“從落實(shí)反饋意見(jiàn)中”到“已反饋”要多久？7年！您還別覺(jué)得奇怪，這就是江蘇省張家港農村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“張家港農商行”）所經(jīng)受的IPO折磨。
據公開(kāi)資料顯示，2007年5月，張家港農商行就已正式啟動(dòng)上市準備工作。但如今一晃整整7年過(guò)去了，為什么張家港農商行IPO卻仍然沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展？對于股東人數嚴重超標、資產(chǎn)質(zhì)量較低、轉型升級困難等等這些農商行上市道路上的“攔路虎”，張家港農商行又將采取哪些措施加以克服？
“謝謝《投資者報》對我行的關(guān)心，對于上市，我們一直在等待機會(huì )，所以現在也是靜默期，對外也暫不接受采訪(fǎng)�！睆埣腋坜r商行董秘張平6月19日給《投資者報》記者這樣回復短信稱(chēng)。
由于董秘張平既未對相關(guān)問(wèn)題給出合理解釋?zhuān)参磳τ浾卟稍L(fǎng)提綱中的相關(guān)數據提出質(zhì)疑，記者只能根據有關(guān)數據進(jìn)行分析研判。
員工股戶(hù)數反增6戶(hù)
張家港農商行作為國內第一家由農村信用社改制的農商行，早在2007年5月就正式啟動(dòng)了上市準備工作。時(shí)任中國銀監會(huì )合作金融部主任臧景范在2007中國農村金融論壇上介紹，“張家港農商行的上市申請已獲監管層認可，將于近期啟動(dòng)首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)事宜�！�
7年之后，張家港農商行仍然未能如愿成為中國首家上市的農商行。股東人數嚴重超標、內部員工股數過(guò)多被認為是張家港農商行IPO上市的第一只“攔路虎”。
值得一提的是，盡管2010年來(lái)張家港農商行就開(kāi)始積極進(jìn)行內部股份清理，但從員工股戶(hù)數來(lái)看，卻并沒(méi)有取得太好的效果。
《投資者報》記者查閱公開(kāi)資料張家港農商行歷年年報發(fā)現，截至2010年末，張家港農商行股東總數2216戶(hù)。其中法人股13戶(hù)，自然人股2203戶(hù)，自然人股中員工股834戶(hù)。
兩年后這一數據并沒(méi)有太大的變化。據張家港農商行2012年年報顯示，截至2012年末，股東總數2209戶(hù)，其中法人股14戶(hù)，自然人股2195戶(hù)，自然人股中員工股833戶(hù)。內部員工股持股比例為9.87%。
到了2013年情況仍然如此。據張家港農商行2012年年報顯示，截至2013年末，股東總數2208戶(hù)，其中法人股14戶(hù)，自然人股2194戶(hù)，自然人股中員工股840戶(hù)。內部員工股持股比例為9.91%。
從前后數據對比來(lái)看，4年內部股份清理下來(lái)，股東總數只減少了8家，自然人股中員工股數反而增加了6戶(hù)。不但股東總數遠超監管層200人的新標準，也遠遠高于市場(chǎng)傳聞中金融企業(yè)內部持股不得超過(guò)5%的“要求”。
此外，《投資者報》記者查閱張家港農商行歷年年報還發(fā)現，張家港農商行高管年薪“十分可觀(guān)”。在2013年年報中公布薪酬的9名高管名單中，有7名高管工資超過(guò)140萬(wàn)，董事長(cháng)王自忠以年薪212萬(wàn)元高居榜首，行長(cháng)與監事長(cháng)年薪均超過(guò)170萬(wàn)元，三位副行長(cháng)報酬也均在140萬(wàn)元以上。
《投資者報》記者通過(guò)對比還發(fā)現，2013年工商銀行董事長(cháng)姜建清稅前合計總報酬不過(guò)113萬(wàn)元，工商銀行行長(cháng)易會(huì )滿(mǎn)稅前合計總報酬不過(guò)103萬(wàn)元，不夠王自忠的一半。而從凈利潤來(lái)看，2013年工商銀行的凈利潤是2629億元，而張家港農商行同年凈利潤僅僅10.5億元，兩者相差250倍。顯然，去張家港農商行當一個(gè)副行長(cháng)，從個(gè)人年薪來(lái)說(shuō)，要比當工商銀行行長(cháng)更有吸引力。
信貸資產(chǎn)惡化跡象明顯
除了股份清理效率的極其低下，以及高管團隊的百萬(wàn)年薪，在IPO排隊銀行中，張家港的信貸資產(chǎn)質(zhì)量也日益引起人們的擔憂(yōu)。
據《投資者報》記者統計，在12家已發(fā)布2013年年報的擬上市銀行中，張家港農商行的凈利潤增速不但已經(jīng)放緩至個(gè)位數，而且在12家擬上市銀行中排在倒數第三，僅為2.93%。公開(kāi)資料顯示，截至2012年報告期末，張家港農商行凈利潤為10.2億元，而截至2013年報告期末，張家港農商行凈利潤為10.5億元，同比增長(cháng)僅為2.93%。其中，營(yíng)業(yè)利潤為11.9億元，相比2012年同期11.8億元僅僅增長(cháng)0.78%。
除了利潤增長(cháng)的放緩，另一個(gè)數據也能較好地表明張家港農商行信貸資產(chǎn)正在出現惡化的跡象，那就是其不良貸款率的逐年持續上升。據公開(kāi)數據顯示，2010年末、2011年末、2012年末與2013年末的不良貸款率分別為0.65%、0.69%、1.00%、1.08%，明顯呈現逐年增長(cháng)趨勢。
此外，截至2013年報告期末，張家港農商行不良貸款3.9億元，比年初增加7626萬(wàn)元。提取貸款損失準備共計11.54億元，其中專(zhuān)項準備11.43億元，按銀監會(huì )監管指標補提貸款損失準備金余額1104.18萬(wàn)元。
“國內經(jīng)濟增速明顯放緩，互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，以及利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速已經(jīng)明顯影響到了小型銀行�！便y行業(yè)一資深分析人士告訴《投資者報》記者，江蘇周邊的銀行或多或少均會(huì )受到“鋼貿貸”泥潭的困擾，特別是小型銀行的服務(wù)對象多為中小微企業(yè)客戶(hù)，違約風(fēng)險相對更大。
《投資者報》記者查閱張家港銀行貸款投向行業(yè)信息后還發(fā)現，截至2013年末，張家港農商行貸款主要行業(yè)分布情況為：制造業(yè)占貸款總額的比例為42.07%；批發(fā)和零售業(yè)占貸款總額的比例為15.06%；房地產(chǎn)業(yè)占貸款總額的比例為2.8%；建筑業(yè)占貸款總額的比例為3.64%。而值得一提的是，近年來(lái)，隨著(zhù)中國經(jīng)濟告別高增長(cháng)時(shí)代，地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、批發(fā)零售與制造業(yè)等過(guò)去對信貸需求最旺的行業(yè)正陸續成為銀行不良貸款的“重災區”。這或許也是張家港農商行在2013年年報中將2014年不良貸款率控制目標定在1.2%以?xún)鹊闹匾颉?/P>