編者按：截至7月14日，已有1154家A股公司預告今年中報業(yè)績(jì)。有風(fēng)光無(wú)限，也有暗然銷(xiāo)魂。
在熱鬧的預告中，2014年上市公司中報拉開(kāi)大幕。
如何在從中報行情中，抓住有業(yè)績(jì)支撐的個(gè)股，抓住高送轉帶來(lái)的股價(jià)飛升機會(huì )，抓住市場(chǎng)風(fēng)格轉換機遇，是近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。
“能早披露就盡量早，這樣財報信息不容易泄露�！苯�，華平股份證券部人士表示。
7月12日，華平股份作為兩市首家公司披露了其2014年半年報。此后，其余A股上市公司將陸陸續續接受市場(chǎng)檢驗。
A股公司的一季報并不好看。據廣發(fā)證券研究所，A股剔除金融的2014年一季報增速為2.9%，相比2013年報的13%大幅下滑，并且一季度利潤環(huán)比去年四季度下滑18%，成為歷史最差水平。
在“歷史最差水平”的襯托下，A股半年報無(wú)疑更有彈性與想象空間。
21世紀經(jīng)濟報道記者基于Wind數據進(jìn)行統計，截至7月14日對今年中報預告凈利潤變動(dòng)幅度的1154家A股公司中，各個(gè)行業(yè)板塊今年中報凈利潤同比預增30%以上公司占比最高的行業(yè)為建筑裝飾、傳媒、公用事業(yè)、醫藥生物，比例分別為75.86%、68.75%、66.67%、61.45%，而今年中報凈利潤同比預減30%以上公司占比最高的則為采掘、國防軍工、休閑服務(wù)、房地產(chǎn)，比例分別為72.73%、66.67%、46.15%、44.44%。
除了行業(yè)趨勢層面，在多位私募等投資人士看來(lái)，半年報行情得緊密關(guān)注最近這批新股的表現，其后續表現會(huì )牽動(dòng)市場(chǎng)情緒的微妙變化。此外，次新股帶來(lái)的高送轉機會(huì )值得關(guān)注。而在半年報行情整體不樂(lè )觀(guān)的背景下，市場(chǎng)可能會(huì )出現一次小規模的風(fēng)格轉換。
醫藥汽車(chē)向好
2013年橫行于二級市場(chǎng)的傳媒行業(yè)，其2014年半年報增長(cháng)趨勢在各行業(yè)中頗為顯著(zhù)。
Wind統計數據顯示，截至7月14日，已發(fā)布2014年半年報預報的32家傳媒行業(yè)上市公司中，凈利潤同比預增在30%以上的有22家，此外6家凈利潤則預減超過(guò)30%。
“這是大勢所趨，2013年以傳媒股為代表的創(chuàng )業(yè)板漲幅如此巨大，背后有一定業(yè)績(jì)支撐�！币晃蝗A南私募公司研究總監認為，傳媒行業(yè)的好日子還在后頭。
有色金屬行業(yè)盈利則呈現減虧跡象。上述統計顯示，截至7月14日已預告中報業(yè)績(jì)的有色金屬行業(yè)公司有33家，其中同比預增30%以上的公司有20家，占比60.61%。
與已形成的預期相比，二級市場(chǎng)更關(guān)注的是預期的微妙變化，這更代表趨勢。
“醫藥生物、電子、汽車(chē)三個(gè)行業(yè)變好趨勢最為明顯�！眹┚卜治鰩熗醯聜惙Q(chēng)。
截至7月14日，醫藥生物、電子、汽車(chē)三個(gè)行業(yè)已對中報預告的公司分別為83家、86家、45家，其中凈利潤預增30%以上的公司占比分別為61.45%、54.65%、55.56%。
與此同時(shí)，向下的行業(yè)也頗為明顯的。今年中報凈利潤同比預減30%以上公司占比最高的為采掘、國防軍工、休閑服務(wù)、房地產(chǎn)、鋼鐵、紡織服裝，比例分別為72.73%、66.67%、46.15%、44.44%、42.86%、40.00%。
“煤炭、商業(yè)貿易、房地產(chǎn)行業(yè)是業(yè)績(jì)變動(dòng)趨勢最差的�！蓖醯聜惐硎�，這三個(gè)行業(yè)業(yè)績(jì)方向“變壞”的公司數量超過(guò)了“變好”的公司數量。
新股風(fēng)向標
“中報行情最值得關(guān)注的是次新股的高送轉機會(huì )�！币晃槐本┧侥纪顿Y總監告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，次新股的高送轉意愿與能力是最強的，一旦兌現會(huì )引發(fā)市場(chǎng)的炒作熱情�！霸诟咚娃D行情中，從概率上說(shuō)，小盤(pán)比大盤(pán)好，新股比舊股好�！�
“半年報行情得緊密關(guān)注最近這批新股的表現�！眲�(chuàng )勢翔投資總監黃平則對記者表示，如果新股在漲停板打開(kāi)后能像年初那批新股一樣繼續上揚，那么會(huì )帶動(dòng)市場(chǎng)的情緒，但如果這批新股是一步到位，漲停板打開(kāi)后就結束上漲的趨勢，那么會(huì )反向壓制中小板、創(chuàng )業(yè)板的行情表現。
除了關(guān)注微妙的市場(chǎng)情緒，半年報行情須在業(yè)績(jì)上防雷。
“市場(chǎng)對A股半年報的預期偏高�！遍L(cháng)城基金宏觀(guān)策略研究總監向威達提醒，半年報的披露中，中小板可能明顯低于市場(chǎng)預期，創(chuàng )業(yè)板整體預計會(huì )低于市場(chǎng)預期，但是創(chuàng )業(yè)板中市值前50的龍頭股卻是比較樂(lè )觀(guān)。
“今年半年報行情整體不樂(lè )觀(guān)，可能會(huì )出現一次風(fēng)格轉換�！币晃粶纤侥纪顿Y總監告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，從業(yè)績(jì)來(lái)講，中小板、創(chuàng )業(yè)板估值太高，在半年報中高預期的品種大部分沒(méi)法兌現，會(huì )出現調整。
不過(guò)，這位投資總監認為，在微刺激下政策面有放松跡象，資金面相對寬松，而地產(chǎn)、銀行的預期雖然不太好，但是中報的盈利實(shí)際上還是可以的，在高估值小股票壓力較大的背景下，可能會(huì )發(fā)生小規模的風(fēng)格轉換。
風(fēng)格轉換重要標的之一地產(chǎn)板塊正處于多空意見(jiàn)的搏殺期。
據中原監測的40個(gè)城市數據顯示，6月新建住宅合計成交面積環(huán)比下降17%，二線(xiàn)及三四線(xiàn)城市降幅分別達到30%和13%。
但在市場(chǎng)悲觀(guān)的時(shí)候，房地產(chǎn)板塊的機會(huì )或蘊含在其中。
“目前地產(chǎn)股實(shí)際上對業(yè)績(jì)已不太敏感�！鼻笆錾钲谒侥佳芯咳耸糠Q(chēng)，房地產(chǎn)的銷(xiāo)售對業(yè)績(jì)影響有滯后性，而其政策底已經(jīng)出來(lái)了，銷(xiāo)售底應該也不遠，市場(chǎng)對房地產(chǎn)的預期過(guò)于悲觀(guān)，這其實(shí)是布局的好機會(huì )，最近已有大資金在流入這個(gè)板塊。
