隨著(zhù)2014年中披露的陸續展開(kāi)，社�；鸬葯C構調倉路線(xiàn)圖也初露端倪。其中，作為國家隊的社保投資動(dòng)向值得關(guān)注。據統計，已披露的118家上市公司中報中，有24家公司的前十大流通股股東出現了社�；鸬纳碛�。從數據透露出來(lái)的信息看，社�；鹪谠鲑Y中小板的同時(shí)，減持了估值較高的創(chuàng )業(yè)板。
社�；鸲径仍鲑Y中小板
隨著(zhù)2014年中披露的陸續展開(kāi)，社�；鸬葯C構調倉路線(xiàn)圖也顯露出來(lái)。其中，作為國家隊的社保投資動(dòng)向值得關(guān)注。據統計，截止7月29日，滬深兩市一共有118家公司披露2014年半年報，這其中，24家公司的前十大流通股股東出現了社�；鸬纳碛�。
數據顯示，社�；鸲径刃逻M(jìn)的3只個(gè)股中，2只為中小板股票，分別是東華軟件和澳洋順昌；社�；鸲径刃逻M(jìn)另一只股票是在上證所上市的黃河旋風(fēng)。
東華軟件因債轉股，提前暴露了公司股東的變化情況。公司最近披露的股東變化情況顯示，社�；�112組合以1400.82萬(wàn)股的持股數量，出現在了公司前十股東的名單的第九位。值得一提的是，截至二季度末，共有73只基金共計持有公司28820.26萬(wàn)股，持股數較一季度增加了12613.57萬(wàn)股。
7月28日晚間，東華軟件公告，公司與阿里云計算有限公司決定建立戰略合作伙伴關(guān)系。東華軟件和阿里云愿意在云計算、大數據、智慧城市等領(lǐng)域廣泛開(kāi)展合作，以共同推進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域云服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
安信證券研報指出，今年以來(lái)東華軟件陸續簽訂的智慧城市大單將有效提升其未來(lái)業(yè)績(jì)增長(cháng)的確定性和可持續性。并且，在智慧城市新一輪跑馬圈地中，公司已經(jīng)走在了行業(yè)前列，大量的數據資源將成為這些項目的最大價(jià)值。廣發(fā)證券認為，公司未來(lái)有望獲得更多智慧城市建設和運營(yíng)項目的訂單。
澳洋順昌昨天公布的半年報顯示，社�；�117組合以新進(jìn)547.23萬(wàn)股，占公司流通股比倒的1.63%，出現在公司流通股東的第六位。在業(yè)績(jì)方面，公司2014年上半年實(shí)現凈利潤6848.36萬(wàn)元，比上年同期增長(cháng)了52.24%，此外，公司還預計今年前三季實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)50%-80%。
券商研報指出，澳洋順昌LED一期項目年底將實(shí)現30臺MOCVD量產(chǎn)，二期將極大提升競爭能力和行業(yè)地位。截至目前，公司已有20臺MOCVD(69片機)實(shí)現量產(chǎn)、外延及芯片月產(chǎn)能達到10萬(wàn)片(2英寸)，預計三季度還有10臺MOCVD到貨，2014年底實(shí)現安裝30臺MOCVD的規模、一期項目將全部建成；按照目前盈利狀況，預計2014全年營(yíng)收將超過(guò)2.5億，凈利潤超過(guò)6000萬(wàn)。
此外，社�；鹪诙径冗�增持了華天科技、省廣股份、北京利爾、立訊精密、辰州礦業(yè)和達實(shí)智能等6中小板個(gè)股。其中，華天科技二季度末社�；鸬某止奢^一季度末大幅增加近1倍至2164萬(wàn)股。
二季度減持創(chuàng )業(yè)板
在增資中小板的同時(shí)，另一邊，社�；饘�(chuàng )業(yè)板進(jìn)行了減持。統計數據顯示，社�；鹬貍}持有的24只個(gè)股，有5只在二季度遭到了減持，分別是奧克股份、新國都、華平股份、山大華特和輝豐股份。
由此看，社�；鸲径葴p持的股票集中在創(chuàng )業(yè)板。減持數量更為明顯，奧克股份、新國都和華平股份3只創(chuàng )業(yè)板股遭減持的股份數分別達到了125.04萬(wàn)股、120萬(wàn)股、38.29萬(wàn)股，遭減持數據遠遠高于非創(chuàng )業(yè)板的山大華特和輝豐股份的35.20萬(wàn)股和34.94萬(wàn)股。
遭社�；饻p持最多的奧克股份披露的數據顯示，社�；�115組合在二季減持了125.04萬(wàn)股，持股由一季度末的300萬(wàn)股下降至174.96萬(wàn)股。在基本面上，2014年公司實(shí)現收入和凈利潤分別同比增長(cháng)30%和78%，表現不錯；不過(guò)都在市場(chǎng)預期內。如，海通證券就在研報中如此表述：“公司業(yè)績(jì)符合我們的預期�！�
據分析，創(chuàng )業(yè)板業(yè)績(jì)增速下滑或是遭社�；饻p持的主要原因。廣發(fā)證券分析師陳杰表示，從今年中報業(yè)績(jì)預告來(lái)看，創(chuàng )業(yè)板連續五個(gè)季度的業(yè)績(jì)加速趨勢將被終結，創(chuàng )業(yè)板的利潤累計增速在2012年四季度見(jiàn)底以后，最近五個(gè)季度在持續上升。但是將所有創(chuàng )業(yè)板公司的中報預告匯總并取中值后發(fā)現，今年中報的創(chuàng )業(yè)板利潤增速為17.2%，單季增速為16.9%，相比一季度出現了微幅減速。
此外，創(chuàng )業(yè)板公司遭重要股東減持步伐呈加快跡象或也是社�；饻p持的原因。統計顯示，4月份，創(chuàng )業(yè)板被減持的公司為29家；進(jìn)入5月份，有65家創(chuàng )業(yè)板公司被減持，占203家被減持公司的32%；6月份，共有97家創(chuàng )業(yè)板公司被重要股東進(jìn)行減持，占264家減持公司的36.7%。
社�；鹪跍p持創(chuàng )業(yè)板的同時(shí)，卻在增在增資中小板。分析人士在接受《投資快報》記者的采訪(fǎng)時(shí)表示，中小板目前的平均市盈率35倍不到，與創(chuàng )業(yè)板的即便經(jīng)過(guò)此前的連續回調平均市盈率仍高達近60倍相比，優(yōu)勢明顯，而在上市公司業(yè)績(jì)增長(cháng)方面，創(chuàng )業(yè)板的優(yōu)勢并不明顯。在這樣的背景下，擁有“先知先覺(jué)”的社�；鹪诙径葴p持估值較高創(chuàng )業(yè)板增資估值相對不那么貴的中小板在情理之中。
