有個(gè)成語(yǔ)叫“不動(dòng)聲色”，而現在，私募把它改成了
“不動(dòng)倉位”——《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，據8月6日私募排排網(wǎng)數據顯示，53.19%的受訪(fǎng)私募看好8月A股走勢，但有55.32%的私募選擇保持倉位不變。
大勢風(fēng)向/
◎僅2%私募對8月行情悲觀(guān)
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨日，私募排排網(wǎng)公布的最新結果顯示，中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數兩大指標走勢相反：A股市場(chǎng)趨勢預期信心指標為136.17，較上月上漲3.56個(gè)百分點(diǎn)，但反映市場(chǎng)信心的另一指標
“倉位增減持投資計劃指標”為112.77，較上月下滑了3.53個(gè)百分點(diǎn)。
在受訪(fǎng)者中，53.19%的基金經(jīng)理對8月A股市場(chǎng)趨勢持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，該比例較上月上升1.02個(gè)百分點(diǎn);29.79%的基金經(jīng)理對市場(chǎng)趨勢持中性態(tài)度，較上月下降4.99個(gè)百分點(diǎn);另有2.13%的基金經(jīng)理對A股市場(chǎng)持悲觀(guān)態(tài)度，該比例較上月亦有所下降，創(chuàng )今年來(lái)最低值。
此外，27.66%的受訪(fǎng)基金經(jīng)理計劃增倉（含大幅增倉），該數據較上月下降4.95個(gè)百分點(diǎn);55.32%的基金經(jīng)理選擇保持倉位不變;而10.64%的基金經(jīng)理表示將在本月減倉（含大幅減倉）。
對此，該網(wǎng)站數據經(jīng)理匡湘軍表示，從數據看，基金經(jīng)理對8月市場(chǎng)趨勢繼續持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，但在具體操作上，整體傾向于維持倉位不變。
市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★
驅動(dòng)周期：中長(cháng)期
重點(diǎn)關(guān)注：行情走向
◎中金繼續看好銀行股
新增貸款一向是判斷市場(chǎng)流動(dòng)性的重要指標。四大行7月大大低于市場(chǎng)預期的新增貸款數據讓不少投資者為之擔憂(yōu)，但有機構認為這并非壞事。
中金公司認為，從機構類(lèi)型來(lái)看，四大行7月新增貸款與去年基本相當；預計股份制銀行7月份新增貸款或較去年同期明顯減少約800億元～1000億元，其他類(lèi)型金融機構新增貸款同比大幅低于去年的概率不高。
那么信貸低于預期到底好不好？中金認為“機大于�！�，“關(guān)于信貸低于預期的原因，市場(chǎng)上有兩種解釋?zhuān)皇钦J為央行收緊流動(dòng)性；另一種是認為銀行或經(jīng)濟的原因。這兩種解釋對股價(jià)的影響迥異。如果是前者，則上漲邏輯被打破；但如果是后者，則上漲邏輯反而被加強。我們認為，后一種解釋顯然更靠譜�！�
中金解釋稱(chēng)，“信貸數據結構從未如此之差，印證微觀(guān)層面經(jīng)濟數據仍無(wú)起色，央行不具備收緊的條件，反而應該加大放松力度�！北热纾簭乃拇笮泻凸煞葜沏y行的數據來(lái)看，7月新增對公貸款為負，這在歷史上從未出現過(guò)（之前最低為去年5月份的171億）；7月貼現占比高達55%，在歷史上同樣從未出現過(guò)
（之前最高的是2012年4月份的42%）。
另一大證據是
“央行窗口指導異常寬松。目前央行對四大行的窗口指導基調是鼓勵多放、鼓勵早放�！�
最后，中金認為銀行股上漲邏輯依然成立，股價(jià)回調是介入良機，板塊存在10%～15%的上漲空間，龍頭銀行存在20%～30%的上漲空間，推薦招行、平安，關(guān)注興業(yè)銀行。
市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★
驅動(dòng)周期：中長(cháng)期
重點(diǎn)關(guān)注：貨幣政策走向
行業(yè)熱點(diǎn)/
◎煤炭業(yè)利好不斷
煤炭板塊是近期
《每日經(jīng)濟新聞》“機構情報站”持續關(guān)注的板塊。據國家發(fā)改委網(wǎng)站披露，近期發(fā)改委主持召開(kāi)煤炭行業(yè)脫困第三次聯(lián)席會(huì )議，研究討論化解產(chǎn)能過(guò)剩、嚴格控制超能力生產(chǎn)、加強煤炭進(jìn)出口管理、加強金融支持等具體措施。
瑞銀預計，考慮到煤炭行業(yè)對就業(yè)的重要貢獻、安全生產(chǎn)的需要（嚴重虧損可能會(huì )影響安全支出），煤炭行業(yè)減產(chǎn)以及進(jìn)一步限制進(jìn)口煤政策的推出存在較高可能性。預計將減少2014年煤炭產(chǎn)量2.4%。
目前，煤炭?jì)r(jià)格也出現階段性企穩跡象。7月下旬，6大電廠(chǎng)日均耗煤量環(huán)比回升至70萬(wàn)噸以上，秦皇島港庫存、神華黃驊港煤炭庫存下降。另外，神華和中煤近期都將8月煤炭?jì)r(jià)格上調了4元/噸。
瑞銀認為，若政策出臺短期煤炭板塊或有催化劑。據測算，如果煤炭?jì)r(jià)格上漲100元/噸，動(dòng)力煤公司中，中國神華（601088，收盤(pán)價(jià)15.76元）、中煤能源（601898，收盤(pán)價(jià)4.50元）、兗州煤業(yè)（600188，收盤(pán)價(jià)7.81元）2014年EPS將分別比目前的盈利預測上升39.4%、67.9%和119.8%。
市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★
驅動(dòng)周期：中短期
重點(diǎn)關(guān)注：煤炭?jì)r(jià)格走勢
◎多家券商關(guān)注集運提價(jià)
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，8月3日，SCFI（上海出口集裝箱運價(jià)指數）報收于1195點(diǎn)，周漲12.7%。其中，上海出口至歐洲基本港市場(chǎng)運價(jià)為1455美元/TEU（20英尺標準集裝箱），較前一周漲20.9%；上海出口至美西、美東基本港運價(jià)分別為2198美元/FEU（40英尺標準集裝箱）和4187美元/FEU，較前一周漲24.5%和17%；歐線(xiàn)當周船舶平均艙位利用率維持在90%～95%，多數船公司進(jìn)行了新一輪的提價(jià)。
山西證券認為，中國出口集裝箱運輸市場(chǎng)需求好轉，推動(dòng)市場(chǎng)平均訂艙價(jià)格大幅上揚。隨著(zhù)國資改革逐步推進(jìn)和滬港通日漸臨近，預計低估值、周期性行業(yè)依然存在向上的投資機會(huì )，對于交運板塊，建議關(guān)注中國國航、南方航空、大秦鐵路、華貿物流和保稅科技等。
市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★
驅動(dòng)周期：中短期
重點(diǎn)關(guān)注：海運價(jià)能否持續上漲
