藍籌股上周繼續表現穩定,賺錢(qián)效應有所提升。分析人士指出,滬港通實(shí)施將為內地市場(chǎng)引入資金活水,給長(cháng)期估值偏低的藍籌股帶來(lái)直接利好;同時(shí),國資改革也為下半年資金炒作提供了一個(gè)很好的著(zhù)力點(diǎn),同樣利于藍籌行情活躍?傮w來(lái)看,三季度藍籌股布局窗口正在逐漸開(kāi)啟。
風(fēng)格切換繼續演繹
進(jìn)入三季度以來(lái),在前期熱門(mén)概念股加速派發(fā)籌碼,而成長(cháng)股在中報業(yè)績(jì)考驗及次新股泡沫即將破裂之際,短期也開(kāi)始釋放“雙殺”風(fēng)險,這使得創(chuàng )業(yè)板與主板的走勢剪刀差進(jìn)一步擴大,市場(chǎng)短期風(fēng)格轉向藍籌的態(tài)勢比較明顯。上周滬綜指漲幅為0.59%,而創(chuàng )業(yè)板指數則續跌3.93%,A股市場(chǎng)這種從小盤(pán)成長(cháng)股向藍籌股的風(fēng)格切換的特征仍在演繹當中。
從上周的行業(yè)表現情況來(lái)看,據Wind資訊統計,上周五個(gè)交易日內,28個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)指數中有18個(gè)實(shí)現上漲,其中食品飲料、房地產(chǎn)、農林牧漁、建筑材料、鋼鐵、交通運輸漲幅居前,上漲行業(yè)主要屬于前期滯漲的周期性藍籌板塊或防御性板塊;而前期大熱的國防軍工開(kāi)始派發(fā)籌碼,傳媒、計算機、通信、電子等成長(cháng)股集中的行業(yè)則跌幅居前,其中國防軍工上周跌幅最大,達到6.96%。
從上周行業(yè)的資金流向情況來(lái)看,雖然總體依舊延續了資金凈流出的格局,但市場(chǎng)風(fēng)格偏好切換的特征也十分明顯。食品飲料、非銀金融和房地產(chǎn)這三個(gè)板塊上周獲得資金凈流入,凈流入金額分別為11.53億元、8312.31萬(wàn)元和3996.27萬(wàn)元;銀行、農林牧漁、鋼鐵資金凈流出額較少;而傳媒、計算機、電子、機械設備、國防軍工則遭遇了大幅資金凈流出。
值得注意的是,從上周個(gè)股表現情況來(lái)看,除了近期頻繁獲得政策利好支持的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈仍舊持續獲得資金熱捧外,國資改革及滬港通成為領(lǐng)漲個(gè)股的普遍標簽。如中糧地產(chǎn)、瑞泰科技、中成股份、國投新集、中糧生化等在內的國資改革概念股漲幅均居于兩市前列,受此帶動(dòng)的央企概念股上周也表現相對活躍。除此之外,紫江企業(yè)、遠東電纜、山西汾酒、老白干酒等滬港通概念股,上周也在兩市個(gè)股中居于漲幅前列。
分析人士指出,隨著(zhù)滬港通穩步推進(jìn)消息的不斷傳出,市場(chǎng)對此的期待情緒也在日益升溫,再加上上周?chē)Y委有關(guān)“四項改革”試點(diǎn)消息的發(fā)布,使得資金在當前業(yè)績(jì)證偽期內尋找到合適的資金炒作著(zhù)力點(diǎn)。在滬港通正式推出及國企改革綱領(lǐng)性文件與操作細則出臺前,預計相關(guān)個(gè)股仍有望繼續保持活躍,風(fēng)格切換仍將延續。在宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)比改善、穩增長(cháng)開(kāi)始見(jiàn)效、流動(dòng)性保持相對寬松的背景下,三季度布局藍籌的時(shí)間窗口正在開(kāi)啟。
中線(xiàn)布局緊扣兩主題
近年來(lái),由于市場(chǎng)對大盤(pán)藍籌股持續冷淡,上證綜指的估值已經(jīng)處于全球股市的最低區間當中;與此同時(shí),創(chuàng )業(yè)板估值卻處于“高處不勝寒”的境地。有分析人士認為,在藍籌股布局窗口開(kāi)啟的情況下,滬港通及國資改革這兩大主題有望持續升溫,成為貫穿全年的熱點(diǎn),值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
近期券商進(jìn)行滬港通試點(diǎn)的消息不斷傳出,使得市場(chǎng)對于滬港通的期待之情日益提升。配套細則有望于近期發(fā)布,以及全網(wǎng)測試日期的臨近,使得資金躍躍欲試,近期開(kāi)始大舉布局滬港通概念股。
分析人士指出,香港投資者更偏好市值較大、分紅收益率較高的公司,因此在該主題的把握上可依照兩條線(xiàn)索進(jìn)行布局。一方面是A股當中高分紅藍籌股,主要集中于銀行、交運、地產(chǎn)和電力等行業(yè);另一方面則是具有稀缺性的消費龍頭白馬股。特別是A股中的白酒、中藥、軍工、電力設備等港股中的稀缺品種,有望在滬港通實(shí)現后受到投資者追捧。
三季度藍籌的另一個(gè)布局思路為國資改革主題。上周?chē)Y委宣布六家央企入圍“四項改革”試點(diǎn),標志著(zhù)新一輪國企改革提速。此外,在央企試點(diǎn)的帶動(dòng)下,地方國企改革進(jìn)程也有望進(jìn)入快車(chē)道。
對于國企改革帶來(lái)的機會(huì ),銀河證券表示,可以關(guān)注四條投資主線(xiàn)。首先,作為集團上市平臺的公司能夠獲得大量?jì)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入,從而獲得爆發(fā)式外延式增長(cháng)的機會(huì );其次,隱蔽資產(chǎn)多、市場(chǎng)價(jià)值被嚴重低估的公司可通過(guò)并購重組,大幅提升市場(chǎng)價(jià)值;再次,國有控股比較高、經(jīng)營(yíng)管理水平較低的公司,在吸收民間資本進(jìn)入、實(shí)施股權激勵、市場(chǎng)化管理等手段后,公司的經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力有望大幅改善;最后,國企改革進(jìn)程較快、國資數量較大的區域板塊,如上海、山東、重慶、廣東、安徽等也有較多的投資機會(huì )。