審計署日前的一紙公告將基金公司利用假發(fā)票套取資金、賬外支付銷(xiāo)售人員獎勵的行業(yè)“潛規則”暴露于陽(yáng)光下。事實(shí)上銀行渠道賣(mài)基金、銷(xiāo)售人員拿回扣的所謂行規由來(lái)已久。業(yè)內人士稱(chēng)，新發(fā)基金銷(xiāo)售規模的千分之二三都進(jìn)了部分銀行個(gè)金部老總的“口袋”，資管機構與銀行渠道間變相獎勵、招待打點(diǎn)等操作手法漸露冰山一角。
“假發(fā)票”低級失誤泄露打點(diǎn)銀行貓膩
審計署6月18日發(fā)布對中投公司2012年度資產(chǎn)負債損益的審計結果，顯示中投公司境外投資管理和風(fēng)險控制、境內所屬企業(yè)及財務(wù)管理等方面存在一些不規范問(wèn)題。
審計結果顯示，中投公司及其控（參）股的七家企業(yè)中，一些機構存在違規操作、部分收支及賬戶(hù)管理不合規等問(wèn)題。其中國泰基金2010年以來(lái)，使用假發(fā)票套取資金4330.04萬(wàn)元，用于賬外支付銷(xiāo)售人員獎勵，其中2012年發(fā)生1793.25萬(wàn)元。
公開(kāi)資料顯示，國泰基金成立于1998年3月，是國內首批成立的“老十家”基金管理公司之一，也是業(yè)內少數擁有全牌照的公司之一。好買(mǎi)基金數據顯示，截至今年一季度，該公司管理規模463.71億元，旗下共有基金62只，在91家基金公司中排名第26位。
年報數據顯示，國泰基金總規模由2011年末的487.46億元增長(cháng)到2012年末的719.29億元，在審計公告期間的2012年規模增長(cháng)228.83億元。賬外支付銷(xiāo)售人員獎勵占當年新增規模的近萬(wàn)分之八。
冰山下的“隱形獎勵費”
據資深基金業(yè)內人士介紹，明面上來(lái)說(shuō)，基金銷(xiāo)售中涉及費用有申購費、基金管理費和贖回費�！盎鹕曩徺M會(huì )全部交給渠道，贖回費則25%歸基金資產(chǎn)，剩下部分歸渠道。而其中的管理費則是按照一定比例分給渠道，一般來(lái)說(shuō)新發(fā)基金渠道要拿走七八成左右，叫做"客戶(hù)維護費"，剩下兩三成歸基金公司�？蛻�(hù)維護費的高低取決于基金公司與銀行等渠道的談判能力�！�
以上費用是寫(xiě)入基金合同的銷(xiāo)售費，然而冰山下的獎勵費、招待費等等卻被“隱形”了。
“不僅是公募基金，包括券商資管產(chǎn)品在內的各種理財產(chǎn)品，只要業(yè)績(jì)一下來(lái)，客戶(hù)投訴量就跟著(zhù)上去了，銷(xiāo)售的壓力就會(huì )很大�！币患胰啼N(xiāo)售人員說(shuō)，這時(shí)銀行方面就會(huì )公然“要好處”，不僅是分行個(gè)金部門(mén)負責人、客戶(hù)經(jīng)理要好處，投訴的客戶(hù)也要準備禮物。
上海一位公募基金負責銀行渠道的銷(xiāo)售人員透露，“一般給銀行人員的"激勵"不會(huì )走明賬，都是走會(huì )務(wù)。即基金公司與旅行社等機構簽會(huì )務(wù)合同，然后通過(guò)旅行社打款給銀行分行個(gè)金業(yè)務(wù)部門(mén)負責人，這還算是比較"規范"的作法�！痹撊耸客嘎�，“一般的做法通常都是銀行直接提供發(fā)票，基金公司就給報了�！�
“"激勵"一般跟新發(fā)規模相關(guān)，債券基金的"激勵"是發(fā)行規模的千分之一，股票基金要高一些，基本上是千分之二到千分之三�！鄙鲜龌鹎廊藛T表示，一些銀行分行個(gè)金部負責人把這些"激勵"自己扣一部分，再下發(fā)一部分給銷(xiāo)售基金的客戶(hù)經(jīng)理；更有甚者是全部進(jìn)入負責人自己的腰包。
銷(xiāo)售灰色利益鏈觸及刑法
由于A(yíng)股已經(jīng)熊市多年，大部分權益類(lèi)基金缺乏賺錢(qián)效應，投資者自然不感興趣，這種情況下公募基金發(fā)行規模日漸萎縮，管理規�？s水使得基金公司效益下滑，日子難過(guò)。在“拼渠道、上規�！钡纳鷳B(tài)下，使得基金銷(xiāo)售激勵灰幕滋生。
“這種灰色激勵已經(jīng)涉嫌違法，屬于不正當競爭�！鄙虾Ｐ峦勥_律師事務(wù)所高級合伙人宋一欣律師說(shuō)，除此之外假發(fā)票涉嫌偷稅，已經(jīng)涉及刑法中的偷稅罪。刑法規定“非法購買(mǎi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票或者購買(mǎi)偽造的增值稅專(zhuān)用發(fā)票的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下罰金”。
上海華榮律師事務(wù)所許峰律師也表示，這種利用假發(fā)票銷(xiāo)售返點(diǎn)行為主要是出于避稅考慮，更涉及利益輸送，基金公司相關(guān)的直接責任人或將面臨追究刑事責任。
不過(guò)銀行渠道為王的業(yè)態(tài)也在悄然生變，基金業(yè)協(xié)會(huì )16日發(fā)布的《中國證券投資基金業(yè)年報（2013）》顯示，在基金累計認申購量上，2013年，直銷(xiāo)渠道首次超過(guò)銀行渠道。數據顯示，去年通過(guò)直銷(xiāo)、銀行券商渠道認申購的基金規模達到51782.24億元，較2012年增加34.4%，直銷(xiāo)渠道占比達到45%，銀行渠道達到42%，券商渠道達到13%。
有業(yè)內人士指出，基金公司可以通過(guò)布局直銷(xiāo)等渠道，來(lái)擺脫對銀行渠道的依賴(lài)。上海一家私募基金相關(guān)負責人認為，在銷(xiāo)售“激勵”方面，公募基金公司可以通過(guò)“明規則”來(lái)吸引投資人，例如降低申購、贖回基金的費率，讓利于基民，如今互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售基金4折費率就是比較好的辦法。此外還可以通過(guò)加快收購、贖回基金的速度，如股票基金現在普遍是T＋5日到賬，周期很長(cháng)，而加速到T＋3日到賬是完全可以做到的�；鸸拘枰龊藐�(yáng)光下的細節服務(wù)來(lái)吸引投資者，而不是臺面下的“潛規則”。