(xún)、國內貿易、經(jīng)營(yíng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)、數據庫服務(wù)、計算機技術(shù)培訓�！�
　　盡管并未提及投資或金融等相關(guān)業(yè)務(wù)，但聯(lián)招科技在各大招聘網(wǎng)站公布的信息卻透露，“是招商銀行集團為探索互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新而專(zhuān)門(mén)成立的獨立運營(yíng)公司”，規模超過(guò)500人。
　　目前，聯(lián)招科技正在四下招兵買(mǎi)馬。除了系統運維、數據分析、移動(dòng)終端開(kāi)發(fā)等常規科技崗位人才，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、消費金融業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)等金融人才也在大批搜羅范圍。
　　從高層管理人員組成，也可窺見(jiàn)聯(lián)招科技聯(lián)合金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)平臺的基本運作模式。該公司法定代表人、總經(jīng)理章楊清，曾擔任招行電腦部副總經(jīng)理，常年在招行體系負責IT基礎開(kāi)發(fā)工作；副總經(jīng)理則來(lái)自中國聯(lián)通原財務(wù)部副總經(jīng)理王芳。
　　“招行這兩年很重視互聯(lián)網(wǎng)金融，主動(dòng)找了不少大型P2P公司交流，這個(gè)新成立的合資公司，將來(lái)準備和民生電商較量�！币晃簧钲赑2P公司總經(jīng)理向理財周報記者透露。
　　在獨立運轉模式上， 聯(lián)招科技一定程度上步了民生電商后塵。
　　去年8月，民生電商在前海成立，認繳資本金達30億元。民生電商前董事長(cháng)尹龍曾強調，民生電商從法律上和民生銀行獨立。不過(guò)，市場(chǎng)普遍將其視為民生銀行在互聯(lián)網(wǎng)銀行領(lǐng)域的重大布局。由于發(fā)起公司的負責人均是資本大佬，民生電商從一出世就備受矚目。
　　不同于聯(lián)招科技的“銀行+運營(yíng)商”，民生電商的股權結構是“銀行+銀行資管”。
　　不過(guò)，觀(guān)察成立近一年的民生電商，這種特立獨行的運作模式至今與預期相去甚遠。
　　民生電商的一份“投資人報告”顯示，民生電商事業(yè)與經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標為：2年達到盈虧平衡點(diǎn)，3年實(shí)現公司經(jīng)營(yíng)模式和盈利能力的穩定，4年實(shí)現平臺交易額過(guò)4萬(wàn)億，綜合融資余額過(guò)萬(wàn)億，并實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤對注冊資本的倍增，5年內實(shí)現上市（境外或/并境內）并投資回報雙倍增。
　　然而，成立僅3個(gè)月，民生電商原董事長(cháng)尹龍就閃電辭職。至今，民生電商未見(jiàn)成形項目。
　　另一可參考樣本來(lái)自興業(yè)銀行。該行同樣瞄上體外運作電商公司的蹊徑。
　　去年12月，興業(yè)銀行同業(yè)部總經(jīng)理鄭新林向媒體透露，“我們正在籌劃剝離銀銀平臺理財業(yè)務(wù)，將現有的理財門(mén)戶(hù)分拆，放入新組建的電商公司專(zhuān)門(mén)做理財產(chǎn)品線(xiàn)上銷(xiāo)售，預計明年一季度落地�！�
　　與民生電商相似，興業(yè)銀行的電商公司準備采取“銀行+銀行資管”的結構進(jìn)行控股。據理財周報記者了解，該公司將以興業(yè)信托全資子公司興業(yè)國信資產(chǎn)管理有限公司作為發(fā)起人，并從銀銀平臺上的金融合作伙伴中招募社會(huì )股東。然而半年過(guò)去，計劃中的獨立電商公司始終未出爐。
　　盡管如此，招商銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的出擊，風(fēng)格依然大膽而低調。
　　去年年底，招商銀行潛入混戰中的P2P領(lǐng)域，成為搶食P2P市場(chǎng)的第一個(gè)銀行正規軍。該行推出的“小企業(yè)E家投融資平臺”，將傳統銀行授信與網(wǎng)絡(luò )借貸相結合，目前投資者注冊已達30萬(wàn)元。據招行高層人士向理財周報記者透露，半年時(shí)間內，該平臺的交易量就達到14億元。

　　組織架構一年裂變，網(wǎng)點(diǎn)急沖

　　今年3月，招行啟動(dòng)“咖啡銀行”，開(kāi)創(chuàng )國內社區銀行的新模式。據招行內部人士透露，田惠宇在內部會(huì )議上曾要求，未來(lái)幾年，“必須千方百計加快網(wǎng)點(diǎn)建設”。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融架構急速生長(cháng)背后，伴隨著(zhù)招商銀行內部組織架構的調整。
　　去年5月底，來(lái)自建行的田惠宇接任招行掌門(mén)人。速度與穩健的平衡，考驗了新行長(cháng)整整一年。
　　上任后，田惠宇建議分行行長(cháng)把自己定位于“生產(chǎn)隊長(cháng)”�！按蠹叶嫉教镩g地頭去，哪怕到田埂上比劃一下，也比坐在辦公室里空談好�！碧锘萦钸�提出，“生產(chǎn)隊長(cháng)”要眼睛向下，研究客戶(hù)喜歡什么；不要眼睛向上，琢磨上級喜歡什么，投其所好。
　　新行長(cháng)的改革第一刀落在招行相對薄弱的大批發(fā)業(yè)務(wù)上。去年年底，田惠宇將大批發(fā)業(yè)務(wù)部分拆到同業(yè)金融部和公司金融部?jì)蓷l線(xiàn)。
　　同業(yè)金融總部下設一級部門(mén)包括同業(yè)客戶(hù)部、資產(chǎn)管理部、金融市場(chǎng)部（后兩個(gè)部門(mén)為原來(lái)的金融市場(chǎng)部），二級部門(mén)包括資產(chǎn)托管部等；內設綜合管理部。資產(chǎn)管理部負責代客理財，金融市場(chǎng)部負責資金交易和自營(yíng)投資。
　　公司金融總部?jì)仍O2個(gè)部門(mén)，進(jìn)一步細分為戰略客戶(hù)、機構客戶(hù)、貿易金融、投資管理等。其中戰略客戶(hù)部下設7個(gè)子部門(mén)，每個(gè)子部門(mén)負責2-3個(gè)行業(yè)，研究其業(yè)務(wù)類(lèi)型及服務(wù)需求,從而提供對應的服務(wù)產(chǎn)品。
　　招行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理劉小臘指出，這種調整使得同業(yè)業(yè)務(wù)從原來(lái)偏重管理的條線(xiàn)，轉向經(jīng)營(yíng)條線(xiàn)，在風(fēng)險可控的前提下，將同業(yè)業(yè)務(wù)變成了利潤機器。
　　在田惠宇看來(lái)，招行的同業(yè)金融體系應該叫投資銀行體系，應厚積薄發(fā)，做成精品銀行。亦即通過(guò)金融市場(chǎng)和資產(chǎn)管理帶動(dòng)，與私人銀行業(yè)務(wù)打通�！斑@是招行和其他銀行不一樣的地方，還是回到原點(diǎn)：我有什么。其次是市場(chǎng)怎么演變，機會(huì )是什么。這兩者結合起來(lái)，就是我們的定位�！�
　　田惠宇表示，招行將圍繞零售客戶(hù)，將投資銀行定位于資產(chǎn)管理、私人銀行、衍生交易等業(yè)務(wù)。
　　分支機構建設上，加速攻略城池的野心，在田惠宇上臺后第一份半年報已有所透露。
　　自2009年提出二次轉型，招行的分支機構建設規劃一直保持著(zhù)“把握節奏、注重效能、保證質(zhì)量、突出重點(diǎn)”的原則，而在2013年半年報中，“把握節奏”這一表述明確變成“加快節奏”。
　　值得一提的是，除了速度加快，招行物理網(wǎng)點(diǎn)擴張的方向也出現較大調整。
　　此前多年，招行在年報的擴張表述基本都是“重點(diǎn)發(fā)展二級分行和縣域支行，繼續擴大同城支行和自助設備在城區的覆蓋面”。
　　2013年，利率市場(chǎng)化和金融脫媒比想象中走得更快。從去年下半年以來(lái)，多家銀行以“社區銀行”為戰略重點(diǎn)，華夏、興業(yè)、中信、浦發(fā)、平安、廣發(fā)、民生、光大等10余家銀行在全國范圍內進(jìn)行了不同形式的“社區銀行”試點(diǎn)。
　　招行在年報中的表述改為，“2014 年，本公司將在經(jīng)濟金融環(huán)境較好的大中城市，以"小而密"的零售支行和社區/小微支行為重點(diǎn)，加快機構建設步伐，進(jìn)一步發(fā)揮規模經(jīng)濟效應；并以百強縣為重點(diǎn)，適當加快縣域支行建設步伐�！�
　　今年3月，招行啟動(dòng)“咖啡銀行”，開(kāi)創(chuàng )國內社區銀行的新模式。據招行內部人士透露，田惠宇在內部會(huì )議上曾要求，未來(lái)幾年，“必須千方百計加快網(wǎng)點(diǎn)建設”。
　　過(guò)去一年，招行境內有12家分行獲準開(kāi)業(yè)，分別是撫順?lè )中�、深圳前海分行、大慶分行、許昌分行、三明分行、呂梁分行、錦州分行、上海自貿試驗區分行、清遠分行、聊城分行、連云港分行、安慶分行。
　　其中，8家為2012年獲準籌建，即2013年年內獲批籌建并開(kāi)業(yè)的分行僅有上海自貿區、聊城分行、連云港和安慶分行4家。此外，去年招行新加坡分行正式開(kāi)業(yè)，且六盤(pán)水分行和唐山分行獲批籌建。

　　業(yè)務(wù)風(fēng)格注入狼性

　　“招行的對公項目，比去年積極很多，很多我們的項目，他們以前從來(lái)不碰，現在也會(huì )跟進(jìn)�！泵裆�銀行華南地區投資業(yè)務(wù)部資深人士向理財周報記者表示。
　　比組織架構調整更強烈的變化信號，來(lái)自風(fēng)格轉換。田惠宇執掌一年，招行的穩健標簽開(kāi)始淡化，狼性特征有取而代之趨勢。
　　頗為濃墨重彩的一筆是，招行耗時(shí)兩年的配股融資計劃，在新行長(cháng)上任兩個(gè)月后迅速獲得證監會(huì )批文。這被市場(chǎng)解讀為“新管理層極強的政治資源稟賦和整合能力”。
　　當年一季度末，招行資本充足率為11.41%，核心資本充足率為8.6%，已處于監管邊緣。336億元的資金補充，讓招行打破資本瓶頸，開(kāi)始迎來(lái)新一輪高速擴張。
　　2013年下半年開(kāi)始，招行在對公、小微和同業(yè)業(yè)務(wù)等高風(fēng)險領(lǐng)域激進(jìn)追趕。
　　以零售業(yè)務(wù)見(jiàn)長(cháng)的招行，對公業(yè)務(wù)占比在50%多附近徘徊。相比國有大行的對公業(yè)務(wù)占比70%多的平均水平，招行近幾年仍屬于追趕者。
　　有消息稱(chēng)，田惠宇入主招行后，第一個(gè)動(dòng)作就是大幅調高該行對公業(yè)務(wù)目標：此前要求的2013年批發(fā)業(yè)務(wù)存款余額、日均批發(fā)余額分別新增1300億元、1400億元的指標，全部都上調到2000億元。
　　“招行的對公項目，比去年積極很多，很多我們的項目，他們以前從來(lái)不碰，現在也會(huì )跟進(jìn)�！泵裆�銀行華南地區投資業(yè)務(wù)部資深人士向理財周報記者表示。
　　去年招行批發(fā)銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)凈收入755.30億元，同比增長(cháng)15.80%，占營(yíng)業(yè)凈收入的59.84%；稅前利潤475.30億元，占本公司稅前利潤的73.50% 。
　　“本公司批發(fā)銀行業(yè)務(wù)不斷完善定價(jià)機制和系統建設，全面提升風(fēng)險定價(jià)能力，全力打造盈利新模式”。招行在年報中表示。而銀行業(yè)同業(yè)人士稱(chēng)其為“招行對公業(yè)務(wù)最為艱難的階段”。
　　小微業(yè)務(wù)方面，管理層的更迭并未減弱這一戰略業(yè)務(wù)的追趕力度。
　　招行時(shí)任行長(cháng)馬蔚華在2012年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示，2013年新增貸款主要投向“兩小”企業(yè)，并對“兩小”戰略提出新的目標：“考慮到風(fēng)險、收益和規模均衡、眼前利益和長(cháng)遠利益均衡，我們希望未來(lái)小企業(yè)在批發(fā)業(yè)務(wù)中的占比達到45%，小微企業(yè)在零售貸款中的占比達到45%�！�
　　截至2013年末，招行小微企業(yè)貸款余額為3,154.53億元，較年初增長(cháng)78.08%，小微企業(yè)貸款占零售貸款比重達到40.16%。短短一年，小微貸款占比相比2012年26.36%，提高13.8個(gè)百分點(diǎn)。而小微企業(yè)貸款不良率0.6%，低于全行0.83%的貸款不良率。
　　招行最為激進(jìn)的，或為調整組織架構后的同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。去年年底，招行推行“委托定向投資”業(yè)務(wù)，短短兩三個(gè)月規模達到上千億。
　　“同業(yè)這塊招行以前做得非常少，去年開(kāi)始推得很猛�！币还煞菪薪鹑谑袌�(chǎng)部人士向理財周報記者表示。
　　年報顯示，去年招行買(mǎi)入返售、應收賬款類(lèi)資產(chǎn)增長(cháng)298%。今年一季度，買(mǎi)入返售和應收賬款類(lèi)資產(chǎn)較年初增加30%，其中應收賬款類(lèi)增長(cháng)近40%，資產(chǎn)結構進(jìn)一步擠壓貸款投放。
　　“公司目前的發(fā)展戰略是高風(fēng)險，快核銷(xiāo)，非標加小微快速增長(cháng)的同時(shí)維持較高的撥備核銷(xiāo)水平，兼具興業(yè)和民生的特點(diǎn)。因此我們仍將看到收入的快速增長(cháng)而利潤保持相對穩定，但在經(jīng)濟下行周期對公司經(jīng)營(yíng)能力的考驗將明顯提高�！遍L(cháng)江證券(000783,股吧)銀行業(yè)分析師劉俊表示。
　　今年一季度，招行核銷(xiāo)不良貸款增加15.4億元，不良貸款率小幅上升2個(gè)BP至0.85%，并進(jìn)行了超過(guò)29億元的資產(chǎn)處置（核銷(xiāo)或打包出售）。