從一個(gè)月前青島港傳出公安機關(guān)介入調查一宗金屬貿易騙貸案起，青島甚至山東區域內的金融機構就一直被市場(chǎng)所追蹤。
曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的“德正系”掌門(mén)人陳基鴻早已被有關(guān)部門(mén)帶走協(xié)助調查，曾經(jīng)備受銀行追捧的“優(yōu)質(zhì)大客戶(hù)”——“德正系”企業(yè)如今已處于騙貸的風(fēng)口浪尖之上，成為各家銀行“緝拿”的對象。
雖然這一過(guò)程中，各家銀行有意識地保持緘默，但市場(chǎng)上關(guān)于各家銀行涉案貸款金額的傳言依然接連不斷。先后有消息稱(chēng)，各家銀行涉及德正系騙貸案的金額為148億元、160億元甚至更多，版本不斷更新。
而一周前，由債權銀行組成的債權委員會(huì )對外發(fā)布了唯一一次“權威數據”讓“迷霧”開(kāi)始消散。該數據稱(chēng)，截至目前，青島轄區的銀行對德正集團的授信敞口為66.7億元，共涉及17家銀行機構，其中包括一家政策性銀行、5大國有行、6家股份行、4家城商行等。值得注意的是，作為唯一一家政策性銀行中國進(jìn)出口銀行，也是涉案金額最多的銀行，達到了16.69億元，約占四分之一。
上述數據是否完整，后續是否會(huì )繼續增加，目前還未有進(jìn)一步驗證。
但是據理財周報記者多方了解，目前，各家銀行正在陸續提起民事訴訟，訴訟對象包括德正系企業(yè)等借款方，也包括各類(lèi)擔保方。
此同時(shí)，銀行資產(chǎn)保全的措施也在進(jìn)行。
6月25日，鄂爾多斯資源股份有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，其大股東鄂爾多斯羊絨集團所持有的4.2億股股權因為貸款擔保已被司法凍結，申請人即是工行青島南二支行。有消息稱(chēng)，工行這筆借款的借款人正是“德正系”。
“我覺(jué)得不止是工行，應該說(shuō)大家都在做相關(guān)的資產(chǎn)保全的動(dòng)作，這也是盡可能化解風(fēng)險，減少損失的一個(gè)措施，有利于下一步的起訴�！币晃还煞葜沏y行的人士稱(chēng)。
截至目前，德正系騙貸案還處于不斷發(fā)酵之中，最終將如何收局，理財周報記者還將持續關(guān)注。
債權銀行保全訴訟進(jìn)行時(shí)，
德正系關(guān)聯(lián)擔保人“被誅連”
除了德正系的自有資產(chǎn)外，借款關(guān)系中的擔保人在這場(chǎng)騙貸風(fēng)波中也成為了“被誅連”的對象。
據知情人士向理財周報記者透露，目前，青島市政府已經(jīng)成立了由各家債權銀行組成的債權委員會(huì )，負責協(xié)調各債權銀行的“主張”。
此前，青島市政府也曾專(zhuān)門(mén)成立了相關(guān)的“工作小組”，排查登記各家銀行的涉案情況。
有關(guān)涉案金額的情況，在6月初騙貸案浮現之后就成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。各家銀行借款金額的數字曾出現了多個(gè)版本，貸款總額一度被認為超過(guò)了160億元，風(fēng)險敞口也至少90億元。
“德正集團一直被當做優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的，不只是我們，各家銀行都爭相和它合作，小銀行甚至沒(méi)有機會(huì )。所以當地的金融機構或多或少都與德正有業(yè)務(wù)往來(lái)�！币晃划數劂y行的人士對理財周報記者表示。
據上述知情人士透露，6月20日，債權委員會(huì )曾在當地發(fā)布了一組統計數據，該數據也是截至目前為止，當地官方就騙貸案公布的唯一一次“權威數據”。
據該數據顯示，德正集團在青島當地銀行的授信敞口為66.7億元，共涉及銀行機構17家。其中具體數額為：中國進(jìn)出口銀行16.69億元，工商銀行8.11億元，民生銀行7.47億元，農業(yè)銀行4.54億元，中國銀行4.15億元，中信銀行4億元，交通銀行3.6億元，河北銀行2.96億元，日照銀行2.86億元，招商銀行2.4億元，恒豐銀行2.3億元，建設銀行1.89億元，威海銀行1.89億元，光大銀行1.76億元，興業(yè)銀行0.78億元，濰坊銀行0.73億元，華夏銀行0.58億元。
也有消息稱(chēng)，作為最大的進(jìn)出口貿易銀行，中國進(jìn)出口銀行涉案貸款總額可能遠不止16.69億元。截至發(fā)稿前，這一消息并未得到相關(guān)驗證。
“得知德正系實(shí)際控制人協(xié)助調查后，我行較早采取了多項措施，目前已控制了相當部分有價(jià)值資產(chǎn)，可最大限度的降低風(fēng)險�？傮w上看，我行對德正系企業(yè)授信風(fēng)險可控，不會(huì )形成損失�！睂τ谕饨绲馁|(zhì)疑，民生銀行方面回應稱(chēng)。
據理財周報記者了解，截至目前，騙貸案所涉及的銀行中大部分都已經(jīng)陸續向法院提起訴訟。
上述當地的銀行人士表示，其所在銀行也在積極準備相應的訴訟準備工作，包括訴前的價(jià)值資產(chǎn)保全。
中信銀行方面也對理財周報記者表示稱(chēng)，其對于德正集團及其關(guān)聯(lián)企業(yè)授信業(yè)務(wù)正處于風(fēng)險預警階段，目前中信銀行正在與對方積極協(xié)商，開(kāi)展風(fēng)險化解工作。
在銀行看來(lái)，如果能夠訴前經(jīng)過(guò)與企業(yè)協(xié)商，能夠化解一部分風(fēng)險敞口是最好不過(guò)的事情。
除了德正系的自有資產(chǎn)外，借款關(guān)系中的擔保人在這場(chǎng)騙貸風(fēng)波中也成為了“被誅連”的對象。
6月25日，鄂爾多斯大股東鄂爾多斯羊絨集團所持有的鄂爾多斯4.2億股流通股被青島市中級人民法院凍結，凍結原因是鄂爾多斯羊絨集團為工行青島石楠第二支行的一筆貸款提供擔保，因貸款經(jīng)濟糾紛，工行申請法院凍結。
這一擔保方資產(chǎn)凍結被認為正是工行涉及的“德正系”騙貸案的一部分。
理財周報記者向工行方面求證，但并未得到回應，只是對記者稱(chēng)，相應的應對工作正在推進(jìn)之中，目前還沒(méi)有更多信息可以披露。
德正系其人，10年擴張路
“在青島，大家都知道德正集團體系龐大，旗下的公司少說(shuō)也有上百家，誰(shuí)也沒(méi)有想到這么大的一家優(yōu)質(zhì)民企會(huì )進(jìn)行騙貸�！�
在當地銀行業(yè)，“德正系”的稱(chēng)謂也是并不多見(jiàn)，但各家銀行出口貿易的名單中，德正系公司都是作為主要客戶(hù)之一。
6月初，青島港發(fā)布公告稱(chēng)，公安機關(guān)正在調查一宗欺詐案件，該貨主是一家從事鋁、銅貿易的公司。隨后這家公司即被證實(shí)為德正資源控股有限公司（下稱(chēng)德正資源）旗下的青島德誠礦業(yè)有限公司（下稱(chēng)德誠礦業(yè)）。
德正資源正是“德正系”的核心母公司，曾入選中國福布斯排行榜332位的陳基鴻即是“德正系”的實(shí)際控制人，與其兄弟陳基隆共同掌控“德正系”。
作為“德正系”的掌門(mén)人，陳基鴻從1990年就開(kāi)始專(zhuān)門(mén)從事金屬貿易，并于1993年創(chuàng )立了化隆先奇鋁業(yè)有限責任公司，從事鋁電解業(yè)務(wù)。隨著(zhù)化隆先奇公司年產(chǎn)量的一路暴增，陳基鴻在全國建了更多的電解鋁廠(chǎng)，“德正系”的版圖也在2004年后得到了迅速擴張。
2004年9月23日，德正資源注冊成立，注冊資本3.7億元，陳基隆擔任法定代表人、董事長(cháng)，陳基鴻擔任副董事長(cháng)。
一年后，德正資源的全資子公司德誠礦業(yè)注冊成立，注冊資本8.5億元，陳基隆同樣擔任法定代表人、董事長(cháng)，但德正系的實(shí)際控制人依然是陳基鴻。
據了解，德正資源是由青島嘉欣置業(yè)有限公司和上海邁德經(jīng)濟發(fā)展有限公司出資成立的，出資額分別為8250萬(wàn)元和28750萬(wàn)元，而青島嘉欣置業(yè)有限公司為陳基鴻的獨資公司，上海邁德經(jīng)濟發(fā)展有限公司的實(shí)際控制人也是陳基鴻。
與此同時(shí)，德正系也開(kāi)始涉足房地產(chǎn)。
據資料顯示，2006年2月，青島錦繡前程投資有限公司成立，出資人是青島嘉欣置業(yè)有限公司和陳基隆。2010年10月，陳基隆聯(lián)合投資人劉國紅以及青島錦繡前程房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司成立了青島錦繡盛世置地有限公司，陳基隆出資最多，為4000萬(wàn)元，擔任董事長(cháng)。
對于錦繡系地產(chǎn)與陳基鴻的關(guān)聯(lián)，日前，“錦繡系”地產(chǎn)的實(shí)際控制人郭程在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，“錦繡系”地產(chǎn)和陳基鴻早在2012年時(shí)分家，“錦繡前程投資公司歸他，地產(chǎn)方面歸我”。
當然，德正系的盤(pán)子還遠不止這些。
僅據公開(kāi)資料顯示，德正資源旗下主要控股或參股企業(yè)中除了德誠礦業(yè)、錦繡前程投資有限公司外，還有至少9家公司。
這9家公司分別是陽(yáng)新鴻駿鋁業(yè)有限公司、陽(yáng)新億利碳素有限公司、內蒙古霍煤鴻駿鋁電有限責任公司，內蒙古通順?shù)X業(yè)股份有限公司、青銅峽通潤鋁材有限公司、化隆先奇鋁業(yè)有限責任公司、青海佳合鋁業(yè)有限公司、青海銀行有限公司、上海鴻駿經(jīng)濟發(fā)展有限公司等。
此外，德正系旗下的湖北鴻駿投資有限公司也曾認購西部礦業(yè)(601168,股吧)14%的股份，于2006年又將其持有的全部股權轉讓。
“在青島，大家都知道德正集團體系龐大，旗下的公司少說(shuō)也有上百家，誰(shuí)也沒(méi)有想到這么大的一家優(yōu)質(zhì)民企會(huì )進(jìn)行騙貸�！鄙鲜霎數氐你y行人士介紹稱(chēng)。
4月29日，陳其鴻被有關(guān)部門(mén)協(xié)助調查。有消息稱(chēng)，協(xié)助調查的原因是陳其鴻與青海省委常委、西寧市委書(shū)記毛小兵落馬有關(guān)。
也正是從此時(shí)開(kāi)始，一些銀行開(kāi)始
“有所動(dòng)作”，德正系資金運轉困難的現狀逐漸暴露，更意想不到的金屬貿易騙貸案也隨之浮出水面。
騙貸玩法倉單質(zhì)押技
大小銀行通吃
“實(shí)際操作中，簡(jiǎn)單的多開(kāi)倉單重復質(zhì)押很容易被銀行發(fā)現的，但如果倉庫和借款方相勾結，不按銀行的指令放貨監管，同一批貨物在不同公司名下開(kāi)出不同的倉單來(lái)融資，銀行是不容易發(fā)現的�！�
據理財周報記者了解，在“德正系”的金屬貿易騙貸案中，企業(yè)的主要融資方法是倉單質(zhì)押融資和信用證融資。
在6月20日披露的風(fēng)險敞口數據中也提及倉單質(zhì)押融資的情況。據該數據顯示，該騙貸案中，倉單質(zhì)押融資金額約為27.12億元，涉及銀行6家。具體為民生銀行7.88億元，日照銀行7.8億元，中國進(jìn)出口銀行7.38億元，建設銀行1.98億元，工商銀行1.48億元，中信銀行0.6億元。
“倉單質(zhì)押貸款是一種很好的貨押業(yè)務(wù)。正規的操作是，倉儲企業(yè)依據倉儲貨物為借款人開(kāi)具倉單，借款人以倉單作為融資擔保獲得銀行借款。其間，倉儲企業(yè)作為貨物的監管方履行貨物存放，出入庫的監管責任�！币晃粡氖庐a(chǎn)業(yè)鏈金融的銀行人士介紹稱(chēng)。
但事實(shí)上，“德正系”騙貸案主要手法也正是倉單的重復質(zhì)押，即借款人通過(guò)倉儲公司對同一批貨物開(kāi)具了多個(gè)倉單，向不同的銀行套出資金。
據了解，在“德正系”騙貸案中，出事的四個(gè)倉庫分別是GKE、CWT、理資堂和永鴻等老牌倉儲公司，其中，永鴻還是倫敦金屬交易所批準的指定交割倉庫。
“實(shí)際操作中，簡(jiǎn)單的多開(kāi)倉單重復質(zhì)押很容易被銀行發(fā)現的，但如果倉庫和借款方相勾結，不按銀行的指令放貨監管，同一批貨物在不同公司名下開(kāi)出不同的倉單來(lái)融資，銀行是不容易發(fā)現的�！鄙鲜鲢y行人士介紹稱(chēng)。
除了很大一部分的倉單質(zhì)押融資外，一些銀行涉及騙貸案的借款主要通過(guò)信用證融資。
“我們主要是信用證方式發(fā)生的借款，相比于倉單質(zhì)押的借款風(fēng)險要小，目前我們也已經(jīng)起訴了企業(yè)，也保全了一些抵押或擔保資產(chǎn)，接下來(lái)將通過(guò)法律渠道解決風(fēng)險�！币晃簧姘傅拇笾行豌y行的內部人士透露稱(chēng)。
據理財周報記者了解，對于進(jìn)口貨物，企業(yè)向銀行繳納一定比例的保證金即可得到銀行開(kāi)具的3個(gè)月到6個(gè)月的信用證，保證金的比例也多在15%-20%之間。
但實(shí)際上，進(jìn)口貨物到港根本就不需要那么長(cháng)時(shí)間，最短的可能就幾天時(shí)間。
“正規的做法是，客戶(hù)將錢(qián)回籠銀行，銀行通知港口放貨，逐步回籠資金，銀行逐步放貨。在這個(gè)過(guò)程中，由于借款到期尚早，也會(huì )有客戶(hù)將錢(qián)運作出賬戶(hù)外進(jìn)行其他投資�！鄙鲜鰪氖庐a(chǎn)業(yè)鏈金融的銀行人士介紹稱(chēng)。
“德正系”騙貸案的浮出正是借款體系外投資未能按時(shí)歸還的結果。
在信用證的借款環(huán)節中，倉單質(zhì)押融資的方式也若隱若現，而倉儲公司作為其中一個(gè)最為關(guān)鍵的環(huán)節，遂成為騙貸案難以撇清關(guān)系的一方。
體系性漏洞
銀行過(guò)度依賴(lài)擔保警鐘
“目前，貿易倉單抵押，不同于房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)抵押，缺乏一個(gè)有效統一的登記機構和查詢(xún)系統，銀行的倉單抵押融資相對于其他銀行是一種背對背的形式，信用風(fēng)險隨之增大�！�
在理財周報記者采訪(fǎng)的多位銀行業(yè)人士中，他們均認為騙貸案中，作為倉儲管理方，倉單的開(kāi)具方倉儲公司責任重大。
“如果倉儲能夠嚴格監管，嚴格按照銀行的指令放貨交易，倉單重復質(zhì)押，信用證騙貸應該就不會(huì )產(chǎn)生�！鄙鲜鲢y行人士表示。
至于青島港是否有內部人員參與騙貸，目前還處于調查之中。
青島港此前曾表示，公司及其雇員目前并無(wú)涉及任何機關(guān)提起的任何調查，僅由于涉及調查的金屬產(chǎn)品儲存在大港分公司而被要求協(xié)助調查。
“在青島港的區域內發(fā)生了騙貸案件，雖然青島港不大可能參與其中，但青島港至少有對其區域與內的代理或第三方倉庫有著(zhù)監管不嚴的責任或漏洞�！币晃划數貜氖沦Q易的人士表示稱(chēng)。
對于青島港貿易騙貸案的發(fā)生，全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾在6月21日的青島金家嶺財富論壇上指出，是青島銀行業(yè)不認真核實(shí)企業(yè)倉單就盲目擴大信貸，過(guò)度依賴(lài)擔保所致。
在吳曉靈看來(lái)，如果銀行有了企業(yè)聯(lián)保就不再認真考察現金流安全，將導致出現一家企業(yè)跑路，其他企業(yè)資金鏈跟著(zhù)斷的情況。
不過(guò)，令上述從事產(chǎn)業(yè)鏈金融的人士最為擔心的是，雖然銀行的風(fēng)險監管要求有著(zhù)隔日對賬，現場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)檢查、抽查的措施，但如果大家放松對資金的跟蹤監管，不管資金是否會(huì )出去進(jìn)行體外循環(huán)，哪怕按時(shí)把錢(qián)還給銀行，只要中間的管理相對疏忽，日久習以為常，很容易就會(huì )釀成如今青島的大面積案例。
除此之外，“德正系”騙貸案之所以長(cháng)期引而不發(fā)，還有一個(gè)重要的原因就是貨物質(zhì)押信息的不透明。
“目前，貿易倉單抵押，不同于房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)抵押，缺乏一個(gè)有效統一的登記機構和查詢(xún)系統，銀行的倉單抵押融資相對于其他銀行是一種背對背的形式，信用風(fēng)險隨之增大�！鄙鲜霎數氐你y行人士分析稱(chēng)。
對于正在發(fā)酵的青島港騙貸案來(lái)說(shuō)，或許和一年多以前的鋼貿案一樣，都在給銀行業(yè)敲響警鐘：銀行更應該回歸經(jīng)營(yíng)信用的本質(zhì)，而不是過(guò)度依賴(lài)擔保。
金屬貿易融資存變
在銀行業(yè)人士看來(lái)，接下來(lái)，至少青島地區對于金屬倉單的抵押將會(huì )特別審慎，短期內，很可能會(huì )主要以消化存量風(fēng)險為主。
雖然“德正系”騙貸案是從6月初開(kāi)始逐漸浮出水現，彼時(shí)即有消息稱(chēng)，一些外資銀行和中資銀行開(kāi)始申請法院的查封令，已獲得相應的抵押品。與此同時(shí)，渣打銀行、花旗銀行等一些外資行也傳出暫停了對國內客戶(hù)的金屬融資業(yè)務(wù)。
但事實(shí)上，青島銀行業(yè)有關(guān)金屬貿易融資的風(fēng)波早在兩個(gè)月前便已上演。據理財周報記者了解，早在陳基鴻4月底被帶走協(xié)助調查之時(shí)起，就開(kāi)始有銀行對德正系停貸、回籠貸款，甚至開(kāi)始通過(guò)保全訴訟獲得抵押品。
“我們從五月起就在排查金屬貿易融資業(yè)務(wù)的情況，新的業(yè)務(wù)增量也就停了下來(lái)，重在排查風(fēng)險，盡可能降低風(fēng)險敞口�！鄙鲜霎數氐你y行人士表示稱(chēng)。
據了解，在此之前，各家銀行對金屬礦石的倉單質(zhì)押率一般都為50%左右，甚至有些銀行的質(zhì)押率可以高達60%。
在民生銀行的回復中，也提及“截止2014年6月13日，德正系企業(yè)在我行存量授信有鋁錠質(zhì)押，質(zhì)押率為55%，所有質(zhì)押及監管法律手續完備”。
在上述當地的銀行業(yè)人士看來(lái)，接下來(lái)，至少青島地區對于金屬倉單的抵押將會(huì )特別審慎，短期內，很可能會(huì )主要以消化存量風(fēng)險為主。
在此次德正系的騙貸案中，也有不少銀行以遠期信用證的方式向企業(yè)融出資金。日前，也有消息稱(chēng)，一些銀行在青島暫停了開(kāi)具信用證。
“信用證業(yè)務(wù)并沒(méi)有暫停，但接下來(lái)信用證的保證金的比率必然會(huì )增加�！鄙鲜鲢y行人士介紹稱(chēng)。
更值得關(guān)注的是，在銀行業(yè)的金屬貿易融資業(yè)務(wù)結構和政策醞釀變化的背后，由此所引發(fā)的中國礦石市場(chǎng)和礦石貿易前景的“巨變”。