本月行情過(guò)半，A股波瀾不驚，滬深兩市主板指數基本維持原地踏步。但從盤(pán)面來(lái)看，軍工航天、新能源汽車(chē)、國資改革等板塊受政策紅利釋放影響輪番活躍，以往大家熱衷的題材炒作逐步降溫，轉而成為主題投資唱戲。市場(chǎng)風(fēng)格正悄然發(fā)生轉變。

    主題投資風(fēng)潮起

    從本月初的軍工航天風(fēng)生水起，再到上周的新能源汽車(chē)輪番活躍，本周終于輪到低價(jià)低估值的國資改革股集體爆發(fā)。
    細心的投資者不難發(fā)現，軍工航天、新能源汽車(chē)、國資改革等板塊適時(shí)崛起，都與政策紅利釋放密不可分。軍工資產(chǎn)證券化代表成飛集成短短一個(gè)多月時(shí)間股價(jià)就暴漲了近4倍，航天科技也在本月初以連續漲停展開(kāi)接力；國務(wù)院上周出臺新能源汽車(chē)配套政策，刺激南洋股份5連板；本周二收盤(pán)后，國資委召開(kāi)發(fā)布會(huì )，宣布中糧集團、新興際華集團等六家央企試點(diǎn)國資改革，受益股周三批量漲停。
    一個(gè)細節值得注意，本月相繼走強的板塊及個(gè)股，多以低價(jià)、低估值的藍籌股為主。近幾年股價(jià)已嚴重超跌的白酒股，本周也普遍出現底部放量。這或許預示著(zhù)已有大資金開(kāi)始布局低估藍籌、超跌周期等波段品種。加上近期瑞銀證券等QFII也在大宗交易市場(chǎng)頻頻對藍籌出手，市場(chǎng)風(fēng)格已有切換跡象。

    資金流出成長(cháng)股

    從本月的資金流向上來(lái)看，市場(chǎng)資金出八進(jìn)二的跡象更為明顯。
    據證券時(shí)報數據部統計，以新申萬(wàn)二級行業(yè)分類(lèi)統計，56個(gè)板塊中，僅有通信運營(yíng)、漁業(yè)、鋼鐵、保險、電力、飲料制造等6個(gè)板塊錄得資金凈流入，基本都是以藍籌股為主的周期性板塊。
    反觀(guān)資金流出居前的板塊，計算機應用+網(wǎng)絡(luò )服務(wù)+傳媒合計凈流出184.63億元，電氣設備+普通機械+專(zhuān)用設備合計凈流出90.73億元，其他如計算機設備、通信設備、電子元器件等板塊，凈流出資金都在50億元以上。以往大家熱衷的新興成長(cháng)股不幸成為棄子，這或許與已經(jīng)到來(lái)的中報披露季有一定關(guān)系，因為大家都擔心成長(cháng)股經(jīng)受不起業(yè)績(jì)考驗。

    機構看好低估藍籌

    從指數間的分化來(lái)看，滬指本月上漲了0.93%，而創(chuàng )業(yè)板指則下跌了6.13%，低估藍籌力挺大盤(pán)成為關(guān)鍵。
    就后市走向看，廣州萬(wàn)隆認為，指數大跌的風(fēng)險不大，但主力制造的盤(pán)面亂象卻不得不重視。而能夠經(jīng)受考驗逆市崛起的主線(xiàn)，將集中在符合改革轉型方向、有實(shí)力資金運作關(guān)照、存在質(zhì)變機會(huì )的低位股之上。
    申銀萬(wàn)國分析師嚴曉鷗也表示，白酒、汽車(chē)、化學(xué)原料藥等10-20倍市盈率的低估值藍籌股明顯走強，短期市場(chǎng)可能會(huì )繼續向著(zhù)低估值高股息率的方向配置。