“票據寶”產(chǎn)品投資的是“銀行承兌匯票”，到期后銀行無(wú)條件兌付。通俗地說(shuō)，就是企業(yè)需要融資時(shí)，它可以把銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔保，在該互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布產(chǎn)品，向投資者募資，到期后平臺直接把承兌匯票折現，投資者拿回本金和收益。產(chǎn)品期限多在9天至半年，收益率目前在7%左右浮動(dòng)。
余額寶普惠金融一年以來(lái)，“屌絲”們已經(jīng)對現金管理類(lèi)工具頗為懂行。近日，市場(chǎng)中一種有別于“寶寶”的所謂“票據理財”產(chǎn)品風(fēng)起云涌，包括淘寶理財、新浪和票據寶等多家平臺接連發(fā)出類(lèi)似產(chǎn)品，以高于6%、最高8%甚至9%的收益率再次搶占了投資者的眼球。
高收益引瘋狂搶購
其實(shí)，早在幾個(gè)月前阿里金融推出“招財寶”平臺時(shí)，票據理財就已經(jīng)進(jìn)入了部分投資者的視野。招財寶上線(xiàn)首日，新華“阿里一號”和長(cháng)城淘金債基兩款產(chǎn)品成為焦點(diǎn)。而其實(shí)就在同日，兩款“票據貸”產(chǎn)品也首次出現，但因規模比較小，產(chǎn)品瞬間被秒殺。
截至目前，招財寶平臺已經(jīng)連續發(fā)行了上百款中小企業(yè)貸和票據貸產(chǎn)品，收益率都在5.5%左右浮動(dòng)。該產(chǎn)品以1元起購、上不封頂的模式運作，多在發(fā)售當日瞬間被搶購一空。
除了淘寶理財平臺外，近日一款主打“票據理財”的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在深圳上線(xiàn)。該平臺名為“票據寶”，產(chǎn)品投資的則是“銀行承兌匯票”，到期后銀行無(wú)條件兌付。通俗地說(shuō)，就是企業(yè)需要融資時(shí)，他可以把銀行承兌匯票作為質(zhì)押擔保，在該互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布產(chǎn)品，向投資者募資，到期后平臺直接把承兌匯票折現，投資者拿回本金和收益。
記者發(fā)現，該平臺由中國票據網(wǎng)和金融一網(wǎng)發(fā)起成立，每日三個(gè)時(shí)段發(fā)布新品，產(chǎn)品期限多在9天至半年，收益率目前在7%左右浮動(dòng)。
“初期每只產(chǎn)品規模較小，雖然募集期在3-4天，但一般成立當天就被搶購一空，第二天便進(jìn)入計息�！逼睋䦟毧头藛T介紹。
同時(shí)，近日新浪微財富平臺也推出了一款“金銀貓”票據系列產(chǎn)品，打開(kāi)界面發(fā)現，該產(chǎn)品也是1元起購，上限為每筆5000元，每月5萬(wàn)元，投資標的也為銀行承兌匯票，固定年化收益率在7%-9%之間。更加規范的是，每款產(chǎn)品均以圖片形式展現承兌匯票的具體信息，以便投資者查閱。
真的剛性?xún)陡叮?/STRONG>
銀行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，是由在承兌銀行開(kāi)立存款賬戶(hù)的存款人出票，向開(kāi)戶(hù)銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的、保證在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。
也正是有了“剛性?xún)陡丁钡奶匦�，因此�?lèi)似產(chǎn)品在宣傳時(shí)紛紛打出類(lèi)似“百分之百零風(fēng)險”的宣傳語(yǔ)招攬客戶(hù)。那么，類(lèi)似產(chǎn)品的投資風(fēng)險到底有多大呢？
專(zhuān)家分析，類(lèi)似票據投資平臺實(shí)際上是P2B的一種，即person-to-business，個(gè)人對（非金融機構）企業(yè)的一種貸款模式。
一般來(lái)說(shuō)，如果銀行承兌匯票被驗明真實(shí)性，且確實(shí)質(zhì)押在平臺公司，募集的資金到期后可以實(shí)現無(wú)風(fēng)險兌付。因此，在銀行不倒閉的情況下，類(lèi)似票據投資最大的風(fēng)險就是虛假票據，驗證票據真偽很重要。
“資金池”模式或遇監管風(fēng)險
近年來(lái)，包括銀行理財產(chǎn)品、基金子公司私募產(chǎn)品和信托產(chǎn)品紛紛被監管機構發(fā)文禁止資金池業(yè)務(wù)，這類(lèi)P2B模式下的票據投資是否也會(huì )在不久的將來(lái)遭遇類(lèi)似監管風(fēng)險呢？
所謂資金池，實(shí)際上是通過(guò)滾動(dòng)發(fā)行、期限錯配、信息不透明的方式做高產(chǎn)品收益。而記者采訪(fǎng)發(fā)現，上述票據理財平臺或有采用資金池模式運作之嫌。
“投資者不用擔心承兌匯票到期兌付過(guò)程中產(chǎn)生的時(shí)間損失，因為單個(gè)票據一般被分拆成多個(gè)理財產(chǎn)品，會(huì )在第一時(shí)間實(shí)現到期還款�！痹诒挥浾邌�(wèn)及到期后需要幾日才能將本金和收益返回賬戶(hù)時(shí)，票據寶客服如是答復。而當記者想要查閱每期產(chǎn)品的具體質(zhì)押票據時(shí)，網(wǎng)站也無(wú)法提供。
近年來(lái)，大量銀行理財產(chǎn)品采用“資金池”運作模式進(jìn)行管理，被銀監會(huì )發(fā)文約束。同時(shí)，證監會(huì )今年也發(fā)文規范基金子公司業(yè)務(wù)，要求專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品募集的資金應按照合同約定的投資范圍、投資策略和投資標準進(jìn)行投資，需切實(shí)做到資金來(lái)源與運用一一對應，確保投資資產(chǎn)逐項清晰明確并定期向客戶(hù)披露投資組合情況，資金池業(yè)務(wù)被明令禁止。
“資金池理財業(yè)務(wù)是不同類(lèi)型、不同期限的多只理財產(chǎn)品同時(shí)對應多筆資產(chǎn)，無(wú)法做到每只理財產(chǎn)品的單獨核算和規范管理。但當后續資金不足時(shí)，有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險�！睂τ诶碡敗百Y金池”業(yè)務(wù)，銀監會(huì )業(yè)務(wù)創(chuàng )新部主任王巖岫曾這樣公開(kāi)表示。
由于有銀行擔保，所以銀行對委托開(kāi)具銀行承兌匯票的單位有一定要求，一般情況下會(huì )要求企業(yè)存入票據金額等值的保證金至票據到期時(shí)解付，也有些企業(yè)向銀行存入票據金額百分之幾十的保證金，但必須銀行向企業(yè)做銀行承兌匯票授信并在授信額度范圍內使用信用額度，如果沒(méi)有銀行授信是沒(méi)有開(kāi)具銀行承兌匯票資格的。